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  1. Valuation of VIX derivatives
    Autor*in: Mencía, Javier; Sentana, Enrique
    Erschienen: 2009

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: CEMFI working paper ; 0913
    Schlagworte: Finanzmarkt; Zinsstruktur; Futures; Optionsgeschäft; Volatilität; Finanzkrise; USA
    Umfang: Online-Ressource ([51] S.), graph. Darst.
  2. Profitability of technical stock trading
    has it moved from daily to intraday data?
    Autor*in: Schulmeister, Stephan
    Erschienen: 2008
    Verlag:  WIFO, Wien

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 533 (323)
    Fernleihe:
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/128874
    Schriftenreihe: Working papers / WIFO, Österreichisches Institut für Wirtschaftsforschung ; 323
    Schlagworte: Anlageverhalten; Futures; Spotmarkt; Kapitaleinkommen; Börsenkurs; Volatilität; Schätzung; Welt; momentum effect
    Umfang: Online-Ressource (PDF-Datei: 28 S.), graph. Darst.
  3. Detecting crowded trades in currency funds
    Autor*in: Pojarliev, Momtchil; Levich, Richard M.
    Erschienen: 2010

    "The financial crisis of 2008 highlights the importance of detecting crowded trades due to the risks they pose to the stability of the financial system and to the global economy. However, there is a perception that crowded trades are difficult to... mehr

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (15698)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

     

    "The financial crisis of 2008 highlights the importance of detecting crowded trades due to the risks they pose to the stability of the financial system and to the global economy. However, there is a perception that crowded trades are difficult to identify. To date, no single measure to capture the crowdedness of a trade or a trading style has developed. We propose a methodology to measure crowded trades and apply it to professional currency managers. Our results suggest that carry became a crowded trading strategy towards the end of Q1 2008, shortly before a massive liquidation of carry trades. The timing suggests a possible adverse relationship between our measure of style crowdedness and the future performance of the trading style. Crowdedness in the trend following and value strategies confirm this hypothesis.We apply our approach to currencies but the methodology is general and could be used to measure the popularity or crowdedness of any trade with an identifiable time series return. Our methodology may offer useful insights regarding the popularity of certain trades -- in currencies, gold, or other assets -- among hedge funds. Further research in this area might be very relevant for investors, managers and regulators"--National Bureau of Economic Research web site

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; 15698
    Schlagworte: Internationaler Finanzmarkt; Wertpapierhandel; Finanzprodukt; Futures; Devisenmarkt; Hedgefonds; Kapitaleinkommen; Finanzkrise; USA
    Umfang: 36 S., graph. Darst.
    Bemerkung(en):

    Parallel als Online-Ausg. erschienen
  4. Modelling long-term electricity contracts at EEX
    Autor*in: Flasza, Robert; Rippel, Milan; Šolc, Jan
    Erschienen: 2011
    Verlag:  Institute of Economic Studies, Faculty of Social Sciences, Charles University of Prague, Prague

    The main aim of this paper is to develop and calibrate an econometric model for modelling prices of long term electricity futures contracts. The calibration of our model is performed on data from EEX AG allowing us to capture the specific features of... mehr

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 167 (2011,8)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    The main aim of this paper is to develop and calibrate an econometric model for modelling prices of long term electricity futures contracts. The calibration of our model is performed on data from EEX AG allowing us to capture the specific features of German electricity market. The data sample contains several structural breaks which have to be taken into account for modelling. We model the data with an ARIMAX model which reveals high correlation between the price of electricity futures contracts (namely Phelix Base Fututes with next year's delivery) and prices of long-term futures contracts of fuels (namely coal, natural gas and crude oil). Besides this, also a share price index of representative electricity companies traded on Xetra, spread between 10Y and 1Y German bonds and exchange rate between EUR and USD appeared to have significant explanatory power over these futures contracts on EEX. -- electricity futures ; EEX ; ARIMAX ; emission allowances

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/83374
    Schriftenreihe: IES working paper ; 8/2011
    Schlagworte: Energiehandel; Futures; Modellierung; Strukturbruch; Deutschland
    Umfang: Online-Ressource (PDF-Datei: 13 S., 258,24 KB), graph. Darst.
  5. How crashes develop
    intradaily volatility and crash evolution
    Autor*in: Bates, David S.
    Erschienen: February 2016
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (22028)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 22028
    Schlagworte: Börsenkurs; Kapitalmarktrendite; Volatilität; Finanzkrise; Faktorenanalyse; Stochastische Volatilität; Theorie; Schätzung; Futures; USA; intraday
    Umfang: 49 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  6. Modelling volatility spillovers for bio-ethanol, sugarcane and corn
    Autor*in: Chang, Chia-Lin; McAleer, Michael; Wang, Yu-Ann
    Erschienen: March 2016
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 57 (2016,15)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/79923
    Auflage/Ausgabe: Revised
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2016-15
    Schlagworte: Futures; Spotmarkt; Kapitalmarktrendite; Volatilität; Spillover-Effekt; Risiko; Biokraftstoff; Zuckerpflanze; Getreide
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 46 Seiten), Illustrationen
  7. Basic information on forward transactions
    basic principles, economic relationships, opportunities, and risks
    Erschienen: 2012
    Verlag:  Bank-Verl., Cologne

