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  1. R-Star
    a new approach to estimate the polar star of monetary policy
    Autor*in: Bofinger, Peter; Haas, Thomas
    Erschienen: 04 September 2023
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP18420
    Schlagworte: Neutral rate of interest; equilibrium real interest rate; monetary policy rules
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 31 Seiten), Illustrationen
  2. R-star
    a new approach to estimate the polar star of monetary policy
    Autor*in: Bofinger, Peter; Haas, Thomas
    Erschienen: September 2023
    Verlag:  Julius-Maximilians-Universität Würzburg, Volkswirtschaftliches Institut, Würzburg

    The necessary adjustments to prominent measures of the neutral rate of interest following the COVID pandemic sparked a wide-ranging debate on the measurement and usefulness of r-star. Due to high uncertainty about relevant determinants, trend... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 18
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    The necessary adjustments to prominent measures of the neutral rate of interest following the COVID pandemic sparked a wide-ranging debate on the measurement and usefulness of r-star. Due to high uncertainty about relevant determinants, trend patterns and the correct estimation method, we propose in this paper a simple alternative approach derived from a standard macro model. Starting from a loss function, neutral periods can be determined in which a neutral real interest rate is observable. Using these values, a medium-term trend for a neutral interest rate can be determined. An application to the USA shows that our simple calculation of a neutral interest rate delivers comparable results to existing studies. A Taylor rule based on our neutral interest rate also does a fairly good job of explaining US monetary policy over the past 60 years.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/277750
    Schriftenreihe: Würzburg economic papers ; 106
    Schlagworte: Neutral rate of interest; equilibrium real interest rate; monetary policy rul
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 30 Seiten), Illustrationen