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  1. q-factors and investment CAPM
    Autor*in: Zhang, Lu
    Erschienen: [2019]
    Verlag:  The Ohio State University, Fisher College of Business, [Columbus, Ohio]

    The q-factor model shows strong explanatory power and largely summarizes the cross section of average stock returns. In particular, the q-factor model fully subsumes the Fama-French (2018) 6-factor model in head-to-head factor spanning tests. The... mehr

    Zugang:
    Resolving-System (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    The q-factor model shows strong explanatory power and largely summarizes the cross section of average stock returns. In particular, the q-factor model fully subsumes the Fama-French (2018) 6-factor model in head-to-head factor spanning tests. The q-factor model is an empirical implementation of the investment CAPM. The basic philosophy is to price risky assets from the perspective of their suppliers (firms), as opposed to their buyers (investors). As a disruptive innovation, the investment CAPM has broad-ranging implications for academic finance and asset management practice

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Working papers series / Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics ; WP 2019, 30
    Fisher College of Business Working Paper ; No. 2019-03-030
    Fisher College of Business working paper series ; WP 2019-03, 030
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 37 Seiten)
  2. Does costly reversibility matter for U.S. public firms?
    Autor*in: Bai, Hang; Li, Erica X. N.; Xue, Chen; Zhang, Lu
    Erschienen: October 2019
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (26372)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 26372
    Schlagworte: Öffentliches Unternehmen; Investition; Equity-Premium-Puzzle; Momentenmethode; USA
    Umfang: 48 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  3. Security analysis
    an investment perspective
    Autor*in: Hou, Kewei; Mo, Haitao; Xue, Chen; Zhang, Lu
    Erschienen: [2019]
    Verlag:  The Ohio State University, Fisher College of Business, Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics, [Columbus, Ohio]

    The investment theory, in which the expected return varies cross-sectionally with investment, expected profitability, and expected growth, is a good start to understanding Graham and Dodd's (1934) Security Analysis. Empirically, the q5 model goes a... mehr

    Zugang:
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    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    The investment theory, in which the expected return varies cross-sectionally with investment, expected profitability, and expected growth, is a good start to understanding Graham and Dodd's (1934) Security Analysis. Empirically, the q5 model goes a long way toward explaining prominent equity strategies rooted in security analysis, including Frankel and Lee's (1998) intrinsic-to-market value, Piotroski's (2000) fundamental score, Greenblatt's (2005) “magic formula,” Asness, Frazzini, and Pedersen's (2019) quality-minus-junk, Buffett's Berkshire, Bartram and Grinblatt's (2018) agnostic analysis, as well as Penman and Zhu's (2014, 2018) and Lewellen's (2015) expected-return strategies

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Working papers series / Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics ; WP 2019, 16
    Fisher College of Business Working Paper ; No. 2019-03-016
    Fisher College of Business working paper series ; WP 2019-03, 016
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 71 Seiten)
  4. Security analysis
    an investment perspective
    Autor*in: Hou, Kewei; Mo, Haitao; Xue, Chen; Zhang, Lu
    Erschienen: July 2019
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (26060)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 26060
    Schlagworte: Volkswirtschaftliche Investitionstheorie; CAPM
    Umfang: 69 Seiten
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  5. The information value of energy labels
    evidence from the Dutch residential housing market
    Autor*in: Zhang, Lu; Stangenberg, Lennart; Wickeren, Sjors van
    Erschienen: May 2020
    Verlag:  CPB Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis, [Den Haag]

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: CPB discussion paper
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 37 Seiten), Illustrationen
  6. Does costly reversibility matter for U.S. public firms?
    Autor*in: Bai, Hang; Li, Erica X. N.; Xue, Chen; Zhang, Lu
    Erschienen: [2019]
    Verlag:  The Ohio State University, Fisher College of Business, Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics, [Columbus, Ohio]

