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  1. Financial Openness and Business Cycle Volatility
    Autor*in: Pierdzioch, Christian; Döpke, Jörg; Buch, Claudia M.
    Erschienen: 2002
    Verlag:  Kiel Institute for the World Economy (IfW), Kiel

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  2. Financial Market Integration and Business Cycle Volatility in a Monetary Union
    Autor*in: Pierdzioch, Christian
    Erschienen: 2002
    Verlag:  Kiel Institute for the World Economy (IfW), Kiel

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  3. Business Cycle Volatility in Germany
    Autor*in: Buch, Claudia M.; Döpke, Jörg; Pierdzioch, Christian
    Erschienen: 2002
    Verlag:  Kiel Institute for the World Economy (IfW), Kiel

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/17797
    RVK Klassifikation: QD 000 ; QM 000 ; QD 000 ; QM 000
    DDC Klassifikation: Wirtschaft (330); Handel, Kommunikation, Verkehr (380); Management und unterstützende Tätigkeiten (650); Industrielle Fertigung (670)
    Schriftenreihe: Kiel Working Paper ; 1129
    Schlagworte: Konjunktur; Volatilität; Schätzung
    Weitere Schlagworte: (stw)Konjunktur; (stw)Volatilität; (stw)Schätzung; (stw)Deutschland; jel:G15; jel:E32; jel:F47; jel:F41; jel:F36; Business Cycle; Volatility; Germany; Konjunktur (STW); Volatilität (STW); Schätzung (STW); Deutschland (STW); Online-Publikation; Arbeitspapier; Arbeitspapier; Graue Literatur
    Umfang: Online-Ressource
  4. Geldpolitik und vorausschauende Taylor-Regeln
    Theorie und Empirie am Beispiel der Deutschen Bundesbank
    Autor*in: Kamps, Christophe; Pierdzioch, Christian
    Erschienen: Januar 2002
    Verlag:  Institut für Weltwirtschaft, Kiel

    In diesem Beitrag wird aufgezeigt, dass sich die Geldpolitik der Deutschen Bundesbank im Zeitraum 1991 bis 1998 gut mit Hilfe einer so genannten vorausschauenden Taylor-Regel beschreiben lässt. Die Deutsche Bundesbank stabilisierte in den 90er Jahren... mehr

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 3 (1089)
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    In diesem Beitrag wird aufgezeigt, dass sich die Geldpolitik der Deutschen Bundesbank im Zeitraum 1991 bis 1998 gut mit Hilfe einer so genannten vorausschauenden Taylor-Regel beschreiben lässt. Die Deutsche Bundesbank stabilisierte in den 90er Jahren sowohl die Inflation als auch die Konjunktur. Die Geldmenge beeinflusste das Verhalten der Zentralbank über ihre Eigenschaft als Frühindikator für die zukünftige Inflation. This paper uses the empirical framework for estimating forward looking monetary policy rules developed in Clarida, Galí and Gertler (1998, 2000) to study monetary policy in Germany in the period 1991 to 1998. The estimation results show that the Bundesbank stabilized both inflation and the output gap in the 1990s. The money aggregate M3 influenced the behavior of the German central bank through its property as a leading indicator for future inflation.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/17747
    RVK Klassifikation: QD 000
    Schriftenreihe: Kieler Arbeitspapier ; Nr. 1089
    Schlagworte: Taylor-Regel; Geldpolitik; Schätzung; Deutschland; Momentenmethode
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 19 Seiten), Illustrationen
  5. Monetary policy rules and oil price shocks
    Autor*in: Kamps, Christophe; Pierdzioch, Christian
    Erschienen: January 2002
    Verlag:  Kiel Institute of World Economics, Kiel (Germany)

    This paper studies the relative performance of alternative monetary policy rules in the presence of oil price shocks in a small open economy optimizing model. Our analysis shows that it is important to distinguish between alternative price indices... mehr

