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  1. Crossing the credit channel
    credit spreads and firm heterogeneity
    Autor*in: Anderson, Gareth; Cesa-Bianchi, Ambrogio
    Erschienen: December 2020
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    Credit spreads rise after a monetary policy tightening, yet spread reactions are heterogeneous across firms. Exploiting information from a panel of corporate bonds matched with balance sheet data for U.S. non-financial firms, we document that firms... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
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    Universitätsbibliothek Braunschweig
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    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Universitätsbibliothek Erfurt / Forschungsbibliothek Gotha, Universitätsbibliothek Erfurt
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    Bibliothek der Pädagogischen Hochschule Freiburg/Breisgau
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    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
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    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Technische Universität Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Heidenheim, Bibliothek
    Signatur:
    e-Book Nationallizenz
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    Thüringer Universitäts- und Landesbibliothek
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    Fachhochschule Kiel, Zentralbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    VS 301
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    Universitätsbibliothek Leipzig
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    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Mosbach, Bibliothek
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    E-Book Nationallizenz IMF
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    Hochschule Offenburg, University of Applied Sciences, Bibliothek Campus Offenburg
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    E-Book International Monetary Fund
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    Hochschulbibliothek Pforzheim, Bereichsbibliothek Technik und Wirtschaft
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    e-Book International Monetary Fund eLibrary
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Ravensburg, Bibliothek
    Signatur:
    E-Book IMF
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    Hochschule Albstadt-Sigmaringen, Bibliothek Sigmaringen
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    Credit spreads rise after a monetary policy tightening, yet spread reactions are heterogeneous across firms. Exploiting information from a panel of corporate bonds matched with balance sheet data for U.S. non-financial firms, we document that firms with high leverage experience a more pronounced increase in credit spreads than firms with low leverage. A large fraction of this increase is due to a component of credit spreads that is in excess of firms' expected default. Our results suggest that frictions in the financial intermediation sector play a crucial role in shaping the transmission mechanism of monetary policy

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513563336
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/20, 267
    Schlagworte: monetary policy; heterogeneity; credit spreads; excess bond premium; credit channel; financial accelerator; event study; Credit Channel; Credit Spreads; Excess Bond Premium; Heterogeneity; Monetary Policy
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 68 Seiten), Illustrationen
  2. Hang in there
    stock market reactions to withdrawals of COVID-19 stimulus measures
    Autor*in: Chan-Lau, Jorge A.; Zhao, Yunhui
    Erschienen: December 2020
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    The COVID-19 pandemic prompted unprecedented economic stimulus worldwide. We empirically examine the impact of a withdrawal of fiscal stimulus policies on the stock markets. After constructing a database of withdrawal events, we use event study... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
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    Universitätsbibliothek Braunschweig
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    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Universitätsbibliothek Erfurt / Forschungsbibliothek Gotha, Universitätsbibliothek Erfurt
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    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Heidenheim, Bibliothek
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    e-Book Nationallizenz
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    Thüringer Universitäts- und Landesbibliothek
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    Fachhochschule Kiel, Zentralbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 301
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    Universitätsbibliothek Leipzig
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    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Mosbach, Bibliothek
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    E-Book Nationallizenz IMF
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    Hochschule Offenburg, University of Applied Sciences, Bibliothek Campus Offenburg
    Signatur:
    E-Book International Monetary Fund
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    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

    Standort:
    Hochschulbibliothek Pforzheim, Bereichsbibliothek Technik und Wirtschaft
    Signatur:
    e-Book International Monetary Fund eLibrary
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Ravensburg, Bibliothek
    Signatur:
    E-Book IMF
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    Hochschule Albstadt-Sigmaringen, Bibliothek Sigmaringen
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    The COVID-19 pandemic prompted unprecedented economic stimulus worldwide. We empirically examine the impact of a withdrawal of fiscal stimulus policies on the stock markets. After constructing a database of withdrawal events, we use event study analysis and cross-country regressions to assess the difference between the pre- and post-event stock price returns. We find that markets react negatively to premature withdrawals-defined as withdrawals at a time when the daily COVID cases are high relative to their historical average-likely reflecting concerns about the withdrawal impact on the prospects for economic recovery. The design of a successful exit strategy from COVID-19 policy responses should account for these concerns

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513564753
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/20, 285
    Schlagworte: Antizyklische Finanzpolitik; Aktienmarkt; Coronavirus; Ankündigungseffekt; Wirkungsanalyse; Börsenkurs; stock prices; event study; exit strategy; COVID-19; COVID-19; Event Study; Exit Strategy; Stock Prices
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 23 Seiten), Illustrationen
  3. Chasing dividends during the COVID-19 pandemic
    Autor*in: Eugster, Nicolas; Ducret, Romain; Isakov, Dušan; Weisskopf, Jean-Philippe
    Erschienen: 2020
    Verlag:  University of Fribourg, Switzerland, Faculty of Economics and Social Sciences, Fribourg