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    C 275340
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    ISBN: 9783865561947
    Auflage/Ausgabe: Rev.: October 2012
    Schlagworte: Futures; Terminmarkt
    Umfang: 119 S, graph. Darst, 30 cm
  8. Introducción a los mercados de futuros con instrumentos financieros
    índice de acciones
    Erschienen: 1995

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    C 206615
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Spanisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Auflage/Ausgabe: 1. ed
    Schriftenreihe: Array ; 2
    Schlagworte: Futures; Theorie; USA; Brasilien; Chile; Spanien
    Umfang: 88 S. : graph. Darst
  9. Normal backwardation on the Sydney futures exchange
    how normal is the SFE?
    Autor*in: Allen, David E.; Souness, N.
    Erschienen: 1997

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1196 (97.2)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    ISBN: 0729803457
    Schriftenreihe: School of Finance and Business Economics working paper series ; 97,2
    Schlagworte: Derivat; Futures; Risikoprämie; Theorie; Australien
    Umfang: 17 Bl
  10. Der VOLAX-Future
    ein Derivat zum Handeln des Vega-Risikos von Optionen
    Autor*in: Roth, Randolf
    Erschienen: 1998
    Verlag:  Professoren der Fachgruppe Quantitative Verfahren, Dresden

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    C 257387
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Dresdner Beiträge zu quantitativen Verfahren ; 16
    Schlagworte: Futures; Optionsgeschäft; Volatilität; Optionspreistheorie; Schätzung; Theorie; Deutschland
    Umfang: 19 Bl
  11. Hazardous games and financial fragility
    financial derivatives and liquidity preference in the modern capitalist economy
    Autor*in: Toporowski, Jan
    Erschienen: 1997
    Verlag:  Univ. of East London [u.a.], Dagenham, Essex [u.a.]

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    A 215985
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: International papers in political economy ; 4,2
    Schlagworte: Futures; Liquiditätspräferenz; Derivat; Theorie
    Umfang: 38 S
  12. Validación de modelos de valoración de la opción de entrega implícita en el futuro a 10 años
    Autor*in: Ruiz, Raúl
    Erschienen: 1999

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    A 221440
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Spanisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Tesina CEMFI ; 9903
    Schlagworte: Futures; Theorie; Spanien
    Umfang: 58 S, graph. Darst
  13. Open outcry versus electronic trading systems
    the case of the Nikkei futures market
    Autor*in: Martens, Martin; Steenbeek, Onno
    Erschienen: 1997

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 662 (9708)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Array ; 9708
    Schlagworte: Börsenkurs; Futures; Börse; Zinsstruktur; Japan; Singapur
    Umfang: 17, [6] S. : graph. Darst
  14. Futuros financieros
    características, valoración y evidencia empírica
    Autor*in: Ayela Pastor, Rosa María
    Erschienen: 1997
    Verlag:  Publ. Univ. de Alicante, Alicante

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    A 219519
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Spanisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    ISBN: 8479083301
    Schlagworte: Futures; Theorie
    Umfang: 166 S
  15. Individual share futures contracts
    the economic impact of their introduction on the underlying equity market
    Autor*in: Peat, Maurice; MacCorry, Michael S.
    Erschienen: 1997

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 712 (74)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Array ; 74
    Schlagworte: Futures; Volatilität; Marktmikrostruktur; Schätzung; Australien
    Umfang: 20 S. : graph. Darst
  16. Essays on empirical monetary policy
    Autor*in: Li, Wei
    Erschienen: [2016]
    Verlag:  Rozenberg, [Amsterdam]

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    B 399978
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Druck
    ISBN: 9789051707717
    Schriftenreihe: Tinbergen Institute research series ; no. 648
    Schlagworte: Geldpolitisches Ziel; Taylor-Regel; Schock; Öffentliche Anleihe; Futures; Zinsstruktur; Preisniveau; Geldpolitik; Geldpolitische Transmission; USA; Quantitative Lockerung; Quantitative Lockerung
    Umfang: VIII, 100 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Enthält mehrere Beiträge