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 3 (1090)
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    This paper studies the relative performance of alternative monetary policy rules in the presence of oil price shocks in a small open economy optimizing model. Our analysis shows that it is important to distinguish between alternative price indices (CPI, core CPI, and GDP deflator) when modeling the effects of oil price increases. This distinction has important implications for monetary policy as the central bank has to decide which inflation rate to target. Our results demonstrate that targeting the change in the GDP deflator is an inferior monetary policy strategy in the presence of oil price shocks.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/17748
    RVK Klassifikation: QD 000 ; QM 000
    Schriftenreihe: Kiel working paper ; no. 1090
    Schlagworte: Geldpolitik; Geldpolitisches Ziel; Kleine offene Volkswirtschaft; Dynamische Optimierung; Ölpreis; Inflationssteuerung; Preisindex; Theorie; USA
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 41 Seiten), Illustrationen
  6. Exchange rate expectations redux and monetary policy
    Autor*in: Pierdzioch, Christian
    Erschienen: May 2002
    Verlag:  Kiel Institute of World Economics, Kiel (Germany)

    This paper uses a dynamic general equilibrium optimizing two-country model to analyze how the formation of exchange rate expectations shapes the effects of monetary policy shocks in open economies. The model implies that the short-run output effects... mehr

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 3 (1109)
    Fernleihe:
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    This paper uses a dynamic general equilibrium optimizing two-country model to analyze how the formation of exchange rate expectations shapes the effects of monetary policy shocks in open economies. The model implies that the short-run output effects of permanent monetary policy shocks diminish if "noise traders" in the foreign exchange market form regressive exchange rate expectations. If the influence of these noise traders is strong enough, a permanent expansionary monetary policy shock can result in a temporary decline of the output in the country in which it takes place. The output effects of temporary monetary policy shocks are magnified when noise traders form regressive exchange rate expectations.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/17776
    Schriftenreihe: Kiel working paper ; no. 1109
    Schlagworte: Geldpolitik; Schock; Wechselkurstheorie; Erwartungsbildung; Noise Trading; Offene Volkswirtschaft; Dynamisches Gleichgewicht; Theorie; Wirkungsanalyse
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 35 Seiten), Illustrationen
  7. Capital mobility, consumption substitutability, and the effectiveness of monetary policy in open economies
    Autor*in: Pierdzioch, Christian
    Erschienen: May 2002
    Verlag:  Kiel Institute of World Economics, Kiel (Germany)

    This paper uses a dynamic general equilibrium two-country optimizing model to analyze the consequences of international capital mobility for the effectiveness of monetary policy in open economies. The model shows that the substitutability of goods... mehr

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 3 (1110)
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    This paper uses a dynamic general equilibrium two-country optimizing model to analyze the consequences of international capital mobility for the effectiveness of monetary policy in open economies. The model shows that the substitutability of goods produced in different countries plays a central role for the impact of international capital mobility on the effectiveness of monetary policy. Paralleling the results of the traditional Mundell-Fleming model, a higher degree of international capital mobility increases the effectiveness of monetary policy only if the Marshall-Lerner condition, which is linked to the cross-country substitutability of goods, holds.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/17777
    Schriftenreihe: Kiel working paper ; no. 1110
    Schlagworte: Kapitalmobilität; Geldpolitik; Wirkungsanalyse; Substitutionsgüter; Zwei-Länder-Modell; Offene Volkswirtschaft; Dynamisches Gleichgewicht; Theorie; Elastizitätsansatz
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 27 Seiten), Illustrationen
  8. Financial openness and business cycle volatility
    Autor*in: Buch, Claudia M.; Döpke, Jörg; Pierdzioch, Christian
    Erschienen: 2002
    Verlag:  Kiel Institute of World Economics, Kiel (Germany)

    This paper discusses whether the integration of international financial markets affects business cycle fluctuations. In the framework of a new open economy macro-model, we show that the link between financial openness and business cycle volatility... mehr

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 3 (1121)
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    This paper discusses whether the integration of international financial markets affects business cycle fluctuations. In the framework of a new open economy macro-model, we show that the link between financial openness and business cycle volatility depends on the nature of the underlying shock. Empirical evidence supports this conclusion. Our results also show that the link between business cycle volatility and financial openness has not been stable over time.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/17783
    Schriftenreihe: Kiel working paper ; no. 1121
    Schlagworte: Konjunktur; Volatilität; Globalisierung; Kapitalmobilität; Internationaler Finanzmarkt; Offene Volkswirtschaft; Makroökonomik; Allgemeines Gleichgewicht; Schätzung; Theorie; OECD-Staaten; Neue Makroökonomik offener Volkswirtschaften
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 40 Seiten), Illustrationen
  9. Financial market integration and business cycle volatility in a monetary union
    Autor*in: Pierdzioch, Christian
    Erschienen: July 2002
    Verlag:  Kiel Institute of World Economics, Kiel (Germany)

