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  1. Bayesian estimation of epidemiological models
    methods, causality, and policy trade-offs
    Autor*in: Arias, Jonas E.; Fernández-Villaverde, Jesús; Rubio-Ramírez, Juan Francisco; Shin, Minchul
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Research Department, Federal Reserve Bank of Philadelphia, Philadelphia, PA

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 438
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Working papers / Research Department, Federal Reserve Bank of Philadelphia ; 21, 18 (May 2021)
    Schlagworte: Bayesian estimation; Epidemiological models; Causality; Policy interventions
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 62 Seiten), Illustrationen
  2. Exploiting Symmetry in High-Dimensional Dynamic Programming
    Autor*in: Kahou, Mahdi Ebrahimi; Fernández-Villaverde, Jesús; Perla, Jesse; Sood, Arnav
    Erschienen: 2021
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    We propose a new method for solving high-dimensional dynamic programming problems and recursive competitive equilibria with a large (but finite) number of heterogeneous agents using deep learning. The "curse of dimensionality" is avoided due to four... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    We propose a new method for solving high-dimensional dynamic programming problems and recursive competitive equilibria with a large (but finite) number of heterogeneous agents using deep learning. The "curse of dimensionality" is avoided due to four complementary techniques: (1) exploiting symmetry in the approximate law of motion and the value function; (2) constructing a concentration of measure to calculate high-dimensional expectations using a single Monte Carlo draw from the distribution of idiosyncratic shocks; (3) sampling methods to ensure the model fits along manifolds of interest; and (4) selecting the most generalizable over-parameterized deep learning approximation without calculating the stationary distribution or applying a transversality condition. As an application, we solve a global solution of a multi-firm version of the classic Lucas and Prescott (1971) model of "investment under uncertainty." First, we compare the solution against a linear-quadratic Gaussian version for validation and benchmarking. Next, we solve nonlinear versions with aggregate shocks. Finally, we describe how our approach applies to a large class of models in economics

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w28981
    Schlagworte: Dynamische Optimierung; Monte-Carlo-Simulation; Theorie
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  3. Demographic Transitions Across Time and Space
    Autor*in: Delventhal, Matthew J.; Fernández-Villaverde, Jesús; Guner, Nezih
    Erschienen: 2021
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    The demographic transition --the move from a high fertility/high mortality regime into a low fertility/low mortality regime-- is one of the most fundamental transformations that countries undertake. To study demographic transitions across time and... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

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    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    The demographic transition --the move from a high fertility/high mortality regime into a low fertility/low mortality regime-- is one of the most fundamental transformations that countries undertake. To study demographic transitions across time and space, we compile a data set of birth and death rates for 186 countries spanning more than 250 years. We document that (i) a demographic transition has been completed or is ongoing in nearly every country; (ii) the speed of transition has increased over time; and (iii) having more neighbors that have started the transition is associated with a higher probability of a country beginning its own transition. To account for these observations, we build a quantitative model in which parents choose child quantity and educational quality. Countries differ in geographic location, and improved production and medical technologies diffuse outward from Great Britain. Our framework replicates well the timing and increasing speed of transitions. It also produces a correlation between the speeds of fertility transition and increases in schooling similar to the one in the data

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w29480
    Schlagworte: Demografischer Übergang; Bevölkerungsentwicklung; Fertilität; Sterblichkeit; Welt
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  4. Bayesian estimation of epidemiological models
    methods, causality, and policy trade-offs
    Autor*in: Arias, Jonas E.; Fernández-Villaverde, Jesús; Rubio-Ramírez, Juan Francisco; Shin, Minchul
    Erschienen: marzo 2021
    Verlag:  FEDEA, [Madrid]

