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  1. Connecting VIX and stock index ETF with VAR and diagonal BEKK
    Erschienen: [2018]
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    VS 57 (2018,37)
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
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    hdl: 1765/111552
    Auflage/Ausgabe: Revised: September 2018
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2018, 37
    Schlagworte: Aktienindex; Volatilität; Index; Indexderivat; Kapitalmarktrendite; VAR-Modell; Europa; USA
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 63 Seiten), Illustrationen
  2. Asymptotic theory for rotated multivariate GARCH models
    Erschienen: October 2018
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    VS 57 (2018,38)
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/111553
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2018, 38
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 29 Seiten), Illustrationen
  3. Asymmetric risk impacts of Chinese tourists to Taiwan
    Erschienen: May 2018
    Verlag:  Tinbergen Institute, Amsterdam, The Netherlands

    Since 2008, when Taiwan's President Ma Ying-Jeou relaxed the Cross-Strait policy, China has become Taiwan's largest source of international tourism. In order to understand the risk persistence of Chinese tourists, the paper investigates the short-run... mehr

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    DS 432 (2018,47)
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    Since 2008, when Taiwan's President Ma Ying-Jeou relaxed the Cross-Strait policy, China has become Taiwan's largest source of international tourism. In order to understand the risk persistence of Chinese tourists, the paper investigates the short-run and long-run persistence of shocks to the change rate of Chinese tourists to Taiwan. The daily data used for the empirical analysis is from 1 January 2013 to 28 February 2018. McAleer's (2015) fundamental equation in tourism finance is used to link the change rate of tourist arrivals and the change in tourist revenues. Three widely-used univariate conditional volatility models, namely GARCH(1,1), GJR(1,1) and EGARCH(1,1), are used to measure the short-run and long-run persistence of shocks, as well as symmetric, asymmetric and leverage effects. Three different Heterogeneous Auto Regressive (HAR) models, HAR(1), HAR(1,7) HAR(1,7,28), are considered as alternative mean equations for capturing a variety of long memory effects. The mean equations associated with GARCH(1,1), GJR(1,1) and EGARCH(1,1) are used to analyse the risk persistence of the change in Chinese tourists. The exponential smoothing process is used to adjust the seasonality around the trend in Chinese tourists. The empirical results show asymmetric impacts of positive and negative shocks on the volatility of the change in the number of Group-type and Medical-type tourists, while Individual-type tourists display a symmetric volatility pattern. Somewhat unusually, leverage effects are observed in EGARCH for Medical-type tourists, which shows a negative correlation between shocks in tourist numbers and the subsequent shocks to volatility. For both Group-type and Medical-type tourists, the asymmetric impacts on volatility show that negative shocks have larger effects than do positive shocks. The leverage effect in EGARCH for Medical-type tourists implies that larger shocks would decrease volatility in the change in the numbers of Medical-type tourists. These results suggest that Taiwan tourism authorities should act to prevent the negative shocks for the Group-type and Medical-type Chinese tourists to dampen the shocks that arise from having fewer Chinese tourists to Taiwan.

     

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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
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    hdl: 10419/185566
    Schriftenreihe: Array ; TI 2018, 047
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 43 Seiten), Illustrationen
  4. Simple market timing with moving averages
    Erschienen: May 2018
    Verlag:  Tinbergen Institute, Amsterdam, The Netherlands

    Consider using the simple moving average (MA) rule of Gartley (1935) to determine when to buy stocks, and when to sell them and switch to the risk-free rate. In comparison, how might the performance be affected if the frequency is changed to the use... mehr

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    DS 432 (2018,48)
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    Consider using the simple moving average (MA) rule of Gartley (1935) to determine when to buy stocks, and when to sell them and switch to the risk-free rate. In comparison, how might the performance be affected if the frequency is changed to the use of MA calculations? The empirical results show that, on average, the lower is the frequency, the higher are average daily returns, even though the volatility is virtually unchanged when the frequency is lower. The volatility from the highest to the lowest frequency is about 30% lower as compared with the buy-and-hold strategy volatility, but the average returns approach the buy-and-hold returns when frequency is lower. The 30% reduction in volatility appears if we invest randomly half the time in stock markets and half in the risk-free rate.

