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  1. Behavioural heterogeneity and genetic algorithm learning in the cobweb model
    Autor*in: Franke, Reiner
    Erschienen: 1997
    Verlag:  IKSF, Bremen

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    DDC Klassifikation: Wirtschaft (330); Handel, Kommunikation, Verkehr (380); Management und unterstützende Tätigkeiten (650); Industrielle Fertigung (670)
    Schriftenreihe: IKSF discussion paper ; No. 9
    Schlagworte: Spinngewebetheorem; Lernkurve; Evolutorische Wirtschaft; Nash-Gleichgewicht; Theorie
    Weitere Schlagworte: (stw)Cobweb; (stw)Lernprozess; (stw)Evolutionsökonomik; (stw)Nash-Gleichgewicht; (stw)Theorie; Arbeitspapier; Graue Literatur
    Umfang: 36 Bl., graph. Darst., 30 cm
  2. Instability and price flexibility in generalized Tobin-Sargent models
    Erschienen: 1992
    Verlag:  Univ., Fak. für Wirtschaftswiss., Bielefeld

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    RVK Klassifikation: QB 400
    DDC Klassifikation: Wirtschaft (330); Handel, Kommunikation, Verkehr (380); Management und unterstützende Tätigkeiten (650); Industrielle Fertigung (670)
    Schriftenreihe: Discussion paper / University of Bielefeld, Department of Economics ; No. 259
    Schlagworte: Makroökonomie; Inflationstheorie; Dynamisches Gleichgewicht; Theorie
    Weitere Schlagworte: (stw)Makroökonomik; (stw)Inflationserwartung; (stw)Dynamisches Gleichgewicht; (stw)Theorie; Arbeitspapier; Graue Literatur; Buch
    Umfang: 18 Bl., 30 cm
  3. An old Keynesian note on destabilizing price flexibility
    Erschienen: 1995
    Verlag:  [Univ., Fak. für Wirtschaftswiss.], [Bielefeld]

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    RVK Klassifikation: QB 400
    DDC Klassifikation: Wirtschaft (330); Handel, Kommunikation, Verkehr (380); Management und unterstützende Tätigkeiten (650); Industrielle Fertigung (670)
    Schriftenreihe: Discussion paper / [Universität Bielefeld, Fakultät für Wirtschaftswissenschaften] ; No. 293
    Schlagworte: Konjunkturtheorie; Preisstarrheit; Keynessche Theorie; Theorie
    Weitere Schlagworte: (stw)Konjunkturtheorie; (stw)Preisrigidität; (stw)Keynesianismus; (stw)Theorie; Arbeitspapier; Graue Literatur; Buch
    Umfang: 13 Bl., 30 cm
  4. Lohnzurückhaltung, Beschäftigung und (zu) einfache empirische Zusammenhänge
    Autor*in: Franke, Reiner
    Erschienen: 1999
    Verlag:  Evang. Studienwerk, Stuttgart-Hohenheim

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    A 222348
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Schriftenreihe des Promotionsschwerpunkts Makroökonomische Diagnosen und Therapien der Arbeitslosigkeit ; 8
    Schlagworte: Lohnpolitik; Arbeitsproduktivität; Kaufkraft; Wirtschaftswachstum; Beschäftigungseffekt; Kritik; Theorie; Deutschland; Ökonometrisches Modell
    Umfang: 26 Bl., graph. Darst.
  5. Moment matching versus Bayesian estimation
    backward-looking behaviour in a new-Keynesian baseline model ; conference paper
    Erschienen: 2013
    Verlag:  ZBW, [Kiel

    The paper considers an elementary New-Keynesian three equation model and compares its Bayesian estimation to the results from the method of moments (MM), which seeks to match a finite set of the model-generated second moments of in ation, output and... mehr

    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
    keine Fernleihe

     

    The paper considers an elementary New-Keynesian three equation model and compares its Bayesian estimation to the results from the method of moments (MM), which seeks to match a finite set of the model-generated second moments of in ation, output and the interest rate to their empirical counterparts. It is found that in the Great Ination (GI) period - though not in the Great Moderation (GM) - the two estimations imply a significantly different covariance structure. Regarding the parameters, special emphasis is placed on the degree of backward-looking behaviour in the Phillips curve. While, in line with much of the literature, it plays a minor role in the Bayesian estimations, MM yields values of the price indexation parameter close to or even at its maximal value of unity. For both GI and GM, these results are worth noticing since in (strong or, respectively, weak) contrast to the Bayesian parameters, the covariance matching thus achieved is entirely satisfactory.