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 263
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Auflage/Ausgabe: This version: September 24, 2020
    Schriftenreihe: Working papers SES / Université de Fribourg, Faculté des sciences economiques et sociales ; n. 520 (10.2020)
    Schlagworte: COVID-19; dividend capture; price pressure; ex-dividend date; event study
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 16 Seiten), Illustrationen
  4. Effects of Banco de la Republica's communication on the yield curve
    Autor*in: Melo-Velandia, Luis Fernando; Ospina-Tejeiro, Juan J.; Parra-Polania, Julian A.
    Erschienen: [2020]
    Verlag:  Banco de la Republica Colombia, Bogotá, Colombia

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 468
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Borradores de economía ; no. 1137 (2020)
    Schlagworte: communication; monetary policy; text mining; event study; yield curve
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 22 Seiten), Illustrationen
  5. Regulatory stress tests and bank responses
    Autor*in: Janda, Karel; Kravtsov, Oleg
    Erschienen: [2020]
    Verlag:  Australian National University, Crawford School of Public Policy, Centre for Applied Macroeconomic Analysis, Canberra

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VSP 1716
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: CAMA working paper ; 2020, 77 (August 2020)
    Schlagworte: regulatory stress test; capital regulation; heterogeneous treatment effect; event study; instrumental variable
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 52 Seiten), Illustrationen
  6. Macroeconomic surprises and the demand for information about monetary policy
    Autor*in: Tillmann, Peter
    Erschienen: February 23, 2020
    Verlag:  Verein für Socialpolitik, [Köln]

    This paper studies the demand for information about monetary policy, while the literature on central bank transparency and communication typically studies the supply of information by the central bank or the reception of the information provided. We... mehr

    Zugang:
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DSM 13
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    This paper studies the demand for information about monetary policy, while the literature on central bank transparency and communication typically studies the supply of information by the central bank or the reception of the information provided. We use a new data set on the number of views of the Federal Reserve's website to measure the demand for information. We show that exogenous news about the state of the economy as re ected in U.S. macroeconomic news surprises raise the demand for information about monetary policy. Surprises trigger an increase in the number of views of the policy-relevant sections of the website, but not the other sections. Hence, market participants do not only revise their policy expectations after a surprise, but actively acquire new information. We also show that attention to the Fed matters: a high number of views on the day before the news release weakens the high-frequency response of interest rates to macroeconomic surprises.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/224545
    Schriftenreihe: Jahrestagung 2020 / Verein für Socialpolitik ; 40
    Schlagworte: website traffic; nonfarm payroll; attention; event study; centralbank communication
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 50 Seiten), Illustrationen
  7. International yield spillovers
    Autor*in: Kim, Don H.; Ochoa, Marcelo
    Erschienen: December 11, 2020
    Verlag:  Divisions of Research & Statistics and Monetary Affairs, Federal Reserve Board, Washington, D.C.

    Zugang:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 412
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Finance and economics discussion series ; 2021, 001
    Schlagworte: Bond risk premia; foreign spillovers; event study; identification by heteroskedasticity; predictability
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 59 Seiten), Illustrationen
  8. How financial markets react to Total's strategy of becoming a responsible energy major?
    Autor*in: Escoffier, Margaux
    Erschienen: [2020]
    Verlag:  EconomiX - UMR7235, Université Paris Nanterre, Nanterre

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 334
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Working paper / EconomiX ; 2020, 30
    Schlagworte: Energy transition; climate strategy; financial markets; event study; oil and gas companies; Total SA
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 39 Seiten)
  9. The regional distribution of income and wages
    causes and consequences
    Autor*in: Immel, Lea
    Erschienen: [2020]
    Verlag:  ifo Institut, München

    Lea Immel prepared this study while she was working at the Research Group Taxation and Fiscal Policy at the ifo Institute. The study was completed in September 2020 and accepted as doctoral thesis by the Department of Economics at the University of... mehr

    Zugang:
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 583
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    Lea Immel prepared this study while she was working at the Research Group Taxation and Fiscal Policy at the ifo Institute. The study was completed in September 2020 and accepted as doctoral thesis by the Department of Economics at the University of Munich. It consists of four distinct empirical essays investigating the causes and consequences of regional di erences in the distribution of income and wages using county-level data from Germany. Chapter 2 analyzes the impact of the so-called Hartz reforms on income inequality in German regions. Chapter 3 investigates the long-term effect of university openings on the wage distribution in the surrounding area. Chapters 4 and 5 turn to the political consequences of regional income dispersion and examine the effect of relative economic deprivation on the support for radical right- and left-wing parties as well as on local fiscal policy. The chapters employ difference-in-differences, event study, and instrumental variable estimations to answer the respective research questions.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Online
    ISBN: 9783959420938
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/231649
    Schriftenreihe: ifo Beiträge zur Wirtschaftsforschung ; 94 (2021)
    Schlagworte: Labor market policy; income inequality; wages; Germany; Hartz reforms; universities; knowledge spillovers; local labor markets; economic deprivation; political polarization; radical voting; poverty; taxation; fiscal policy; public services; difference-in-differences; event study; instrumental variables
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 200 Seiten), Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Dissertation, Universität München, 2020
  10. Consequences of future climate policy
    regional economies, financial markets, and the direction of innovation
    Autor*in: Schickfus, Marie-Theres von
    Erschienen: [2020]
    Verlag:  ifo Institut, München