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 497
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Documento de trabajo / FEDEA ; 2021, 09
    Schlagworte: Bayesian estimation; Epidemiological models; Causality; Policy interventions
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 58 Seiten), Illustrationen
  5. Dographic transitions across time and space
    Autor*in: Delventhal, Matthew; Fernández-Villaverde, Jesús; Guner, Nezih
    Erschienen: 10 November 2021
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP16708
    Schlagworte: demographic transition; skill-biased technological change; Diffusion
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 76 Seiten), Illustrationen
  6. Estimating DSGE models
    recent advances and future challenges
    Autor*in: Fernández-Villaverde, Jesús; Guerrón-Quintana, Pablo A.
    Erschienen: August 2020
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (27715)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 27715
    Schlagworte: DSGE-Modell; Schätztheorie
    Umfang: 34 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  7. The fractured-land hypothesis
    Autor*in: Fernández-Villaverde, Jesús; Koyama, Mark; Lin, Youhong; Sng, Tuan-Hwee
    Erschienen: 27 August 2020
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP15209
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 66 Seiten)
  8. The fractured-land hypothesis
    Autor*in: Fernández-Villaverde, Jesús; Koyama, Mark; Lin, Youhong; Sng, Tuan-hwee
    Erschienen: September 2020
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (27774)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 27774
    Schlagworte: Politische Integration; Dezentralisierung; Vergleich; China; Europa
    Umfang: 63 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  9. Financial frictions and the wealth distribution
    Autor*in: Fernández-Villaverde, Jesús; Hurtado, Samuel; Nuño, Galo
    Erschienen: August 2020
    Verlag:  CESifo, Center for Economic Studies & Ifo Institute, Munich, Germany

    We postulate a nonlinear DSGE model with a financial sector and heterogeneous households. In our model, the interaction between the supply of bonds by the financial sector and the precautionary demand for bonds by households produces significant... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Resolving-System (kostenfrei)

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 63
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    We postulate a nonlinear DSGE model with a financial sector and heterogeneous households. In our model, the interaction between the supply of bonds by the financial sector and the precautionary demand for bonds by households produces significant endogenous aggregate risk. This risk induces an endogenous regime-switching process for output, the risk-free rate, excess returns, debt, and leverage. The regime-switching generates i) multimodal distributions of the variables above; ii) time-varying levels of volatility and skewness for the same variables; and iii) supercycles of borrowing and deleveraging. All of these are important properties of the data. In comparison, the representative household version of the model cannot generate any of these features. Methodologically, we discuss how nonlinear DSGE models with heterogeneous agents can be efficiently computed using machine learning and how they can be estimated with a likelihood function, using inference with diffusions.

     
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/223554
    Schriftenreihe: CESifo working paper ; no. 8482 (2020)
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 71 Seiten), Illustrationen
  10. Estimating DSGE models
    recent advances and future challenges
    Autor*in: Fernández-Villaverde, Jesús; Guerrón-Quintana, Pablo A.
    Erschienen: 13 August 2020
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP15164
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 37 Seiten)
  11. Estimating and simulating a SIRD model of COVID-19 for many countries, states, and cities
    Autor*in: Fernández-Villaverde, Jesús; Jones, Charles I.
    Erschienen: 2020
    Verlag:  SIEPR, Stanford Institute for Economic Policy Research, Stanford, CA

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    Keine Rechte
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Auflage/Ausgabe: May 29, 2020 - Version 2.01
    Schriftenreihe: Working paper / SIEPR Stanford Institute for Economic Policy Research ; no. 20, 027 (June, 2020)
    Schlagworte: Coronavirus; Modellierung; Welt
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 60 Seiten), Illustrationen
  12. Deciphering the macroeconomic effects of internal devaluations in a monetary union
    Autor*in: Andrés, Javier; Arce, Óscar; Fernández-Villaverde, Jesús; Hurtado, Samuel
    Erschienen: June 2020
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (27347)
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    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 27347
    Schlagworte: Währungsunion; Abwertung; Niedrigzinspolitik; Nominalzins
    Umfang: 37 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  13. Central bank digital currency
    central banking for all?
    Autor*in: Fernández-Villaverde, Jesús; Sanches, Daniel; Schilling, Linda; Uhlig, Harald
    Erschienen: June 2020
    Verlag:  Research Department, Federal Reserve Bank of Philadelphia, Philadelphia, PA