    Dissertation, Erasmus University Rotterdam, 2016
  17. Cross-commodity news transmission and volatility spillovers in the German energy markets
    Autor*in: Green, Rikard; Larsson, Karl; Lunina, Veronika; Nilsson, Birger
    Erschienen: January 2016
    Verlag:  Department of Economics, School of Economics and Management, Lund University, Lund

    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    Keine Speicherung
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Working paper / Department of Economics, Lund University ; 2016,2
    Schlagworte: Energiepreis; Spillover-Effekt; Futures; Emissionshandel; Zeitreihenanalyse; Deutschland
    Umfang: 1 Online-Ressource (54 Seiten), Illustrationen
  18. High-frequency trading in the Bund futures market
    Autor*in: Schlepper, Kathi
    Erschienen: [2016]
    Verlag:  Deutsche Bundesbank, Frankfurt am Main

    In this work, I study the impact of high-frequency trading (HFT) on price discovery and volatility in the Bund futures market. Using a new dataset based on microseconds, the focus of the study is on the reaction of high-frequency traders (HFTs) to... mehr

    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 12 (2016,15)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Osnabrück
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    In this work, I study the impact of high-frequency trading (HFT) on price discovery and volatility in the Bund futures market. Using a new dataset based on microseconds, the focus of the study is on the reaction of high-frequency traders (HFTs) to major macroeconomic news events. I show that through their fast and strong reaction to news, HFTs contribute more to price discovery compared to Non-HFTs, but also add a higher share to noise than to permanent volatility. Moreover, I find evidence that HFTs tend to supply less liquidity after an unexpected rise in market volatility and prior to upcoming macroeconomic news events. These findings suggest that in times of high market stress, HFT behavior may exacerbate intraday price volatility and amplify the risk of market disruptions in fixed income markets.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9783957292568
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/142126
    Schriftenreihe: Discussion paper / Deutsche Bundesbank ; no 2016/15
    Schlagworte: Öffentliche Anleihe; Futures; Elektronisches Handelssystem; Börsenkurs; Volatilität; Schätzung; Deutschland
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 45 Seiten), Illustrationen
  19. An econometric analysis of ETF and ETF futures in financial and energy markets using generated regressors
    Autor*in: Chang, Chia-Lin; McAleer, Michael; Wang, Chien-Hsun
    Erschienen: June 2016
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 57 (2016,31)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/93118
    Auflage/Ausgabe: Revised: June, 2016
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2016-31
    Schlagworte: Indexderivat; Volatilität; Spillover-Effekt; Energiewirtschaft; Finanzsektor; Spotmarkt; Futures; ARCH-Modell; USA
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 56 Seiten), Illustrationen
  20. Volatility spillovers for spot, futures, and ETF prices in energy and agriculture
    Autor*in: Chang, Chia-Lin; Liu, Chia-ping; McAleer, Michael
    Erschienen: June 2016
    Verlag:  Tinbergen Institute, Amsterdam

    The agricultural and energy industries are closely related, both biologically and financially. The paper discusses the relationship and the interactions on price and volatility, with special focus on the covolatility spillover effects for these two... mehr

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 432 (2016,46)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    The agricultural and energy industries are closely related, both biologically and financially. The paper discusses the relationship and the interactions on price and volatility, with special focus on the covolatility spillover effects for these two industries. The interaction and covolatility spillovers, or the delayed effect of a returns shock in one asset on the subsequent volatility or covolatility in another asset, between the energy and agricultural industries is the primary emphasis of the paper. Although there has already been significant research on biofuel and biofuel-related crops, much of the previous research has sought to find a relationship among commodity prices. Only a few published papers have been concerned with volatility spillovers. However, it must be emphasized that there have been numerous technical errors in the theoretical and empirical research, which needs to be corrected. The paper not only considers futures prices as a widely-used hedging instrument, but also takes an interesting new hedging instrument, ETF, into account. ETF is regarded as index futures when investors manage their portfolios, so it is possible to calculate an optimal dynamic hedging ratio. This is a very useful and interesting application for the estimation and testing of volatility spillovers. In the empirical analysis, multivariate conditional volatility diagonal BEKK models are estimated for comparing patterns of covolatility spillovers. The paper provides a new way of analyzing and describing the patterns of covolatility spillovers, which should be useful for the future empirical analysis of estimating and testing covolatility spillover effects.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/145353
    Auflage/Ausgabe: Revised: June, 2016
    Schriftenreihe: Array ; TI 2016-046
    Schlagworte: Volatilität; Spillover-Effekt; ARCH-Modell; Agrarmarkt; Energiemarkt; Biokraftstoff; Futures; Spotmarkt; Indexderivat
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 55 Seiten), Illustrationen
  21. Testing co-volatility spillovers for natural gas spot, futures and ETF spot using dynamic conditional covariances
    Autor*in: Chang, Chia-Lin; McAleer, Michael; Wang, Yanghuiting
    Erschienen: June 2016
    Verlag:  Tinbergen Institute, Amsterdam

