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  1. Does the lack of financial stability impair the transmission of monetary policy?
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Imbierowicz, Björn; Steffen, Sascha; Teichmann, Daniel
    Erschienen: [2019]
    Verlag:  Deutsche Bundesbank, Frankfurt am Main

    We investigate the transmission of central bank liquidity to bank deposits and loan spreads in Europe over the period from January 2006 to June 2010. We find evidence consistent with an impaired transmission channel due to bank risk. Central bank... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
    Fernleihe:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 12
    Fernleihe:
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    We investigate the transmission of central bank liquidity to bank deposits and loan spreads in Europe over the period from January 2006 to June 2010. We find evidence consistent with an impaired transmission channel due to bank risk. Central bank liquidity does not translate into lower loan spreads for high-risk banks for maturities beyond one year, even as it lowers deposit spreads for both high-risk and low-risk banks. This adversely affects the balance sheets of highrisk bank borrowers, leading to lower payouts, capital expenditures and employment. Overall, our results suggest that banks' capital constraints at the time of an easing of monetary policy pose a challenge to the effectiveness of the bank-lending channel and the central bank's lender-of- last-resort function.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9783957296573
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/213493
    Schriftenreihe: Discussion paper / Deutsche Bundesbank ; no 2019, 48
    Schlagworte: Bankenkrise; Finanzkrise; Geldpolitische Transmission; Schulden; Kapitalstruktur; Quantitative Lockerung; Wirkungsanalyse; Eurozone
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 55 Seiten), Illustrationen
  2. Establishing viable capital markets
    Beteiligt: Acharya, Viral V. (MitwirkendeR); Bo, Li (MitwirkendeR)
    Erschienen: January 2019
    Verlag:  Bank for International Settlements, [Basel]

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 557
    Fernleihe:
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
    Volltext (kostenfrei)
    Quelle: Verbundkataloge
    Beteiligt: Acharya, Viral V. (MitwirkendeR); Bo, Li (MitwirkendeR)
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9789292592424
    Schriftenreihe: CGFS papers ; no 62
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 71 Seiten), Illustrationen
  3. Does the lack of financial stability impair the transmission of monetary policy?
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Imbierowicz, Björn; Steffen, Sascha; Teichmann, Daniel
    Erschienen: [2019]
    Verlag:  Center for Financial Studies, Goethe University, Frankfurt am Main, Germany

    We investigate the transmission of central bank liquidity to bank deposits and loan spreads in Europe over the January 2006 to June 2010 period. We find evidence consistent with an impaired transmission channel due to bank risk. Central bank... mehr

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 108
    Fernleihe:
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    We investigate the transmission of central bank liquidity to bank deposits and loan spreads in Europe over the January 2006 to June 2010 period. We find evidence consistent with an impaired transmission channel due to bank risk. Central bank liquidity does not translate into lower loan spreads for high-risk banks, even as it lowers deposit rates for both high-risk and low-risk banks. This adversely affects the balance sheets of high-risk bank borrowers, leading to lower payouts, lower capital expenditures, and lower employment. Overall, our results suggest that banks' capital constraints at the time of an easing of monetary policy pose a challenge to the effectiveness of the bank lending channel and the effectiveness of the central bank as a lender of last resort.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/195188
    Schriftenreihe: CFS working paper series ; no. 620
    Schlagworte: Bankenkrise; Finanzkrise; Geldpolitische Transmission; Schulden; Kapitalstruktur; Quantitative Lockerung; Wirkungsanalyse; Eurozone
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 60 Seiten), Illustrationen
  4. The Value of a Cure
    An Asset Pricing Perspective
    Autor*in: Acharya, Viral V.
    Erschienen: 2020
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    We provide an estimate of the value of a cure using the joint behavior of stock prices and a vaccine progress indicator during the ongoing COVID-19 pandemic. Our indicator is based on the chronology of stage-by-stage progress of individual vaccines... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
    Fernleihe:
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Fernleihe:
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    We provide an estimate of the value of a cure using the joint behavior of stock prices and a vaccine progress indicator during the ongoing COVID-19 pandemic. Our indicator is based on the chronology of stage-by-stage progress of individual vaccines and related news. We construct a general equilibrium regime-switching model of repeated pandemics and stages of vaccine progress wherein the representative agent withdraws labor and alters consumption endogenously to mitigate health risk. The value of a cure in the resulting asset-pricing framework is intimately linked to the relative labor supply across states. The observed stock market response to vaccine progress serves to identify this quantity, allowing us to use the model to estimate the economy-wide welfare gain that would be attributable to a cure. In our estimation, and with standard preference parameters, the value of the ability to end the pandemic is worth 5-15% of total wealth. This value rises substantially when there is uncertainty about the frequency and duration of pandemics. Agents place almost as much value on the ability to resolve the uncertainty as they do on the value of the cure itself. This effect is stronger - not weaker - when agents have a preference for later resolution of uncertainty. The policy implication is that understanding the fundamental biological and social determinants of future pandemics may be as important as resolving the immediate crisis