     

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    Volltext (Einzellizenz)
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/79694
    Schriftenreihe: Array ; V3
    Economics working paper / Christian-Albrechts-Universität zu Kiel, Department of Economics ; 2012-08
    Umfang: Online-Ressource (35 S.), graph. Darst.
  6. Competitive moment matching of a new-Keynesian and an old-Keynesian model
    conference paper
    Autor*in: Franke, Reiner
    Erschienen: 2013
    Verlag:  ZBW, [Kiel

    The paper considers two rival models referring to the new macroeconomic consensus: a standard three-equations model of the New-Keynesian variety and dynamic adjustments of a business and an inflation climate in an `Old-Keynesian' tradition. Over the... mehr

    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    The paper considers two rival models referring to the new macroeconomic consensus: a standard three-equations model of the New-Keynesian variety and dynamic adjustments of a business and an inflation climate in an `Old-Keynesian' tradition. Over the two subperiods of the Great Inflation and Great Moderation, both of them are estimated by the method of simulated moments. An innovative feature is here that it does not only include the autocovariances up to eight lags of quarterly output, inflation and the interest rate, but optionally also a measure of the raggedness of the three variables. In short, the performance of the Old-Keynesian model is very satisfactory and similar to, unless better than, the New-Keynesian model. In particular, the Old-Keynesian model is better suited to match the new moments without deteriorating the original second moments too much.

     

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    Volltext (Einzellizenz)
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/79988
    Auflage/Ausgabe: Extended version
    Schriftenreihe: Array ; V2
    Umfang: Online-Ressource (55 S.), graph. Darst.
  7. Technological change, income distribution, and endogenous long-run growth
    Autor*in: Franke, Reiner
    Erschienen: 2000
    Verlag:  Inst. für Konjunktur- und Strukturforschung, Bremen

    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    bc 1367-20
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    tp 7387
    keine Fernleihe
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    W 1032 (20)
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    ifo Institut für Wirtschaftsforschung an der Universität München, Bibliothek
    96/1092 B-20
    keine Fernleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: IKSF discussion paper ; 20
    Schlagworte: Endogenes Wachstumsmodell; Verteilungstheorie; Forschung; Investition; Lohnquote; Endogenes Wachstumsmodell; Gewinnquote; Theorie
    Umfang: 16 Bl., graph. Darst.
    Bemerkung(en):

    Literaturverz. Bl. 15 - 16

  8. Debt financing of firms, stability, and cycles in a dynamical macroeconomic growth model
    Erschienen: 1986
    Verlag:  Fachbereich Wirtschaftswiss., Univ. Bremen, Bremen

    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    bc 1027-19
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    a bre 662/647-19
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    ZB 65674:19
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    C 147585
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Diskussionsbeiträge zur gesamtwirtschaftlichen Theorie und Politik ; 19
    Schlagworte: Fremdkapital; Wachstumstheorie
    Umfang: 43 S. : graph. Darst., 4°
  9. Behavioral heterogeneity and evolutionary dynamics in a macroeconomic model with costly optimization
    Erschienen: 1992

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    W 111 (261)
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Diskussionsarbeiten der Fakultät für Wirtschaftswissenschaften der Universität Bielefeld ; 261
    Discussion paper / Department of Economics, University of Bielefeld ; 261
    Schlagworte: Verhaltensökonomik; Informationskosten; Makroökonomik; Theorie
    Umfang: 21 Bl. : graph. Darst.
  10. Instability and price flexibility in generalized Tobin-Sargent models
    Erschienen: 1992
    Verlag:  Univ., Bielefeld