    This paper uses a dynamic general equilibrium two-country optimizing sticky-price model to analyze the consequences of international financial market integration for the propagation of asymmetric productivity shocks in a monetary union. The model... mehr

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 3 (1115)
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    This paper uses a dynamic general equilibrium two-country optimizing sticky-price model to analyze the consequences of international financial market integration for the propagation of asymmetric productivity shocks in a monetary union. The model implies that business cycle volatility is higher the more integrated the capital markets of the member countries of the monetary union are.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/17784
    Schriftenreihe: Kiel working paper ; no. 1115
    Schlagworte: Konjunkturzusammenhang; Schock; Volatilität; Währungsunion; Internationaler Finanzmarkt; Marktintegration; Offene Volkswirtschaft; Makroökonomik; Allgemeines Gleichgewicht; Kapitalmobilität; Theorie; Neue Makroökonomik offener Volkswirtschaften
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 27 Seiten), Illustrationen
  10. Business cycle volatility in Germany
    Autor*in: Buch, Claudia M.; Döpke, Jörg; Pierdzioch, Christian
    Erschienen: October 2002
    Verlag:  Kiel Institute of World Economics, Kiel (Germany)

    Stylized facts suggest that output volatility in OECD countries has declined in recent years. However, the causes and the nature of this decline have so far been analyzed mainly for the United States. In this paper, we analyze whether structural... mehr

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    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 3 (1129)
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    Stylized facts suggest that output volatility in OECD countries has declined in recent years. However, the causes and the nature of this decline have so far been analyzed mainly for the United States. In this paper, we analyze whether structural breaks in the dynamics and the volatility of the real output process in Germany can be detected. We report evidence that output volatility has declined in Germany. Yet, this decline in output volatility is not as clear-cut as it is in the case of the United States. In consequence, it is difficult to answer the question whether the decline in output volatility in Germany reflects good economic and monetary policy or merely "good luck".

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/17797
    RVK Klassifikation: QD 000 ; QM 000
    Schriftenreihe: Kiel working paper ; no. 1129
    Schlagworte: Konjunktur; Volatilität; Schätzung; Deutschland
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 35 Seiten), Illustrationen
  11. Consumer preferences and the reliability of Euler equation tests of capital mobility
    some simulation-based evidence
    Autor*in: Buch, Claudia M.; Döpke, Jörg; Pierdzioch, Christian
    Erschienen: October 2002
    Verlag:  Kiel Institute of World Economics, Kiel (Germany)

    The globalization of international financial markets has renewed interest in the measurement of capital mobility. Consumption-based tests such as the Euler equation test are commonly used. These tests, however, are derived under restrictive... mehr

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 3 (1131)
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    The globalization of international financial markets has renewed interest in the measurement of capital mobility. Consumption-based tests such as the Euler equation test are commonly used. These tests, however, are derived under restrictive assumptions on consumer behavior. In this paper, we ask how the Euler equation test of capital mobility performs if these restrictive assumptions are relaxed. We simulate a dynamic general equilibrium two-country model under alternative assumptions regarding consumer preferences and use the simulated time series to test for the degree of capital mobility. We find that the Euler equation test discriminates fairly well between high and low capital mobility regimes even if the restrictive assumptions on consumer behavior used to derive the test are not satisfied.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/17814
    RVK Klassifikation: QD 000 ; QM 000
    Schriftenreihe: Kiel working paper ; no. 1131
    Schlagworte: Kapitalmobilität; Intertemporale Entscheidung; Zeitreihenanalyse; Simulation; Schätzung; Theorie; Welt; Variationsrechnung; Neue Makroökonomik offener Volkswirtschaften
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 36 Seiten), Illustrationen