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w28127
    Schlagworte: Coronavirus; Impfung; Infektionsschutz; CAPM; Strukturbruch; Wohlfahrtsanalyse
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  5. Risk-sharing and the creation of systemic risk
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Iyer, Aaditya M.; Sundaram, Rangarajan K.
    Erschienen: 09 September 2020
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
    Fernleihe:
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP15269
    Schlagworte: Finanzprodukt; Risikomanagement; Systemrisiko; Bank; Clearing; Lender of Last Resort
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 65 Seiten), Illustrationen
  6. Kicking the can down the road
    government interventions in the European banking sector
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Borchert, Lea; Jager, Maximilian; Steffen, Sascha
    Erschienen: July 2020
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (27537)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 27537
    Schlagworte: Finanzkrise; Bank; Schuldenübernahme; Eurozone
    Umfang: 61 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  7. COVID-19 containment measures and expected stock volatility
    high-frequency evidence from selected advanced economies
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Liu, Yang; Zhao, Yunhui
    Erschienen: June 2021
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, D.C.]

    We study the effect of COVID-19 containment measures on expected stock price volatility in some advanced economies, using event studies with hand-collected minute-level data and panel regressions with daily data. We find that six-month-ahead... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    Orient-Institut Beirut
    Signatur:
    Online
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Braunschweig
    Fernleihe:
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Erfurt / Forschungsbibliothek Gotha, Universitätsbibliothek Erfurt
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Bibliothek der Pädagogischen Hochschule Freiburg/Breisgau
    Fernleihe:
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    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
    Fernleihe:
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Technische Universität Hamburg, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
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    Standort:
    Duale Hochschule Baden-Württemberg Heidenheim, Bibliothek
    Signatur:
    e-Book Nationallizenz
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Thüringer Universitäts- und Landesbibliothek
    Fernleihe:
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    Standort:
    Fachhochschule Kiel, Zentralbibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 301
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Leipzig
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Duale Hochschule Baden-Württemberg Mosbach, Bibliothek
    Signatur:
    E-Book Nationallizenz IMF
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Hochschule Offenburg, University of Applied Sciences, Bibliothek Campus Offenburg
    Signatur:
    E-Book International Monetary Fund
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Hochschulbibliothek Pforzheim, Bereichsbibliothek Technik und Wirtschaft
    Signatur:
    e-Book International Monetary Fund eLibrary
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

    Standort:
    Duale Hochschule Baden-Württemberg Ravensburg, Bibliothek
    Signatur:
    E-Book IMF
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Hochschule Albstadt-Sigmaringen, Bibliothek Sigmaringen
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

