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  1. Designing carbon and energy markets to encourage climate change mitigation
    Autor*in: Ketterer, Janina
    Erschienen: 2012
    Verlag:  Universitätsbibliothek der Ludwig-Maximilians-Universität, München

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    Universitätsbibliothek Braunschweig
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    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
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    Bibliothek der Hochschule Hannover
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VSM
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    Zentrale Hochschulbibliothek Lübeck
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    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
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    Hochschule Magdeburg-Stendal, Hochschulbibliothek
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    Hochschule Magdeburg-Stendal, Standort Stendal, Bibliothek
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schlagworte: Emissionshandel; Finanzmarkt; Multivariate Verteilung; Neue politische Ökonomie; Theorie; Europa; Windenergie; Förderung erneuerbarer Energien; Strompreis; Deutschland
    Umfang: Online-Ressource, graph. Darst.
    Bemerkung(en):

    München, Ludwig-Maximilians-Universität, Diss., 2012
  2. The dependence structure between carbon emission allowances and financial markets
    a copula analysis
    Autor*in: Gronwald, Marc; Ketterer, Janina; Trück, Stefan
    Erschienen: 2011
    Verlag:  CESifo, München

    This paper applies different copulas in order to investigate the complex dependence structure between EU emission allowance (EUA) futures returns and those of other commodities, equity and energy indices. The analysis yields important insights into... mehr

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 63 (3418)
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    This paper applies different copulas in order to investigate the complex dependence structure between EU emission allowance (EUA) futures returns and those of other commodities, equity and energy indices. The analysis yields important insights into the relationship between carbon, commodities and financial markets. First of all, we find a significant relationship between EUA returns and those of the other considered variables that is most appropriately modeled by a Gaussian and Student-t copula. These results contradict some earlier studies that report no statistically significant or even negative correlations between returns of emission allowances and other financial variables. Secondly, considering time-varying copulas shows that the estimated copula parameters are not constant over time. We find in particular that the dependence is stronger during the period of the financial crisis. In a Value-at-Risk (VaR) analysis, finally, we further illustrate the advantages of copula methods. In particular the Student-t copula provides an appropriate quantification of VaR at different confidence levels while other models fail to specify the risk correctly. This analysis shows that ignoring the actual nature of dependence might lead to an underestimation of the risk for portfolios combining EUAs with commodities or equity investments. -- CO2 emission trading ; commodity markets ; copula models ; dependence structure

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/46363
    Schriftenreihe: Array ; 3418
    Schlagworte: Emissionshandel; Kapitaleinkommen; Rohstoffderivat; Finanzmarkt; Multivariate Verteilung; Risikomaß; Schätzung; EU-Staaten
    Umfang: Online-Ressource (PDF-Datei: 38 S., 820,03 KB), graph. Darst.