    Yes, most likely. The firm-level evidence on costly reversibility is even stronger than the prior evidence at the plant level. The firm-level investment rate distribution is highly skewed to the right, with a small fraction of negative investments,... mehr

    Zugang:
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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
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    Yes, most likely. The firm-level evidence on costly reversibility is even stronger than the prior evidence at the plant level. The firm-level investment rate distribution is highly skewed to the right, with a small fraction of negative investments, 5.79%, a tiny fraction of inactive investments, 1.46%, and a large fraction of positive investments, 92.75%. When estimated via simulated method of moments, the standard investment model explains the average value premium, while simultaneously matching the key properties of the investment rate distribution, including the cross-sectional volatility, skewness, and the fraction of negative investments. The combined effect of costly reversibility and operating leverage is the key driving force behind the model's quantitative performance

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Working papers series / Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics ; WP 2019, 25
    Fisher College of Business Working Paper ; No. 2019-03-025
    Fisher College of Business working paper series ; WP 2019-03, 025
    Schlagworte: Öffentliches Unternehmen; Investition; Equity-Premium-Puzzle; Momentenmethode; USA
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 50 Seiten), Illustrationen
  7. Vermitteln – Verbinden – Verstehen
    46. Jahrestagung des Fachverbandes Deutsch als Fremd- und Zweitsprache an der Technischen Universität Chemnitz 2019
    Autor*in: Hinzmann, Friederike; Storz, Coretta; Hülsmann, Annemarie; Rosner, Ulrike; Dupke, Benjamin; Bundschuh, Irene; Weber, Tassja; Sotkov, Mihail; Jakosz, Mariusz; Büttner, Denise; Roll, Heike; Malinowski, Bernadette; Borowski, Damaris; Möller, Max; Andreas, Torsten; Fehrmann, Ingo; Schuhmacher, Nicole; Willmann, Markus; Hünlich, David; Schöningh, Ingo; Seyfarth, Michael; Rütti-Joy, Olivia; Fies, Marlen; Pospiech, Ulrike; Spanier, Claudia; Marschke, Britta; Al-Khafagi, Nadine; Fandrych, Christian; Meißner, Cordula; Wallner, Franziska; Fügl, Ulrike; Kremling, Jana; Herklotz, Saskia; Bühler, Anne-Kathrin; Spaniel-Weise, Dorothea; Middeke, Annegret; Zhang, Lu
    Erschienen: 2021
    Verlag:  Universitätsverlag Göttingen, Göttingen

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    Quelle: Verbundkataloge
    Beteiligt: Hinzmann, Friederike (Herausgeber); Storz, Coretta (Herausgeber); Hülsmann, Annemarie (Herausgeber); Rosner, Ulrike (Herausgeber); Dupke, Benjamin (Herausgeber)
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Materialien Deutsch als Fremd- und Zweitsprache ; 107
    Schlagworte: Deutsch; Deutschunterricht; Fremdsprache; Ausländer; Fremdsprachenunterricht; Literatur
    Weitere Schlagworte: (Produktform)Online resource; (VLB-WN)563; Sprachvermittlung; Sprachverstehen; Praxis; Forschung
    Umfang: Online-Ressource
  8. Unemployment crises
    Autor*in: Petrosky-Nadeau, Nicolas; Zhang, Lu
    Erschienen: 2014
    Verlag:  Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics, Columbus, Ohio

    A search and matching model, when calibrated to the mean and volatility of unemployment in the postwar sample, can potentially explain the unemployment crisis in the Great Depression. The limited responses of wages from credible bargaining to labor... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

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    A search and matching model, when calibrated to the mean and volatility of unemployment in the postwar sample, can potentially explain the unemployment crisis in the Great Depression. The limited responses of wages from credible bargaining to labor market conditions, along with the congestion externality from matching frictions, cause the unemployment rate to rise sharply in recessions but decline gradually in booms. The frequency, severity, and persistence of unemployment crises in the model are quantitatively consistent with U.S. historical time series. The welfare gain from eliminating business cycle fluctuations is large