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 438
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Working papers / Research Department, Federal Reserve Bank of Philadelphia ; 20, 19 (June 2020)
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 34 Seiten), Illustrationen
  14. Central bank digital currency
    when price and bank stability collide
    Autor*in: Schilling, Linda; Fernández-Villaverde, Jesús; Uhlig, Harald
    Erschienen: December 2020
    Verlag:  CESifo, Center for Economic Studies & Ifo Institute, Munich, Germany

    A central bank digital currency, or CBDC, may provide an attractive alternative to traditional demand deposits held in private banks. When offering CBDC accounts, the central bank needs to confront classic issues of banking: conducting maturity... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 63
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    A central bank digital currency, or CBDC, may provide an attractive alternative to traditional demand deposits held in private banks. When offering CBDC accounts, the central bank needs to confront classic issues of banking: conducting maturity transformation while providing liquidity to private customers who suffer "spending" shocks. We analyze these issues in a nominal version of a Diamond and Dybvig (1983) model, with an additional and exogenous price stability objective for the central bank. While the central bank can always deliver on its nominal obligations, runs can nonetheless occur, manifesting themselves either as excessive real asset liquidation or as a failure to maintain price stability. We demonstrate an impossibility result that we call the CBDC trilemma: of the three goals of efficiency, financial stability (i.e., absence of runs), and price stability, the central bank can achieve at most two.

     
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/229591
    Schriftenreihe: CESifo working paper ; no. 8773 (2020)
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 48 Seiten), Illustrationen
  15. Exploiting symmetry in high-dimensional dynamic programming
    Autor*in: Kahou, Mahdi Ebrahimi; Fernández-Villaverde, Jesús; Perla, Jesse; Sood, Arnav
    Erschienen: 23 June 2021
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP16285
    Schlagworte: Machine Learning; Dynamic programming
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 51 Seiten), Illustrationen
  16. Macroeconomic outcomes and COVID-19
    a progress report
    Autor*in: Fernández-Villaverde, Jesús; Jones, Charles I.
    Erschienen: October 2020
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (28004)
    Fernleihe:
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 28004
    Schlagworte: Coronavirus; Mobilität; Wirtschaftslage; Wirkungsanalyse; Sterblichkeit; Arbeitslosigkeit; Südkorea; Japan; Deutschland; Norwegen; New York; Großbritannien
    Umfang: 40 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  17. The "Matthew effect" and market concentration
    search complementarities and monopsony power
    Autor*in: Fernández-Villaverde, Jesús; Mandelman, Federico S.; Yu, Yang; Zanetti, Francesco
    Erschienen: February 2021
    Verlag:  CESifo, Center for Economic Studies & Ifo Institute, Munich, Germany

    This paper develops a dynamic general equilibrium model with heterogeneous firms that face search complementarities in the formation of vendor contracts. Search complementarities amplify small differences in productivity among firms. Market... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 63
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    This paper develops a dynamic general equilibrium model with heterogeneous firms that face search complementarities in the formation of vendor contracts. Search complementarities amplify small differences in productivity among firms. Market concentration fosters monopsony power in the labor market, magnifying profits and further enhancing high-productivity firms' output share. Firms want to get bigger and hire more workers, in stark contrast with the classic monopsony model, where a firm aims to reduce the amount of labor it hires. The combination of search complementarities and monopsony power induces a strong "Matthew effect" that endogenously generates superstar firms out of uniform idiosyncratic productivity distributions. Reductions in search costs increase market concentration, lower the labor income share, and increase wage inequality.

