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  1. Refinancing cross-subsidies in the mortgage market
    Autor*in: Fisher, Jack; Gavazza, Alessandro; Liu, Lu; Ramadorai, Tarun; Tripathy, Jagdish
    Erschienen: November 2021
    Verlag:  Bank of England, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 443
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Staff working paper / Bank of England ; no. 948
    Schlagworte: Mortgages; refinancing; cross-subsidies; wealth inequality; household inaction; household finance
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 80 Seiten), Illustrationen
  2. Refinancing cross-subsidies in the mortgage market
    Autor*in: Fisher, Jack; Gavazza, Alessandro; Liu, Lu; Ramadorai, Tarun; Tripathy, Jagdish
    Erschienen: 22 July 2022
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP17491
    Schlagworte: Mortgages; refinancing; cross-subsidies; Wealth Inequality; household inaction; household finance; inertia
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 78 Seiten), Illustrationen
  3. The demand for long-term mortgage contracts and the role of collateral
    Autor*in: Liu, Lu
    Erschienen: [2023]
    Verlag:  European Systemic Risk Board, Frankfurt am Main, Germany

    Long-term fixed-rate mortgage contracts protect households against interest rate risk, yet most countries have relatively short interest rate fixation lengths. Using administrative data from the UK, the paper finds that the choice of fixation length... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 611
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    Long-term fixed-rate mortgage contracts protect households against interest rate risk, yet most countries have relatively short interest rate fixation lengths. Using administrative data from the UK, the paper finds that the choice of fixation length tracks the life-cycle decline of credit risk in the mortgage market: the loan-to-value (LTV) ratio decreases and collateral coverage improves over the life of the loan due to principal repayment and house price appreciation. High-LTV borrowers, who pay large initial credit spreads, trade off their insurance motive against reducing credit spreads over time using shorter-term contracts. To quantify demand for long-term contracts, I develop a life-cycle model of optimal mortgage fixation choice. With baseline house price growth and interest rate risk, households prefer shorter-term contracts at high LTV levels, and longer-term contracts once LTV is sufficiently low, in line with the data. The mechanism helps explain reduced and heterogeneous demand for long-term mortgage contracts.

     
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      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9789294723291
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/278549
    Schriftenreihe: Working paper series / ESRB, European Systemic Risk Board, European System of Financial Supervision ; no 142 (May 2023)
    Schlagworte: mortgage choice; house prices; credit risk; interest rate risk; household risk management; household finance
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 74 Seiten), Illustrationen
  4. The demand for long-term mortgage contracts and the role of collateral
    Autor*in: Liu, Lu
    Erschienen: [2023]
    Verlag:  Bank of England, London

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 443
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Staff working paper / Bank of England ; no. 1009 (January 2023)
    Schlagworte: Mortgage choice; house prices; credit risk; interest rate risk; household riskmanagement; household finance
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 75 Seiten), Illustrationen