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  1. Asset Pricing with “Buy Now, Pay Later”
    Autor*in: Malamud, Semyon; Wang, Neng; Zhang, Yuan
    Erschienen: 2022
    Verlag:  SSRN, [S.l.]

    “Buy Now, Pay Later” (BNPL) and other forms of consumer credit create a wedge between consumption and payments. We introduce this wedge into a standard consumption-based asset pricing model (CCAPM). In equilibrium, the pricing kernel equals the... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Fernleihe:
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    “Buy Now, Pay Later” (BNPL) and other forms of consumer credit create a wedge between consumption and payments. We introduce this wedge into a standard consumption-based asset pricing model (CCAPM). In equilibrium, the pricing kernel equals the marginal utility of consumption divided by the return on the annuity with BNPL duration. When this duration is stochastic and co-moves with market risk, the BNPLCCAPM pricing kernel can jointly price size- and book-to-market-sorted stock portfolios and maturity-sorted bond portfolios

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Swiss Finance Institute Research Paper ; No. 22-85
    Schlagworte: asset pricing; yield curve; buy-now-pay-later; consumer credit; financial frictions; credit frictions
    Umfang: 1 Online-Ressource (100 p)
    Bemerkung(en):

    Nach Informationen von SSRN wurde die ursprüngliche Fassung des Dokuments November 13, 2022 erstellt
  2. Austerity plans and tax evasion
    theory and evidence from Greece
    Autor*in: Pappadà, Francesco; Zylberberg, Yanos
    Erschienen: 2015
    Verlag:  Banque de France, Paris

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Document de travail / Banque de France ; 546
    Schlagworte: tax evasion; austerity plans; credit frictions
    Umfang: Online-Ressource (47 S.), graph. Darst.
    Bemerkung(en):

    Zsfassung in franz. Sprache
  3. Big techs and the credit channel of monetary policy
    Autor*in: De Fiore, Fiorella; Gambacorta, Leonardo; Manea, Cristina
    Erschienen: April 2023
    Verlag:  Bank for International Settlements, Monetary and Economic Department, [Basel]

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 546
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: BIS working papers ; no 1088
    Schlagworte: Big Techs; monetary policy; credit frictions
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 44 Seiten), Illustrationen
  4. Private overborrowing under sovereign risk
    Autor*in: Arce, Fernando
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  Federal Reserve Bank of Chicago, [Chicago, Illinois]

    This paper proposes a quantitative theory of the interaction between private and public debt in an open economy. Excessive private debt increases the frequency of financial crises. During such crises the government provides fiscal bailouts financed... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 244
    Fernleihe:
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    This paper proposes a quantitative theory of the interaction between private and public debt in an open economy. Excessive private debt increases the frequency of financial crises. During such crises the government provides fiscal bailouts financed with risky public debt. This response may cause a sovereign debt crisis, which is characterized by a higher probability of a sovereign default. The model is quantitatively consistent with the evolution of private debt, public debt, and sovereign spreads in Spain from 1999 to 2015, and provides an estimate of the degree of overborrowing, its effect on the spreads, and the optimal macroprudential policy.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/264332
    Schriftenreihe: [Working paper] / Federal Reserve Bank of Chicago ; WP 2022, 17 (December 9, 2021)
    Schlagworte: Bailouts; credit frictions; €nancial crises; macroprudential policy; sovereign default
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 71 Seiten), Illustrationen
  5. Services trade and credit frictions
    evidence from matched bank-firm data
    Autor*in: Bripi, Francesco; Loschiavo, David; Revelli, Davide
    Erschienen: [2017]
    Verlag:  Banca d'Italia Eurosistema, [Rom]

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 450 (1110)
    Fernleihe:
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
    Volltext (kostenfrei)
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Temi di discussione / Banca d'Italia ; number 1110 (April 2017)
    Schlagworte: trade in services; credit frictions; bank-firm relationships
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 50 Seiten), Illustrationen
  6. The Main Street Lending Program
    who borrowed and how have they benefited?
    Autor*in: Wang, J. Christina
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  [Federal Reserve Bank of Boston], [Boston]

    The Main Street Lending Program (MSLP) was established by the Federal Reserve to supply credit to small and, especially, midsize businesses so they could weather COVID-19-induced disruptions. This study uses Dun & Bradstreet (D&B) data on the... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 82
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    The Main Street Lending Program (MSLP) was established by the Federal Reserve to supply credit to small and, especially, midsize businesses so they could weather COVID-19-induced disruptions. This study uses Dun & Bradstreet (D&B) data on the financial condition and overall viability of firms to examine the characteristics of MSLP borrowers and their performance after receiving a loan relative to the performance of their peers. Estimates show that, even when differences in firms' industries and geographic regions are taken into account, a firm was more likely to borrow from the MSLP if it was larger, more active, had a good but not excellent risk score, was hit harder by the pandemic, had received a Paycheck Protection Program (PPP) loan early but was located in a county with a longer delay in PPP lending, operated in a nonessential industry, or was located in a county with fewer community banks. A nontrivial fraction of MSLP borrowers also received second-draw PPP loans in 2021, indicating that they were, in fact, in need of funding. Receiving an MSLP loan improved firms' financial condition progressively and significantly on average, even though it did not lead to significant increases in employment over the year following loan receipt.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/280843
    Auflage/Ausgabe: This version: September 2022
    Schriftenreihe: Working papers / Federal Reserve Bank of Boston ; no. 22, 24
    Schlagworte: COVID-19; Main Street Lending Program; SMEs; credit frictions
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 50 Seiten), Illustrationen
  7. The aggregate consequences of default risk
    evidence from firm-level data
    Autor*in: Besley, Timothy; Roland, Isabelle; Van Reenen, John
    Erschienen: [2019]
    Verlag:  University of Cambridge, Faculty of Economics, Cambridge

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VSP 1362
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Cambridge working paper in economics ; 2061
    Schlagworte: productivity; default risk; credit frictions; misallocation
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 76 Seiten), Illustrationen
  8. Uncertainty in a model with credit frictions
    Autor*in: Cesa-Bianchi, Ambrogio; Fernandez-Corugedo, Emilio
    Erschienen: 2014
    Verlag:  Bank of England, London

    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    Fernleihe:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 198 (496)
    Fernleihe:
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Working paper / Bank of England ; 496
    Schlagworte: Uncertainty shocks; credit frictions; business cycles; micro uncertainty; macro uncertainty; financial accelerator
    Umfang: Online-Ressource (III, 45 S.), graph. Darst.
  9. Would the euro area benefit from greater labor mobility?
    Autor*in: Cúrdia, Vasco; Nechio, Fernanda
    Erschienen: [2024]
    Verlag:  Federal Reserve Bank of San Francisco, [San Francisco, CA]

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 385
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Working papers series / Federal Reserve Bank of San Francisco ; 2024, 06 (February 2024)
    Schlagworte: monetary union; labor mobility; credit frictions
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 57 Seiten), Illustrationen