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Auflage/Ausgabe: Last rev.: July 16, 2014
    Schriftenreihe: Working papers series / Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics ; 2014-11
    Fisher College of Business working paper series ; 2014-03-11
    Schlagworte: Arbeitslosigkeit; Hysterese; Arbeitsuche; Arbeitsmarkttheorie; Konjunktur; Tarifverhandlungen; Theorie; Schätzung; USA
    Umfang: Online-Ressource (47 S.), graph. Darst.
  9. A comparison of new factor models
    Autor*in: Hou, Kewei; Xue, Chen; Zhang, Lu
    Erschienen: November 2014

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (20682)
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    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; 20682
    Umfang: 90 S.
    Bemerkung(en):

    Parallel als Online-Ausg. erschienen
  10. A comparison of new factor models
    Autor*in: Hou, Kewei; Xue, Chen; Zhang, Lu
    Erschienen: 2015
    Verlag:  Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics, Columbus, Ohio

    Using hundreds of significant anomalies as testing portfolios, this paper compares the performance of major empirical asset pricing models. The q-factor model and a closely related five-factor model are the two best performing models among a long... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Using hundreds of significant anomalies as testing portfolios, this paper compares the performance of major empirical asset pricing models. The q-factor model and a closely related five-factor model are the two best performing models among a long array of models. The q-factor model outperforms the five-factor model in factor spanning tests and in explaining momentum and profitability anomalies, but the five-factor model has an edge in explaining value-versus-growth anomalies. Investment and profitability, not liquidity, are the key driving forces in the broad cross section of expected stock returns

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Working papers series / Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics ; 2015-05
    Fisher College of Business Working Paper ; No. 2015-03-05
    Fisher College of Business working paper series ; 2015-03-05
    Umfang: Online-Ressource (87 S.)
  11. Did pre-crisis mortgage lending limit post-crisis corporate lending?
    evidence from UK bank balance sheets
    Autor*in: Zhang, Lu; Uluc, Arzu; Bezemer, Dirk Johan
    Erschienen: March 2017
    Verlag:  Bank of England, London

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Staff working paper / Bank of England ; no. 651
    Schlagworte: Credit crunch; bank balance sheets; mortgage lending; micro data; United Kingdom
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 33 Seiten), Illustrationen
  12. The economics of value investing
    Autor*in: Hou, Kewei; Mo, Haitao; Xue, Chen; Zhang, Lu
    Erschienen: June 2017
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (23563)
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 23563
    Schlagworte: CAPM; Effizienzmarkthypothese
    Umfang: 64 Seiten
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  13. Replicating anomalies
    Autor*in: Hou, Kewei; Xue, Chen; Zhang, Lu
    Erschienen: May 2017
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (23394)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 23394
    Schlagworte: Anlageverhalten; Behavioral Accounting; Verhaltensökonomik; Panel; Welt; Replikationsstudie
    Umfang: 128 Seiten
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  14. The investment CAPM
    Autor*in: Zhang, Lu
    Erschienen: March 2017
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (23226)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 23226
    Schlagworte: CAPM; Effizienzmarkthypothese; Finanzrisiko; Kapitalmarkttheorie
    Umfang: 70 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  15. The shift in bank credit allocation
    new data and new findings
    Autor*in: Bezemer, Dirk Johan; Samarina, Anna; Zhang, Lu
    Erschienen: [2017]
    Verlag:  De Nederlandsche Bank NV, Amsterdam, the Netherlands

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1612 (559)
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    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper / De Nederlandsche Bank NV ; no. 559 (June 2017)
    Schlagworte: Kreditgeschäft; Unternehmen; Kredit; Hypothek; Verbraucherkredit; Finanzintermediation; Welt
    Umfang: 54 Seiten, Illustrationen
  16. Searching for the equity premium
    Autor*in: Bai, Hang; Zhang, Lu
    Erschienen: [2020]
    Verlag:  The Ohio State University, Fisher College of Business, Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics, [Columbus, Ohio]