     

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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/185567
    Schriftenreihe: Array ; TI 2018, 048
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 40 Seiten), Illustrationen
  5. Why did warrant markets close in China but not Taiwan?
    Erschienen: May 2018
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    VS 57 (2018,22)
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    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/107291
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2018, 22
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 32 Seiten), Illustrationen
  6. Asymmetric risk impacts of Chinese tourists to Taiwan
    Erschienen: May 2018
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    VS 57 (2018,18)
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/107294
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2018, 18
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 41 Seiten), Illustrationen
  7. Latent volatility granger causality and spillovers in renewable energy and crude oil ETFs
    Erschienen: May 2018
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    VS 57 (2018,23)
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/107292
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2018, 23
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 53 Seiten), Illustrationen
  8. Simple market timing with moving averages
    Erschienen: May 2018
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    VS 57 (2018,19)
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/107290
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2018, 19
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 37 Seiten), Illustrationen
  9. Financial inclusion and macroeconomic stability in emerging and frontier markets
    Erschienen: December 2018
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    VS 57 (2018,46)
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/113132
    Auflage/Ausgabe: Revised: December 2018
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2018, 46
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 22 Seiten), Illustrationen
  10. Why did warrant markets close in China but not Taiwan?
    Erschienen: May 2018
    Verlag:  Tinbergen Institute, Amsterdam, The Netherlands

    The paper bridges a gap in the literature by using moment analysis, CAPM statistics, stochastic dominance (SD) test, and volume analysis to examine investor preferences for warrants between China and Taiwan, and investigating why the market for... mehr

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    DS 432 (2018,51)
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    The paper bridges a gap in the literature by using moment analysis, CAPM statistics, stochastic dominance (SD) test, and volume analysis to examine investor preferences for warrants between China and Taiwan, and investigating why the market for warrants in China has to close while the market for Taiwan warrants is successful. Using moment analysis, it is shown that that buying China warrants has a higher likelihood of losses than its Taiwan counterpart. Using CAPM analysis, in general, both the Sharpe ratio and Jensen index for warrants from the Taiwan market are more reasonable, while that from the China market is too negative. On the other hand, the Treynor index for China warrants shows that China warrants are highly volatile. This could make investors avoid investing in China warrants which, in turn, could lead to its closure. Using SD analysis, though there is no arbitrage opportunity between the China and Taiwan warrant markets, it is shown that the markets for China and Taiwan warrants are not efficient, and second- and third-order risk averters prefer to invest in China warrants to warrants in Taiwan. This implies that the warrant issuers prefer to issue Taiwan warrants than China warrants. Using volume analysis, the China warrant market is much more active than the Taiwan warrant market. This could imply that there are more speculative activities in China than in Taiwan which, in turn, could lead to China's decision to close its warrant market. The findings in the paper are useful for investors for investment decisions regarding Taiwan and China warrants, for academic analysis for modelling Taiwan and China warrants, and policy makers for policy making related to Taiwan and China warrants. In the future, China may rethink reopening warrant markets and learning from mature-covered warrant markets such as Taiwan how to inhibit excess speculation and educate warrant investors.

     

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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/185570
    Schriftenreihe: Array ; TI 2018, 051
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 35 Seiten), Illustrationen
  11. Latent volatility granger causality and spillovers in renewable energy and crude oil ETFs
    Erschienen: May 2018
    Verlag:  Tinbergen Institute, Amsterdam, The Netherlands

    The purpose of the paper is to examine latent volatility Granger causality for four renewable energy Exchange Traded Funds (ETFs) and crude oil ETF (USO), namely solar (TAN), wind (FAN), water (PIO), and nuclear (NLR). Data on the renewable energy... mehr

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    DS 432 (2018,52)
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    The purpose of the paper is to examine latent volatility Granger causality for four renewable energy Exchange Traded Funds (ETFs) and crude oil ETF (USO), namely solar (TAN), wind (FAN), water (PIO), and nuclear (NLR). Data on the renewable energy and crude oil ETFs are from 18 June 2008 to 20 March 2017. From the underlying stochastic process of a vector random coefficient autoregressive (VRCAR) process for the shocks of returns, we derive Latent Volatility Granger causality from the Diagonal BEKK multivariate conditional volatility model. We follow Chang et al. (2015)’s definition of the co-volatility spillovers of shocks, which calculate the delayed effect of a returns shock in one asset on the subsequent volatility or co-volatility in another asset, and extend the effects of the co-volatility spillovers of shocks to the effects of the co-volatility spillovers of squared shocks. The empirical results show there are significant positive latent volatility Granger causality relationships between solar (TAN), wind (FAN), nuclear (NLR), and crude oil (USO) ETFs, specifically significant volatility spillovers of shocks from solar ETF on the subsequent wind ETF co-volatility with solar ETF, and wind ETF on the subsequent solar ETF co-volatility with wind ETF. Interestingly, there are significant volatility spillovers of squared shocks for the renewable energy ETFs, but not with crude oil ETFs.