    Standort:
    Duale Hochschule Baden-Württemberg Villingen-Schwenningen, Bibliothek
    Signatur:
    E_Book IMF
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    We study the effect of COVID-19 containment measures on expected stock price volatility in some advanced economies, using event studies with hand-collected minute-level data and panel regressions with daily data. We find that six-month-ahead volatility indices dropped following announcements of initial or re-imposed lockdowns, and that they did not drop significantly following the easing of lockdowns. Such patterns are not as strong for three-month-ahead expected volatility and generally absent for one-month-ahead expected volatility. These results provide suggestive evidence for the existence of an intertemporal trade-off: although stringent containment measures cause short-term economic disruptions, they may reduce medium-term uncertainty (reflected in expected stock volatility) by boosting markets' confidence that the outbreak would be under control more quickly

     
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  8. The anatomy of the transmission of macroprudential policies
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Bergant, Katharina; Crosignani, Matteo; Eisert, Tim; McCann, Fergal
    Erschienen: 2020
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    We analyze how regulatory constraints on household leverage-in the form of loan-to-income and loan-to-value limits-a?ect residential mortgage credit and house prices as well as other asset classes not directly targeted by the limits. Supervisory loan... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

     

    We analyze how regulatory constraints on household leverage-in the form of loan-to-income and loan-to-value limits-a?ect residential mortgage credit and house prices as well as other asset classes not directly targeted by the limits. Supervisory loan level data suggest that mortgage credit is reallocated from low-to high-income borrowers and from urban to rural counties. This reallocation weakens the feedback loop between credit and house prices and slows down house price growth in 'hot' housing markets. Consistent with constrained lenders adjusting their portfolio choice, more-a?ected banks drive this reallocation and substitute their risk-taking into holdings of securities and corporate credit

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513545158
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/20, 58
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 58 Seiten), Illustrationen
  9. COVID-19 containment measures and expected stock volatility
    high-frequency evidence from selected advanced economies
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Liu, Yang; Zhao, Yunhui
    Erschienen: June 2021
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, D.C.]

    We study the effect of COVID-19 containment measures on expected stock price volatility in some advanced economies, using event studies with hand-collected minute-level data and panel regressions with daily data. We find that six-month-ahead... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

     

    We study the effect of COVID-19 containment measures on expected stock price volatility in some advanced economies, using event studies with hand-collected minute-level data and panel regressions with daily data. We find that six-month-ahead volatility indices dropped following announcements of initial or re-imposed lockdowns, and that they did not drop significantly following the easing of lockdowns. Such patterns are not as strong for three-month-ahead expected volatility and generally absent for one-month-ahead expected volatility. These results provide suggestive evidence for the existence of an intertemporal trade-off: although stringent containment measures cause short-term economic disruptions, they may reduce medium-term uncertainty (reflected in expected stock volatility) by boosting markets' confidence that the outbreak would be under control more quickly

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513573502
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/21, 157
    Schlagworte: Coronavirus; Lockdown; Ankündigungseffekt; Aktienmarkt; Volatilität; USA; Eurozone; COVID Containment; Trade-off; Volatility; Uncertainty; Event studies; Foreign Exchange; Informal Economy; Underground Econom
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 43 Seiten), Illustrationen
  10. Where do banks end and NBFIS begin?
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Cetorelli, Nicola; Tuckman, Bruce
    Erschienen: 21 March 2024
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (Deutschlandweit zugänglich)
    Verlag (Deutschlandweit zugänglich)

    Standort:
    Universität Potsdam, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP18939
    Schlagworte: Non-bank financial intermediation; Nonbanks; Shadow banking; Bank regulation; Regulatory arbitrage; Systemic risk; Credit lines
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 57 Seiten), Illustrationen
  11. Should banks be diversified?
    Evidence from individual bank loan portfolios
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Hasan, Iftekhar; Saunders, Anthony
    Erschienen: 2002
    Verlag:  Bank for International Settlements, Basel