     
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/232494
    Schriftenreihe: CESifo working paper ; no. 8897 (2021)
    Schlagworte: market concentration; superstar firms; search complementarities; monopsony power in the labor market
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 58 Seiten), Illustrationen
  18. Central bank digital currency
    when price and bank stability collide
    Autor*in: Schilling, Linda; Fernández-Villaverde, Jesús; Uhlig, Harald
    Erschienen: December 2020
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (28237)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 28237
    Schlagworte: Zentralbank; Virtuelle Währung; Preisstabilität
    Umfang: 45 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  19. The "Matthew effect" and market concentration
    search complementarities and monopsony power
    Autor*in: Fernández-Villaverde, Jesús; Mandelman, Federico S.; Yu, Yang; Zanetti, Francesco
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Federal Reserve Bank of Atlanta, Atlanta, GA

    This paper develops a dynamic general equilibrium model with heterogeneous firms that face search complementarities in the formation of vendor contracts. Search complementarities amplify small differences in productivity among firms. Market... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 253
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    This paper develops a dynamic general equilibrium model with heterogeneous firms that face search complementarities in the formation of vendor contracts. Search complementarities amplify small differences in productivity among firms. Market concentration fosters monopsony power in the labor market, magnifying profits and further enhancing the output share of high-productivity firms. The combination of search complementarities and monopsony power induce a strong "Matthew effect" that endogenously generates superstar firms out of uniform idiosyncratic productivity distributions. Reductions in search costs increase market concentration, lower the labor income share, and increase wage inequality. The model also transforms short-lived negative aggregate shocks into persistent recessions that heighten market concentration.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/244307
    Schriftenreihe: Working paper series / Federal Reserve Bank of Atlanta ; 2021, 4 (January 2021)
    Schlagworte: market concentration; superstar firms; search complementarities; monopsony power in the labor market
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 57 Seiten), Illustrationen
  20. Exploiting symmetry in high-dimensional dynamic programming
    Autor*in: Kahou, Mahdi Ebrahimi; Fernández-Villaverde, Jesús; Perla, Jesse; Sood, Arnav
    Erschienen: June 2021
    Verlag:  CESifo, Center for Economic Studies & Ifo Institute, Munich, Germany

    We propose a new method for solving high-dimensional dynamic programming problems and recursive competitive equilibria with a large (but finite) number of heterogeneous agents using deep learning. The "curse of dimensionality" is avoided due to four... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 63
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    We propose a new method for solving high-dimensional dynamic programming problems and recursive competitive equilibria with a large (but finite) number of heterogeneous agents using deep learning. The "curse of dimensionality" is avoided due to four complementary techniques: (1) exploiting symmetry in the approximate law of motion and the value function; (2) constructing a concentration of measure to calculate high-dimensional expectations using a single Monte Carlo draw from the distribution of idiosyncratic shocks; (3) sampling methods to ensure the model fits along manifolds of interest; and (4) selecting the most generalizable over-parameterized deep learning approximation without calculating the stationary distribution or applying a transversality condition. As an application, we solve a global solution of a multi-firm version of the classic Lucas and Prescott (1971) model of "investment under uncertainty." First, we compare the solution against a linear-quadratic Gaussian version for validation and benchmarking. Next, we solve nonlinear versions with aggregate shocks. Finally, we describe how our approach applies to a large class of models in economics.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/236703
    Schriftenreihe: CESifo working paper ; no. 9161 (2021)
    Schlagworte: dynamic programming; deep learning; breaking the curse of dimensionality
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 50 Seiten), Illustrationen
  21. The "Matthew effect" and market concentration
    search complementarities and monopsony power
    Autor*in: Fernández-Villaverde, Jesús; Mandelman, Federico S.; Yu, Yang; Zanetti, Francesco
    Erschienen: February 8, 2021
    Verlag:  Australian National University, Crawford School of Public Policy, Centre for Applied Macroeconomic Analysis, Canberra