     

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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/185571
    Schriftenreihe: Array ; TI 2018, 052
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 57 Seiten), Illustrationen
  12. Financial credit risk and core enterprise supply chains
    Erschienen: June 2018
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    VS 57 (2018,27)
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/109056
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2018, 27
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 28 Seiten)
  13. A multi-criteria financial and energy portfolio analysis of hedge fund strategies
    Erschienen: [2018]
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    VS 57 (2018,26)
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/109055
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2018, 26
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 24 Seiten), Illustrationen
  14. Realized stochastic volatility models with generalized Gegenbauer long memory
    Erschienen: November 2017
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

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    VS 57 (2017,29)
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/102576
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2017, 29
    Schlagworte: Stochastische Volatilität; Saisonkomponente; Monte-Carlo-Simulation
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 25 Seiten), Illustrationen
  15. Specification testing of production in a stochastic frontier model
    Erschienen: [2017]
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    VS 57 (2017, 27)
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/102298
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2017, 27
    Schlagworte: Technische Effizienz; Bootstrap-Verfahren; Glättungsverfahren; Statistischer Test; Simulation
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 22 Seiten), Illustrationen
  16. A generalized email classification system for workflow analysis
    Erschienen: [2017]
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

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    VS 57 (2017,21)
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/101762
    Auflage/Ausgabe: Revised: July 2017
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2017, 21
    Schlagworte: E-Mail; Wirtschaftsdaten; Workflow-Management-System
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 20 Seiten), Illustrationen
  17. Theoretical and empirical differences between diagonal and full BEKK for risk management
    Erschienen: [2017]
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    VS 57 (2017,22)
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/101765
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2017, 22
    Schlagworte: ARCH-Modell; Kapitalmarktrendite; Zeitreihenanalyse
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 28 Seiten), Illustrationen
  18. A tourism financial conditions index for tourism finance
    Erschienen: [2017]
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

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    VS 57 (2017,24)
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/101763
    Auflage/Ausgabe: Revised: August 2017
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2017, 24
    Schlagworte: Tourismus; Wirtschaftsindikator; Index; Kapitalmarktrendite; Faktorenanalyse; Taiwan
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 34 Seiten), Illustrationen
  19. Stationarity and invertibility of a dynamic correlation matrix
    Erschienen: [2017]
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

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    VS 57 (2017,20)
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/101761
    Auflage/Ausgabe: Revised: September 2017
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2017, 20
    Schlagworte: Korrelation; Stationarität; ARCH-Modell
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 19 Seiten)
  20. A new inequality measure that is sensitive to extreme values and asymmetries
    Erschienen: [2017]
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/102548
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2017, 28
    Schlagworte: Einkommensverteilung; Index; Messung; Gini-Koeffizient; Lorenz-Kurve; USA
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 34 Seiten), Illustrationen
  21. Specification testing of production in a stochastic frontier model
    Erschienen: 2017
    Verlag:  Tinbergen Institute, Amsterdam

    Parametric production frontier functions are frequently used in stochastic frontier models, but there do not seem to be any empirical test statistics for its plausibility. To bridge the gap in the literature, we develop two test statistics based on... mehr

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    DS 432 (2017,97)
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    Parametric production frontier functions are frequently used in stochastic frontier models, but there do not seem to be any empirical test statistics for its plausibility. To bridge the gap in the literature, we develop two test statistics based on local smoothing and an empirical process, respectively. Residual-based wild bootstrap versions of these two test statistics are also suggested. The distributions of technical inefficiency and the noise term are not specified, which allows specification testing of the production frontier function even under heteroscedasticity. Simulation studies and a real data example are presented to examine the finite sample sizes and powers of the test statistics. The theory developed in this paper is useful for production mangers in their decisions on production.

     

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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/177665
    Schriftenreihe: Array ; TI 2017, 097
    Schlagworte: Technische Effizienz; Bootstrap-Verfahren; Glättungsverfahren; Statistischer Test; Simulation
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 24 Seiten), Illustrationen
  22. Pros and cons of the impact factor in a rapidly changing digital world
    Erschienen: February 2018
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/105877
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2018, 11
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 34 Seiten)
  23. Risk spillovers in returns for Chinese and international tourists to Taiwan
    Erschienen: March 2018
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/105884
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2018, 16
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 41 Seiten), Illustrationen
  24. Fake news and indierence to truth
    dissecting tweets and state of the union addresses by presidents Obama and Trump
    Erschienen: March 1, 2018
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

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    VS 57 (2018,10)
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/105873
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2018, 10
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 22 Seiten), Illustrationen
  25. Establishing national carbon emission prices for China
    Erschienen: March 2018
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/105880
    Auflage/Ausgabe: Revised: March 2018
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2018, 15
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 57 Seiten), Illustrationen