    Campusbibliothek Bergheim der Universität
    WS/QB 400 U14-259
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    W 111 (259)
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    RVK Klassifikation: QB 400
    Schriftenreihe: Diskussionspapiere der Fakultät für Wirtschaftswissenschaften der Universität Bielefeld ; 259
    Schlagworte: Makroökonomik; Inflationserwartung; Dynamisches Gleichgewicht; Theorie
    Umfang: 18 Bl.
  11. Stable, unstable, and cyclical behaviour in a Keynes-Wicksell monetary growth model
    Autor*in: Franke, Reiner
    Erschienen: 1990

    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
    RN 9560(223)
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    1993 K 686
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    W 111 (223)
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Diskussionsarbeiten der Fakultät für Wirtschaftswissenschaften der Universität Bielefeld ; 223
    Schlagworte: Monetäre Wachstumstheorie; Dynamisches Gleichgewicht; Inflationserwartung; Theorie
    Umfang: 20 S., graph. Darst.
  12. On the determinacy of new Keynesian models with staggered wage and price setting
    Erschienen: 2008
    Verlag:  Hans-Böckler-Stiftung, Düsseldorf

    This paper shows that an analytical determinacy analysis of the baseline New Keynesian model with both staggered wages and prices developed by Erceg, Henderson and Levin (2000) is possible despite the high dimensional nature of this model. It is... mehr

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    DS 488 (2008,11)
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    This paper shows that an analytical determinacy analysis of the baseline New Keynesian model with both staggered wages and prices developed by Erceg, Henderson and Levin (2000) is possible despite the high dimensional nature of this model. It is possible if the formulation of the model is translated from discrete to continuous time. Our findings corroborates in an analytical manner Galí's (2008) numerical findings regarding the determinacy frontier and the Taylor principle for this model type, where a generalized Taylor rule that employs a weighted combination of wage and price inflation is used as a measure for the inflation gap. Diese Studie zeigt, dass die Determiniertheit des Basis-Neu-Keynesianischen Modells mit träger Lohn- und Preisanpassung, das von Erceg, Henderson and Levin (2000) entwickelt wurde, analytisch bewiesen werden kann trotz der hohen Dimensionalität dieses Modells. Dies ist möglich, wenn die Darstellung des Modells von diskreter Zeit in stetige Zeit umgeformt wird. Unsere Studie bestätigt somit auf analytischem Wege Galí's (2008) numerische Ergebnisse bzgl. der Determiniertheits-Grenzen und des Taylor-Prinzips in diesem Modell-Typ, wo eine gewichtete Kombination von Lohn- und Preisinflation als Maß für den Inflation-Gap verwendet wird.

     

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/106009
    Schriftenreihe: Working paper / IMK, Institut für Makroökonomie ; 2008,11
    Umfang: Online-Ressource (20 S.), graph. Darst.
    Bemerkung(en):

    Zsfassung in dt. Sprache

  13. On the interpretation of price adjustments and demand in asset pricing models with mean-variance optimization
    Autor*in: Franke, Reiner
    Erschienen: July 2008
    Verlag:  Univ., Dep. of Economics, Kiel

    With reference to the class of asset pricing models with a market maker and mean-variance optimization of speculative agents, the note seeks to clarify the concepts behind the price adjustment rule, which are often treated somewhat carelessly in this... mehr

    Universitätsbibliothek Kiel, Zentralbibliothek
    EZ 180
    keine Fernleihe
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    keine Fernleihe

     

    With reference to the class of asset pricing models with a market maker and mean-variance optimization of speculative agents, the note seeks to clarify the concepts behind the price adjustment rule, which are often treated somewhat carelessly in this literature. Calling attention to the distinction between the agents’ desired holding of the risky asset and the desired change in their position, the following conclusion is drawn. If market prices are said to adjust in the direction of excess demand, then the story of the maximization of expected wealth should be dropped. On the other hand, the story could be perfectly maintained if the market maker were assumed to adjust prices inversely to his accumulated inventory. -- Expected wealth maximization ; market maker ; positions of speculative agents

     

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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/22057
    Schriftenreihe: Economics working paper / Christian-Albrechts-Universität Kiel, Department of Economics ; 2008,13
    Schlagworte: Börsenkurs; Kapitalmarkttheorie; Anlageverhalten; Wertpapierhandel; Erwartungsnutzen; Spekulation; Theorie
    Umfang: Online-Ressource, 7 S., Text
  14. A proof of determinacy in the New-Keynesian sticky wages and prices model
    Erschienen: July 2008
    Verlag:  Univ., Dep. of Economics, Kiel