    With the Paris Agreement of 2016, 189 nations signed a legally binding document to keep global warming below 2 C, and to pursue efforts to limit the temperature increase to 1.5 C. It was recognized that this would reduce climate change impacts... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Bundesverfassungsgericht, Bibliothek
    Signatur:
    Online-Ressource
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 583
    Fernleihe:
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    With the Paris Agreement of 2016, 189 nations signed a legally binding document to keep global warming below 2 C, and to pursue efforts to limit the temperature increase to 1.5 C. It was recognized that this would reduce climate change impacts substantially. All signatories submitted "Intended Nationally Determined Contributions" (INDCs) where they specified their national emission reduction goals and pathways to achieve them. However, the INDCs submitted for the Paris Agreement "imply a median warming of 2.6-3.1 degrees Celsius by 2100" (Rogelj et al. 2016). A temperature increase by 2 C would already carry a very high risk for systems such as the Arctic sea ice and coral reefs. For a warming of 3 C above pre-industrial levels though, we are expected to face extensive losses of biodiversity and ecosystems; accelerated economic damages; and a high risk for abrupt and irreversible changes ("tipping points"), such as the melting of the Greenland ice sheet and the accompanying sea level rise (IPCC 2014b).

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Online
    ISBN: 9783959420969
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/234463
    Schriftenreihe: ifo Beiträge zur Wirtschaftsforschung ; 95 (2021)
    Schlagworte: Stranded assets; climate policy; expectations; utilities; event study; green innovation; patents; panel analysis; green finance; climate risk; intangible assets; institutional investors; renewable energy; crowding-out; regional economics; input-output ana
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 218 Seiten), Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Druck-Ausgabe

    Dissertation, Universität München, 2020
  11. Crossing the credit channel
    credit spreads and firm heterogeneity
    Autor*in: Anderson, Gareth; Cesa-Bianchi, Ambrogio
    Erschienen: December 2020
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    Credit spreads rise after a monetary policy tightening, yet spread reactions are heterogeneous across firms. Exploiting information from a panel of corporate bonds matched with balance sheet data for U.S. non-financial firms, we document that firms... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

     

    Credit spreads rise after a monetary policy tightening, yet spread reactions are heterogeneous across firms. Exploiting information from a panel of corporate bonds matched with balance sheet data for U.S. non-financial firms, we document that firms with high leverage experience a more pronounced increase in credit spreads than firms with low leverage. A large fraction of this increase is due to a component of credit spreads that is in excess of firms' expected default. Our results suggest that frictions in the financial intermediation sector play a crucial role in shaping the transmission mechanism of monetary policy

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513563336
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/20, 267
    Schlagworte: monetary policy; heterogeneity; credit spreads; excess bond premium; credit channel; financial accelerator; event study; Credit Channel; Credit Spreads; Excess Bond Premium; Heterogeneity; Monetary Policy
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 68 Seiten), Illustrationen
  12. Hang in there
    stock market reactions to withdrawals of COVID-19 stimulus measures
    Autor*in: Chan-Lau, Jorge A.; Zhao, Yunhui
    Erschienen: December 2020
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    The COVID-19 pandemic prompted unprecedented economic stimulus worldwide. We empirically examine the impact of a withdrawal of fiscal stimulus policies on the stock markets. After constructing a database of withdrawal events, we use event study... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

     

    The COVID-19 pandemic prompted unprecedented economic stimulus worldwide. We empirically examine the impact of a withdrawal of fiscal stimulus policies on the stock markets. After constructing a database of withdrawal events, we use event study analysis and cross-country regressions to assess the difference between the pre- and post-event stock price returns. We find that markets react negatively to premature withdrawals-defined as withdrawals at a time when the daily COVID cases are high relative to their historical average-likely reflecting concerns about the withdrawal impact on the prospects for economic recovery. The design of a successful exit strategy from COVID-19 policy responses should account for these concerns

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513564753
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/20, 285
    Schlagworte: Antizyklische Finanzpolitik; Aktienmarkt; Coronavirus; Ankündigungseffekt; Wirkungsanalyse; Börsenkurs; stock prices; event study; exit strategy; COVID-19; COVID-19; Event Study; Exit Strategy; Stock Prices
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 23 Seiten), Illustrationen