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 910 (118)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    K02-3699
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: BIS working paper ; 118
    Schlagworte: Bank; Kreditgeschäft; Risikomanagement; Portfolio-Management; Schätzung; Theorie; Italien; Bank loans; Risk; Portfolio management; Bank loans; Risk; Portfolio management
    Umfang: 33, [22] S, graph. Darst
    Bemerkung(en):

    Literaturverz
  12. Should banks be diversified?
    Evidence from individual bank loan portfolios
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Hasan, Iftekhar; Saunders, Anthony
    Erschienen: 2002
    Verlag:  Bank for International Settlements, Basel

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 910 (118)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    K02-3699
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universität des Saarlandes, Wirtschaftswissenschaftliche Seminarbibliothek, Volkswirtschaftliche Abteilung
    Signatur:
    H IV c - 230 / IN 2002-200
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: BIS working paper ; 118
    Schlagworte: Bank; Kreditgeschäft; Risikomanagement; Portfolio-Management; Schätzung; Theorie; Italien; Bank loans; Risk; Portfolio management; Bank loans; Risk; Portfolio management
    Umfang: 33, [22] S, graph. Darst
    Bemerkung(en):

    Literaturverz
  13. Entrepreneurial incentives in stock market economies
    Autor*in: Acharya, Viral V.
    Erschienen: 2002
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 32 (3474)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universität Konstanz, Kommunikations-, Informations-, Medienzentrum (KIM)
    Signatur:
    wrc 10.06:i/d55-3474
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    RVK Klassifikation: QB 910
    Schriftenreihe: Array ; 3474
    Schlagworte: Corporate Governance; CAPM; Aktienmarkt; Eigentümerstruktur; Theorie
    Umfang: 49 S.
  14. The effects of focus and diversification on bank risk and return
    evidence from individual bank loan portfolios
    Autor*in: Acharya, Viral V.
    Erschienen: 2002
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 32 (3252)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universität Konstanz, Kommunikations-, Informations-, Medienzentrum (KIM)
    Signatur:
    wrc 10.06:i/d55-3252
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    Export in Literaturverwaltung   RIS-Format
      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    RVK Klassifikation: QB 910
    Schriftenreihe: Array ; 3252
    Schlagworte: Bankrisiko; Diversifikation; Kreditgeschäft; Italien
    Umfang: 26 S.
  15. Corporate bond valuation and hedging with stochastic interest rates and endogenous bankruptcy
    Autor*in: Acharya, Viral V.
    Erschienen: 2002
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 32 (3328)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universität Konstanz, Kommunikations-, Informations-, Medienzentrum (KIM)
    Signatur:
    wrc 10.06:i/d55-3328
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    Export in Literaturverwaltung   RIS-Format
      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    RVK Klassifikation: QB 910
    Schriftenreihe: Array ; 3328
    Schlagworte: Unternehmensanleihe; Optionsgeschäft; Finanzanalyse; Hedging; Insolvenz; Portfolio-Management; Theorie
    Umfang: 38 S., graph. Darst.
  16. Pricing credit derivatives with rating transitions
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Das, Sanjiv R.; Sundaram, Rangarajan K.
    Erschienen: 2002
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 32 (3329)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universität Konstanz, Kommunikations-, Informations-, Medienzentrum (KIM)
    Signatur:
    wrc 10.06:i/d55-3329
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    Export in Literaturverwaltung   RIS-Format
      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    RVK Klassifikation: QB 910
    Schriftenreihe: Array ; 3329
    Schlagworte: Derivat; Optionspreistheorie
    Umfang: 28 S., graph. Darst.
  17. Is the international convergence of capital adequacy regulation desirable?
    Autor*in: Acharya, Viral V.
    Erschienen: 2002
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 32 (3253)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universität Konstanz, Kommunikations-, Informations-, Medienzentrum (KIM)
    Signatur:
    wrc 10.06:i/d55-3253
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    RVK Klassifikation: QB 910
    Schriftenreihe: Array ; 3253
    Schlagworte: Basler Akkord; Internationale Bank; Bankenregulierung; Regulierungstheorie; Theorie
    Umfang: 36 S., graph. Darst.
  18. Capital markets union in Europe
    why other unions must lead the way
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Steffen, Sascha
    Erschienen: June 2016
    Verlag:  ZEW, Centre for European Economic Research, Mannheim