    The paper is concerned with determinacy in a version of the New-Keynesian model that integrates imperfect competition and nominal price and wage setting on goods and labour markets. The model is reformulated with an explicit period of arbitrary... mehr

    Universitätsbibliothek Kiel, Zentralbibliothek
    EZ 180
    keine Fernleihe
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    keine Fernleihe

     

    The paper is concerned with determinacy in a version of the New-Keynesian model that integrates imperfect competition and nominal price and wage setting on goods and labour markets. The model is reformulated with an explicit period of arbitrary length and shown to remain well-defined as the period shrinks to zero. The 4×4 constituent matrix of the model’s continuous-time counterpart is mathematically tractable and its determinacy results carry over to the period model at least if the period is sufficiently short. This being understood, it is proved that determinacy is (essentially) ensured if an extended Taylor principle requirement is met. -- Determinacy ; New-Keynesian wage and price Phillips curves ; variable period length ; continuous-time limit ; Taylor principle

     

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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/22059
    Schriftenreihe: Economics working paper / Christian-Albrechts-Universität Kiel, Department of Economics ; 2008,14
    Schlagworte: Neoklassische Synthese; Phillips-Kurve; Lohnrigidität; Zeitökonomie; Lineare Algebra; Theorie
    Umfang: Online-Ressource, 16 S., Text, graph. Darst.
  15. Artificial long memory effects in two agent-based asset pricing models
    Autor*in: Franke, Reiner
    Erschienen: Aug 2008
    Verlag:  Univ., Dep. of Economics, Kiel

    This note is concerned with two recent agent-based models of speculative dynamics from the literature, one by Gaunersdorfer and Hommes and the other by He and Li. At short as well as long lags, both of them display an autocorrelation structure in... mehr

    Universitätsbibliothek Kiel, Zentralbibliothek
    EZ 180
    keine Fernleihe
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    This note is concerned with two recent agent-based models of speculative dynamics from the literature, one by Gaunersdorfer and Hommes and the other by He and Li. At short as well as long lags, both of them display an autocorrelation structure in absolute and squared returns that comes remarkably close to that of real data at a daily frequency. The note argues that these long memory effects are to be ascribed to the stochastic specification of the price equation, which given the wide fluctuations in these models unduly fails to normalize the price shocks. Under an appropriate respecification, the long memory completely disappears. -- Volatility clustering ; Autocorrelations of returns ; Fundamentalists and trendfollowers

     

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/22059
    Schriftenreihe: Economics working paper / Christian-Albrechts-Universität Kiel, Department of Economics ; 2008,15
    Schlagworte: Börsenkurs; Volatilität; Finanzmarkt; Marktmikrostruktur; Agentenbasierte Modellierung; Wertpapierhandel; Anlageverhalten; Nichtlineare Regression; Zeitreihenanalyse; Theorie
    Umfang: Online-Ressource, 21 S., Text, graph. Darst.
  16. Structural change in the manufacturing sector and its impact on business-related services
    an input-output study for Germany; (Extended Version)
    Erschienen: 2004
    Verlag:  Inst. für Konjunktur- und Strukturforschung, Bremen

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    W 1032 (29a)
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: IKSF discussion paper ; 29a
    Schlagworte: Strukturwandel; Unternehmensdienstleistung; Input-Output-Analyse; Deutschland
    Umfang: 42 S.
  17. Die Bedeutung einer wettbewerbsfähigen Industrie für die Entwicklung des Dienstleistungssektors
    eine Analyse der Bestimmungsgründe der Expansion industrienaher Dienstleistungen in modernen Industriestaaten ; überarbeitete Fassung des Schlussberichts zum Projekt 22/02 des Bundesministeriums für Wirtschaft und Arbeit (BMWA)
    Erschienen: Dec. 2003
    Verlag:  IKSF, Bremen