    Labor market frictions are crucial for the equity premium in production economies. A dynamic stochastic general equilibrium model with recursive utility, search frictions, and capital accumulation yields a high equity premium of 4.26% per annum, a... mehr

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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    Keine Rechte
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    Labor market frictions are crucial for the equity premium in production economies. A dynamic stochastic general equilibrium model with recursive utility, search frictions, and capital accumulation yields a high equity premium of 4.26% per annum, a stock market volatility of 11.8%, and a low average interest rate of 1.59%, while simultaneously retaining plausible business cycle dynamics. The equity premium and stock market volatility are strongly countercyclical, while the interest rate and consumption growth are largely unpredictable. Because of wage inertia, dividends are procyclical despite consumption smoothing via capital investment. The welfare cost of business cycles is huge, 29%

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Working papers series / Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics ; WP 2020, 023
    Fisher College of Business working paper series ; WP 2020-03, 023
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 72 Seiten), Illustrationen
  17. Is bitcoin a better safe-haven asset for individual investors than gold?
    evidence from sanctioned russia
    Autor*in: Zhang, Lu; Wolff, Christiaan Cornelis Petrus
    Erschienen: 12 December 2022
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP17745
    Schlagworte: Hedging performance; Dynamic conditional correlation; Sentiment analysis
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 23 Seiten)
  18. Real estate and climate transition risk
    a financial stability perspective
    Autor*in: Caloia, Francesco; Jansen, David-Jan; Koo, Helga; Molen, Remco van der; Zhang, Lu
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  De Nederlandsche Bank N.V., Amsterdam

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 677
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Occasional studies / De Nederlandsche Bank ; volume 19, 4
    Schlagworte: Immobilien; Klimawandel; Finanzrisiko; Klimapolitik; Treibhausgas-Emissionen; Welt
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 74 Seiten), Illustrationen
  19. Searching for the equity premium
    Autor*in: Bai, Hang; Zhang, Lu
    Erschienen: October 2020
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (28001)
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 28001
    Schlagworte: Equity-Premium-Puzzle; Allgemeines Gleichgewicht; Konjunktur; Wohlfahrtsökonomik
    Umfang: 55, 15 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  20. Q-factors and investment CAPM
    Autor*in: Zhang, Lu
    Erschienen: December 2019
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (26538)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 26538
    Schlagworte: Marktlagengewinn; CAPM
    Umfang: 36 Seiten
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  21. Asymmetric Investment Rates
    Autor*in: Bai, Hang; Li, Erica X. N.; Xue, Chen; Zhang, Lu
    Erschienen: April 2022
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    Integrating national accounting with financial accounting, we provide firm-specific estimates of current-cost capital stocks for the entire Compustat universe, as well as an array of estimates of investment flows, economic depreciation rates, and... mehr

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    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Integrating national accounting with financial accounting, we provide firm-specific estimates of current-cost capital stocks for the entire Compustat universe, as well as an array of estimates of investment flows, economic depreciation rates, and capital and investment price deflators. The firm-level current-cost investment rate distribution is heavily right-skewed, with a small fraction of negative investment rates, 5.51%, but a huge fraction of positive investment rates, 91.64%. Despite a tiny fraction of inactive investment rates, 2.85%, firm-level investment also seems lumpy, featuring a fraction of 32.66% for positive spikes (investment rates higher than 20%). For a typical firm, 39% of total investment is completed within 20% of the sample years

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w29957
    Schlagworte: Volkswirtschaftliche Gesamtrechnung; Rechnungswesen; Öffentliches Vermögen; Asymmetrische Information; Kapitalkosten; Marktwert
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  22. q5
    Autor*in: Hou, Kewei; Mo, Haitao; Xue, Chen; Zhang, Lu
    Erschienen: June 2018
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (24709)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 24709
    Schlagworte: Tobins Q; Unternehmenswachstum; Return on Investment; Erwartungsbildung; Prognoseverfahren; Faktorenanalyse; Theorie; Schätzung; USA
    Umfang: 59 Seiten
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  23. Which factors
    Autor*in: Hou, Kewei; Mo, Haitao; Xue, Chen; Zhang, Lu
    Erschienen: [2018]
    Verlag:  The Ohio State University, Fisher College of Business, Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics, [Columbus, Ohio]