    In 2016, the Eurozone is still coping with the consequences of two financial crises that revealed the shortcomings of an incomplete monetary union. The European economy suffered two severe recessions and a sustainable growth path is still elusive.... mehr

    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    Fernleihe:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 501 (2016,4)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    In 2016, the Eurozone is still coping with the consequences of two financial crises that revealed the shortcomings of an incomplete monetary union. The European economy suffered two severe recessions and a sustainable growth path is still elusive. Risks in the banking system and a severe banking sector debt-overhang played a major role in both crises as Eurozone firms are heavily reliant on bank financing. To foster economic growth in the Eurozone, the European Commission suggested the creation of a capital markets union, in which local capital markets are developed further and integrated across borders as alternative sources for corporate finance. In this paper, we argue that a capital markets union cannot work without a banking union and fiscal union in place.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/142187
    Schriftenreihe: ZEW policy brief ; no. 2016,4
    Schlagworte: EU-Finanzbeziehungen; EU-Kapitalmarktrecht; Bankenregulierung; EU-Staaten
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 7 Seiten), Illustrationen
  19. Bank capital and dividend externalities
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Le, Hanh; Shin, Hyun Song
    Erschienen: September 2016
    Verlag:  Bank for International Settlements, Monetary and Economic Department, [Basel]

    "Dividend payouts affect the relative value of claims within a firm. When firms have contingent claims on each other, as in the banking sector, dividend payouts can shift the relative value of stakeholders' claims across firms. Through this channel,... mehr

    Zugang:

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
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    Fernleihe:
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    "Dividend payouts affect the relative value of claims within a firm. When firms have contingent claims on each other, as in the banking sector, dividend payouts can shift the relative value of stakeholders' claims across firms. Through this channel, one bank's capital policy affects the equity value and risk of default of other banks. In a model where such externalities are strong, bank capital takes on the attribute of a public good, where the private equilibrium features excessive dividends and inefficient recapitalization relative to the efficient policy that maximizes banking sector equity. We compare the implications of the model with observed bank behavior during the crisis of 2007-09."--Abstract

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: BIS working papers ; no 580 (September 2016)
    Schlagworte: Bankenkrise; Bank; Ausschüttungspolitik; Externer Effekt; Eigenkapital; Theorie; Welt; Bank capital; Dividends; Bank failures; Global Financial Crisis, 2008-2009
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 56 Seiten), Illustrationen
  20. Testing macroprudential stress tests
    the risk of regulatory risk weights
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Engle, Robert F.; Pierret, Diane
    Erschienen: 2014
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 32 (9800)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Array ; 9800
    Schlagworte: Bankenaufsicht; Bankrisiko; Bankenkrise; Systemrisiko; Wirkungsanalyse; Schätzung; USA; EU-Staaten; Stresstest
    Umfang: 47 S., graph. Darst.
    Bemerkung(en):

    Parallel als Online-Ausg. erschienen
  21. Financial dependence and innovation
    the case of public versus private firms
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Xu, Zhaoxia
    Erschienen: 2014
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 32 (9829)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Array ; 9829
    Schlagworte: Innovation; Fremdkapital; Eigenkapital; Vergleich; Aktiengesellschaft; Unternehmensfinanzierung; Schätzung; USA
    Umfang: 72 S., graph. Darst.
    Bemerkung(en):

    Parallel als Online-Ausg. erschienen
  22. Bank capital and dividend externalities
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Le, Hanh; Shin, Hyun Song
    Erschienen: 2014
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 32 (9865)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Array ; 9865
    Schlagworte: Bankenkrise; Bank; Ausschüttungspolitik; Externer Effekt; Eigenkapital; Theorie; Welt
    Umfang: 59 S., graph. Darst.
    Bemerkung(en):