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    C 239601
    keine Fernleihe
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    Volltext (Gültige URL nicht mehr zu ermitteln, 04.10.2017.)
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Auflage/Ausgabe: [Elektronische Ressource]
    Schlagworte: Unternehmensdienstleistung; Leistungsbündel; Industrie; Interindustrielle Verflechtung; Input-Output-Analyse; Lieferantenmanagement; Internationaler Wettbewerb; Deutschland
    Umfang: Online-Ressource, [Ca. 309] p. in getr. Zählung = 1269 Kb, text
  18. Moment matching versus Bayesian estimation
    backward-looking behaviour in a new-Keynesian baseline model
    Erschienen: 2012
    Verlag:  Univ., Dep. of Economics, Kiel

    The paper considers an elementary New-Keynesian three equation model and compares its Bayesian estimation to the results from the method of moments (MM), which seeks to match finite set of the model-generated second moments of inflation, output and... mehr

    Universitätsbibliothek Kiel, Zentralbibliothek
    EZ 180
    keine Fernleihe
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    DS 1 (2012,8)
    keine Fernleihe

     

    The paper considers an elementary New-Keynesian three equation model and compares its Bayesian estimation to the results from the method of moments (MM), which seeks to match finite set of the model-generated second moments of inflation, output and the interest rate to their empirical counterparts. It is found that in the Great Inflation (GI) period - though not in the Great Moderation (GM)|the two estimations imply a significantly different covariance structure. Regarding the parameters, special emphasis is placed on the degree of backward-looking behaviour in the Phillips curve. While, in line with much of the literature, it plays a minor role in the Bayesian estimations, MM yields values of the price indexation parameter close to or even at its maximal value of unity. For both GI and GM, these results are worth noticing since in (strong or, respectively, weak) contrast to the Bayesian parameters, the covariance matching thus achieved is entirely satisfactory. -- Inflation persistence ; price indexation ; autocovariance profiles ; goodness-of-fit ; bootstrapping

     

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/62781
    Schriftenreihe: Economics working paper / Christian-Albrechts-Universität Kiel, Department of Economics ; 2012-08
    Schlagworte: Inflation; Preisrigidität; Neoklassische Synthese; Bayes-Statistik; Momentenmethode; Schätzung; USA
    Umfang: Online-Ressource (PDF-Datei: 35, [1] S., 633 KB), graph. Darst.
  19. Agent-based models for economic policy design
    two illustrative examples
    Erschienen: 2012
    Verlag:  BERG, Bamberg

    With the help of two examples, we illustrate the usefulness of agent-based models as a tool for economic policy design. In our first example, we apply a financial market model in which the order flow of speculators, relying on technical and... mehr

    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    keine Fernleihe
    Fachhochschule Erfurt, Hochschulbibliothek
    keine Fernleihe
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    DS 19 (88)
    keine Fernleihe

     

    With the help of two examples, we illustrate the usefulness of agent-based models as a tool for economic policy design. In our first example, we apply a financial market model in which the order flow of speculators, relying on technical and fundamental analysis, generates intricate price dynamics. In our second example, we apply a Keynesian-type goods market model in which the investment behavior of firms, relying on extrapolative and regressive predictors, generates complex business cycles. We add a central authority to these two setups and explore the impact of simple intervention strategies on the model dynamics. Based on these experiments, we conclude that agent-based models may help us to understand how markets function and to evaluate the effectiveness of various stabilization policies. -- Agent-based models ; Economic policy design ; Financial markets ; Goods markets ; Simulation analysis

     

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9783943153026
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/66136
    Schriftenreihe: BERG working paper series ; 88
    Schlagworte: Wirtschaftspolitik; Policy-Mix; Agentenbasierte Modellierung; Simulation
    Umfang: Online-Ressource (PDF-Datei: 55 S., 381 KB), graph. Darst.
  20. Why a simple herding model may generate the stylized facts of daily returns
    explanation and estimation
    Erschienen: 2011
    Verlag:  BERG, Bamberg

    The paper proposes an elementary agent-based asset pricing model that, invoking the two trader types of fundamentalists and chartists, comprises four features: (i) price determination by excess demand; (ii) a herding mechanism that gives rise to a... mehr

    Fachhochschule Erfurt, Hochschulbibliothek
    keine Fernleihe
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    DS 19 (83)
    keine Fernleihe