    Many recently proposed, seemingly different factor models are closely related. In spanning tests, the q-factor model largely subsumes the Fama-French (2015, 2018) 5-and 6-factor models, and the q5-model captures the Stambaugh-Yuan (2017) model. The... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Many recently proposed, seemingly different factor models are closely related. In spanning tests, the q-factor model largely subsumes the Fama-French (2015, 2018) 5-and 6-factor models, and the q5-model captures the Stambaugh-Yuan (2017) model. The Stambaugh-Yuan factors are sensitive to their construction, and once replicated via the standard approach, are close to the q-factors, with correlations of 0.8 and 0.84. Finally, it seems difficult to motivate the Fama-French 5-factor model from valuation theory, which predicts a positive relation between the expected investment and the expected return

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Working papers series / Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics ; WP 2018, 03
    Charles A. Dice Center Working Paper ; No. 2018-03-03
    Fisher College of Business working paper series ; WP 2018-03-003
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 52 Seiten)
  24. q5
    Autor*in: Hou, Kewei; Mo, Haitao; Xue, Chen; Zhang, Lu
    Erschienen: [2018]
    Verlag:  The Ohio State University, Fisher College of Business, Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics, [Columbus, Ohio]

    In a multiperiod investment framework, firms with high expected growth earn higher expected returns than firms with low expected growth, holding investment and expected profitability constant. This paper forms cross-sectional growth forecasts, and... mehr

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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    In a multiperiod investment framework, firms with high expected growth earn higher expected returns than firms with low expected growth, holding investment and expected profitability constant. This paper forms cross-sectional growth forecasts, and constructs an expected growth factor that yields an average premium of 0.82% per month (t =9.81). The q5 model, which augments the Hou-Xue-Zhang (2015) q-factor model with the new factor, shows strong explanatory power in the cross section, and outperforms other recently proposed factor models such as the Fama-French (2018) 6-factor model

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Working papers series / Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics ; WP 2018, 10
    Charles A. Dice Center Working Paper ; No. 2018-10
    Fisher College of Business working paper series ; WP 2018-03-010
    Schlagworte: Tobins Q; Unternehmenswachstum; Return on Investment; Erwartungsbildung; Prognoseverfahren; Faktorenanalyse; Theorie; Schätzung; USA
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 99 Seiten)
  25. The economics of value investing
    Autor*in: Hou, Kewei; Mo, Haitao; Xue, Chen; Zhang, Lu
    Erschienen: [2017]
    Verlag:  The Ohio State University, Fisher College of Business, Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics, [Columbus, Ohio]

    The investment CAPM provides an economic foundation for Graham and Dodd's (1934) Security Analysis, without mispricing. Expected returns vary cross-sectionally, depending on firms' investment, expected profitability, and expected investment growth.... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    The investment CAPM provides an economic foundation for Graham and Dodd's (1934) Security Analysis, without mispricing. Expected returns vary cross-sectionally, depending on firms' investment, expected profitability, and expected investment growth. Our economic model also offers an appealing alternative to two workhorse accounting models. Empirically, many anomaly variables are associated with future investment growth, in the same direction with future returns. An expected growth factor earns on average 0.56% per month (t = 6.66), and adding it to the q-factor model improves the model's performance substantially. In all, value investing is consistent with efficient markets

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Working papers series / Charles A. Dice Center for Research in Financial Economics ; WP 2017, 16
    Charles A. Dice Center Working Paper ; No. 2017-16
    Fisher College of Business working paper series ; WP 2017-03-016
    Schlagworte: CAPM; Effizienzmarkthypothese
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 69 Seiten)