    Parallel als Online-Ausg. erschienen
  23. Making sense of the comprehensive assessment
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Steffen, Sascha
    Erschienen: 2014
    Verlag:  SAFE, Frankfurt am Main

    The European Central Bank (ECB) has finalized its comprehensive assessment of the solvency of the largest banks in the euro area and on October 26 disclosed the results of this assessment. In the present paper, Acharya and Steffen compare the... mehr

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    Fernleihe:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 494 (32)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    The European Central Bank (ECB) has finalized its comprehensive assessment of the solvency of the largest banks in the euro area and on October 26 disclosed the results of this assessment. In the present paper, Acharya and Steffen compare the outcomes of the ECB's assessment to their own benchmark stress tests conducted for 39 publically listed financial institutions that are also included in the ECB's regulatory review. The authors identify a negative correlation between their benchmark estimates for capital shortfalls and the regulatory capital shortfall, but a positive correlation between their benchmark estimates for losses under stress both in the banking book and in the trading book. They conclude that the regulatory stress test outcomes are potentially heavily affected by discretion of national regulators in measuring what is capital, and especially the use of risk-weighted assets in calculating the prudential capital requirement.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/106982
    Schriftenreihe: Policy letter ; 32
    Umfang: Online-Ressource (11 S.), graph. Darst.
  24. Corporate debt in emerging economies
    a threat to financial stability?
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Cecchetti, Stephen G.; De Gregorio, Jose; Kalemli-Ozcan, Sebnem; Lane, Philip R.; Panizza, Ugo; Allen, Franklin; Brunnermeier, Markus Konrad; Eichengreen, Barry; El-Erian, Mohamed A.; Itō, Takatoshi; Knight, Malcolm Donald; Lombardi, Domenico; Prasad, Eswar S.; Rey, Hélène; Velasco, Andrés; Weder, Beatrice; Yu, Yong-ding
    Erschienen: September 2015
    Verlag:  CIGI, Waterloo, ON

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schlagworte: Internationale Unternehmensfinanzierung; Wirtschaftliche Instabilität; Schwellenländer
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 58 Seiten), Illustrationen
  25. Lender of last resort versus buyer of last resort
    the impact of the European Central Bank actions on the bank-sovereign nexus
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Pierret, Diane; Steffen, Sascha
    Erschienen: 2016
    Verlag:  ZEW, Centre for European Economic Research, Mannheim

    In summer 2011, elevated sovereign risk in Eurozone peripheral countries increased the solvency risk of Eurozone banks, precipitating a run on their short-term debt. We assess the effectiveness of different European Central Bank (ECB) interventions... mehr

    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    Fernleihe:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 15 (2016,19)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    In summer 2011, elevated sovereign risk in Eurozone peripheral countries increased the solvency risk of Eurozone banks, precipitating a run on their short-term debt. We assess the effectiveness of different European Central Bank (ECB) interventions that followed – lender of last resort vs. buyer of last resort – in stabilizing the European financial sector. We find that (i) by being lender of last resort to banks via the long-term refinancing operations (LTRO), ECB temporarily reduced funding pressure for banks, but did not help to contain sovereign risk. In fact, banks of the peripheral countries used the public funds to increase their exposure to risky domestic debt, so that when solvency risk in the Eurozone worsened the run of private short-term investors from Eurozone banks intensified. (ii) In contrast, ECB’s announcement of being a potential buyer of last resort via the Outright Monetary Transaction program (OMT) significantly reduced the bank-sovereign nexus. The OMT increased the market prices of sovereign bonds, leading to a permanent reversal of private funding flows to Eurozone banks holding these bonds.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/129113
    Auflage/Ausgabe: This version: February 29, 2016
    Schriftenreihe: Discussion paper / ZEW, Centre for European Economic Research ; no. 16-019
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 50 Seiten), Illustrationen