     

    The paper proposes an elementary agent-based asset pricing model that, invoking the two trader types of fundamentalists and chartists, comprises four features: (i) price determination by excess demand; (ii) a herding mechanism that gives rise to a macroscopic adjustment equation for the market fractions of the two groups; (iii) a rush towards fundamentalism when the price misalignment becomes too large; and (iv) a stronger noise component in the demand per chartist trader than in the demand per fundamentalist trader, which implies a structural stochastic volatility in the returns. Combining analytical and numerical methods, the interaction between these elements is studied in the phase plane of the price and a majority index. In addition, the model is estimated by the method of simulated moments, where the choice of the moments reflects the basic stylized facts of the daily returns of a stock market index. A (parametric) bootstrap procedure serves to set up an econometric test to evaluate the model’s goodness-of-fit, which proves to be highly satisfactory. The bootstrap also makes sure that the estimated structural parameters are well identified. -- Structural stochastic volatility ; method of simulated moments ; autocorrelation pattern ; fat tails ; bootstrapped p-values

     

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9783931052935
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/54994
    Schriftenreihe: BERG working paper series on government and growth ; 83
    Schlagworte: Kapitaleinkommen; Börsenkurs; Aktienmarkt; Wertpapierhandel; Anlageverhalten; Herdenverhalten; Agentenbasierte Modellierung; Theorie
    Umfang: Online-Ressource (PDF-Datei: 33 S., 322 KB), graph. Darst.
  21. Moment matching versus Bayesian estimation
    backward-looking behaviour in the new-Keynesian three-equations model
    Erschienen: 2011
    Verlag:  Univ., Dep. of Economics, Kiel

    The paper considers an elementary New-Keynesian three-equations model and contrasts its Bayesian estimation with the results from the method of moments (MM), which seeks to match the model-generated second moments of inflation, output and the... mehr

    Universitätsbibliothek Kiel, Zentralbibliothek
    EZ 180
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    DS 1 (2011,10)
    keine Fernleihe

     

    The paper considers an elementary New-Keynesian three-equations model and contrasts its Bayesian estimation with the results from the method of moments (MM), which seeks to match the model-generated second moments of inflation, output and the interest rate to their empirical counterparts. Special emphasis is placed on the degree of backward-looking behaviour in the Phillips curve. While, in line with much of the literature, it only plays a marginal role in the Bayesian estimations, MM yields values of the price indexation parameter close to or even at its maximal value of one. These results are worth noticing since the matching thus achieved is entirely satisfactory. The matching of some special (and even better) versions of the model is econometrically evaluated by a model comparison test. -- Inflation persistence ; autocovariance profiles ; goodness-of-fit ; model comparison

     

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/50555
    Schriftenreihe: Economics working paper / Christian-Albrechts-Universität Kiel, Department of Economics ; 2011/10
    Schlagworte: Inflation; Preisrigidität; Neoklassische Synthese; Bayes-Statistik; Momentenmethode; Schätzung; USA
    Umfang: Online-Ressource (PDF-Datei: 45 S., 2,43 MB), graph. Darst.
  22. Integrating real sector growth and inflation into an agent-based stock market dynamics
    Erschienen: 2014
    Verlag:  Univ., Kiel

    Concentrating on speculative flow rather than stock demand, the paper puts forward a deterministic continuous-time model of the equity market that is compatible with a growing and inflationary economy. Instead of the systematically rising equity... mehr

    Universitätsbibliothek Kiel, Zentralbibliothek
    EFinMaP
    keine Fernleihe
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    DS 474 (4)
    keine Fernleihe

     

    Concentrating on speculative flow rather than stock demand, the paper puts forward a deterministic continuous-time model of the equity market that is compatible with a growing and inflationary economy. Instead of the systematically rising equity price, the central state variable in now Tobin's q, which makes it necessary to consider explicitly the financing of fixed investment in the real sector. Integrating a number of suitable re-specifications and fixing the variables in the real sector, the model succeeds in the re-establishing (almost) the same mathematical structure as the elegant two-dimensional Lux (1995) model, which implicitly was set up in the usual stationary and non-inflationary environment. Thus a speculative dynamics is obtained that can generate persistent oscillations as well as bubble equilibria and a rich sequence of local and global bifurcations. The model is ready to be combined with the growth cycles in a real sector, where the short-term fluctuations of Tobin's q may then also affect aggregate demand.