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VSP 1716
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: CAMA working paper ; 2021, 22 (February 2021)
    Schlagworte: Market concentration; superstar firms; search complementarities; monopsony power in the labor market
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 56 Seiten), Illustrationen
  22. The "Matthew Effect" and Market Concentration
    Search Complementarities and Monopsony Power
    Autor*in: Fernández-Villaverde, Jesús; Mandelman, Federico S.; Yu, Yang; Zanetti, Francesco
    Erschienen: 2021
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    This paper develops a dynamic general equilibrium model with heterogeneous firms that face search complementarities in the formation of vendor contracts. Search complementarities amplify small differences in productivity among firms. Market... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    This paper develops a dynamic general equilibrium model with heterogeneous firms that face search complementarities in the formation of vendor contracts. Search complementarities amplify small differences in productivity among firms. Market concentration fosters monopsony power in the labor market, magnifying profits and further enhancing high-productivity firms' output share. Firms want to get bigger and hire more workers, in stark contrast with the classic monopsony model, where a firm aims to reduce the amount of labor it hires. The combination of search complementarities and monopsony power induces a strong "Matthew effect" that endogenously generates superstar firms out of uniform idiosyncratic productivity distributions. Reductions in search costs increase market concentration, lower the labor income share, and increase wage inequality

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w28495
    Schlagworte: Unternehmenskonzentration; Marktmacht; Monopson; Personalbeschaffung; Dynamisches Gleichgewicht
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  23. Bargaining shocks and aggregate fluctuations
    Autor*in: Drautzburg, Thorsten; Fernández-Villaverde, Jesús; Guerrón-Quintana, Pablo A.
    Erschienen: March 2021
    Verlag:  CESifo, Center for Economic Studies & Ifo Institute, Munich, Germany

    We argue that social and political risk causes significant aggregate fluctuations by changing workers' bargaining power. Using a Bayesian proxy-VAR estimated with U.S. data, we show how distribution shocks trigger output and unemployment movements.... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 63
    Fernleihe:
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    We argue that social and political risk causes significant aggregate fluctuations by changing workers' bargaining power. Using a Bayesian proxy-VAR estimated with U.S. data, we show how distribution shocks trigger output and unemployment movements. To quantify the aggregate importance of these distribution shocks, we extend an otherwise standard neoclassical growth economy. We model distribution shocks as exogenous changes in workers'bargaining power in a labor market with search and matching. We calibrate our economy to the U.S. corporate non-financial business sector, and we back out the evolution of workers' bargaining power. We show how the estimated shocks agree with the historical narrative evidence. We document that bargaining shocks account for 28% of aggregate fluctuations and have a welfare cost of 2.4% in consumption units.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/235359
    Schriftenreihe: CESifo working paper ; no. 8989 (2021)
    Schlagworte: distribution risk; bargaining shocks; aggregate fluctuations; partial filter; historical narrative
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 114 Seiten), Illustrationen
  24. The “Matthew effect” and market concentration
    search complementarities and monopsony power
    Autor*in: Fernández-Villaverde, Jesús; Mandelman, Federico S.; Yu, Yang; Zanetti, Francesco
    Erschienen: February 8, 2021
    Verlag:  CFM, Centre for Macroeconomics, London

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 637
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: CFM discussion paper series ; CFM-DP 2021, 05
    Schlagworte: Market concentration; superstar firms; search complementarities; monopsonypower in the labor market
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 56 Seiten), Illustrationen
  25. The "matthew effect" and market concentration
    search complementarities and monopsony power
    Autor*in: Fernández-Villaverde, Jesús; Mandelman, Federico S.; Yu, Yang; Zanetti, Francesco
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Department of Economics, University of Oxford, Oxford

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Department of Economics discussion paper series / University of Oxford ; number 932 (February 2021)
    Schlagworte: Market concentration; superstar rms; search complementarities; monopsonypower in the labor market
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 57 Seiten), Illustrationen