     

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/102267
    Schriftenreihe: Finmap-working paper / Finmap Research Office ; 4
    Umfang: Online-Ressource (30 S.), graph. Darst.
  23. Lohnzurückhaltung, Beschäftigung und (zu) einfache empirische Zusammenhänge
    Autor*in: Franke, Reiner
    Erschienen: 1999
    Verlag:  Univ., Stuttgart-Hohenheim

    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    DS 240 (8)
    keine Fernleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/30350
    Schriftenreihe: Schriftenreihe des Promotionsschwerpunkts Makroökonomische Diagnosen und Therapien der Arbeitslosigkeit / Evangelisches Studienwerk e.V. ; 8/1999
    Umfang: Online-Ressource (20 S.), graph. Darst.
  24. Labor productivity and the law of decreasing labor content
    Erschienen: 2010
    Verlag:  Univ. of Massachusetts, Dep. of Economics, Amherst, Mass.

    This paper analyzes labor productivity and the law of decreasing labor content (LDLC) originally formulated by Farjoun and Machover (1983). First, it is shown that the standard measures of labor productivity may be rather misleading, owing to their... mehr

    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    keine Fernleihe
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    DS 179 (2010,11)
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    This paper analyzes labor productivity and the law of decreasing labor content (LDLC) originally formulated by Farjoun and Machover (1983). First, it is shown that the standard measures of labor productivity may be rather misleading, owing to their emphasis on monetary aggregates. Instead, the conventional classical-Marxian labor values provide the theoretically and empirically sound measures of labor productivity. The notion of labor content and the LDLC are therefore central in order to understand the dynamics of capitalist economies. Second, some rigorous theoretical relations between different forms of profit-driven technical change and productivity are derived in a general input-output framework with fixed capital, which provide deterministic foundations to the LDLC. Third, the main theoretical propositions are analyzed empirically based on a new dataset of the German economy. -- Labor productivity ; law of falling labor content ; technical change ; labor values ; Input-Output analysis

     

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/64228
    Schriftenreihe: Working paper / University of Massachusetts, Department of Economics ; 2010,11
    Umfang: Online-Ressource (PDF-Datei: 25 S., 450 KB), graph. Darst.
  25. Some observations in the high-frequency versions of a standard new-keynesian model
    Erschienen: 2010
    Verlag:  Univ., Dep. of Economics, Kiel

    In a small-scale New-Keynesian model with a hybrid Phillips curve and IS equation, the paper is concerned with an arbitrary frequency of the agents’ synchronized decision making. It investigates the validity of a fundamental methodological precept... mehr

    Universitätsbibliothek Kiel, Zentralbibliothek
    EZ 180
    keine Fernleihe
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    DS 1 (2010.01)
    keine Fernleihe

     

    In a small-scale New-Keynesian model with a hybrid Phillips curve and IS equation, the paper is concerned with an arbitrary frequency of the agents’ synchronized decision making. It investigates the validity of a fundamental methodological precept according to which no substantive prediction or explanation of a well-defined macroeconomic period model should depend on the real time length of the period. While this principle is basically satisfied as the period goes to zero, the impulse-response functions of the high-frequency versions can qualitatively as well as quantitatively be fairly dissimilar from their quarterly counterpart. The result proves to be robust under variations of the degree of price stickiness. The main conclusion is that DSGE modelling may be more sensitive to its choice of the agents’ decision interval. -- Hybrid New-Keynesian model ; high-frequency modelling ; impulse-response functions ; Foley’s methodological precept

     

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/30034
    Schriftenreihe: Economics working paper / Christian-Albrechts-Universität Kiel, Department of Economics ; 2010,01
    Schlagworte: Neoklassische Synthese; Phillips-Kurve; Zeitökonomie; Taylor-Regel; Theorie; dynamic stochastic general equilibrium
    Umfang: Online-Ressource (24 S.), graph. Darst.