    There is substantial empirical evidence that energy and financial markets are closely connected. As one of the most widely-used energy resources worldwide, natural gas has a large daily trading volume. In order to hedge the risk of natural gas spot... mehr

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 432 (2016,47)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    There is substantial empirical evidence that energy and financial markets are closely connected. As one of the most widely-used energy resources worldwide, natural gas has a large daily trading volume. In order to hedge the risk of natural gas spot markets, a large number of hedging strategies can be used, especially with the rapid development of natural gas derivatives markets. These hedging instruments include natural gas futures and options, as well as Exchange Traded Fund (ETF) prices that are related to natural gas stock prices. The volatility spillover effect is the delayed effect of a returns shock in one physical, biological or financial asset on the subsequent volatility or co-volatility of another physical, biological or financial asset. Investigating volatility spillovers within and across energy and financial markets is a crucial aspect of constructing optimal dynamic hedging strategies. The paper tests and calculates spillover effects among natural gas spot, futures and ETF markets using the multivariate conditional volatility diagonal BEKK model. The data used include natural gas spot and futures returns data from two major international natural gas derivatives markets, namely NYMEX (USA) and ICE (UK), as well as ETF data of natural gas companies from the stock markets in the USA and UK. The empirical results show that there are significant spillover effects in natural gas spot, futures and ETF markets for both USA and UK. Such a result suggests that both natural gas futures and ETF products within and beyond the country might be considered when constructing optimal dynamic hedging strategies for natural gas spot prices.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/145354
    Auflage/Ausgabe: Revised: June, 2016
    Schriftenreihe: Array ; TI 2016-047
    Schlagworte: Erdgas; Spotmarkt; Futures; Indexderivat; Volatilität; Spillover-Effekt; Hedging; USA; Großbritannien
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 56 Seiten), Illustrationen
  22. An econometric analysis of ETF and ETF futures in financial and energy markets using generated regressors
    Autor*in: Chang, Chia-ling; McAleer, Michael; Wang, Chien-Hsun
    Erschienen: June 2016
    Verlag:  Tinbergen Institute, Amsterdam

    It is well known that that there is an intrinsic link between the financial and energy sectors, which can be analyzed through their spillover effects, which are measures of how the shocks to returns in different assets affect each other's subsequent... mehr

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 432 (2016,52)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    It is well known that that there is an intrinsic link between the financial and energy sectors, which can be analyzed through their spillover effects, which are measures of how the shocks to returns in different assets affect each other's subsequent volatility in both spot and futures markets. Financial derivatives, which are not only highly representative of the underlying indices but can also be traded on both the spot and futures markets, include Exchange Traded Funds (ETFs), which is a tradable spot index whose aim is to replicate the return of an underlying benchmark index. When ETF futures are not available to examine spillover effects, "generated regressors" may be used to construct both Financial ETF futures and Energy ETF futures. The purpose of the paper is to investigate the co-volatility spillovers within and across the US energy and financial sectors in both spot and futures markets, by using "generated regressors" and a multivariate conditional volatility model, namely Diagonal BEKK. The daily data used are from 1998/12/23 to 2016/4/22. The data set is analyzed in its entirety, and also subdivided into three subset time periods. The empirical results show there is a significant relationship between the Financial ETF and Energy ETF in the spot and futures markets. Therefore, financial and energy ETFs are suitable for constructing a financial portfolio from an optimal risk management perspective, and also for dynamic hedging purposes.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/145359
    Auflage/Ausgabe: Revised: June, 2016
    Schriftenreihe: Array ; TI 2016-052
    Schlagworte: Indexderivat; Volatilität; Spillover-Effekt; Energiewirtschaft; Finanzsektor; Spotmarkt; Futures; ARCH-Modell; USA
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 58 Seiten), Illustrationen
  23. Modelling and testing volatility spillovers in oil and financial markets for USA, UK and China
    Autor*in: Chang, Chia-Lin; McAleer, Michael; Tian, Jiarong
    Erschienen: June 2016
    Verlag:  Tinbergen Institute, Amsterdam

    The primary purpose of the paper is to analyze the conditional correlations, conditional covariances, and co-volatility spillovers between international crude oil and associated financial markets. The paper investigates co-volatility spillovers... mehr

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 432 (2016,53)
    Fernleihe:
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    The primary purpose of the paper is to analyze the conditional correlations, conditional covariances, and co-volatility spillovers between international crude oil and associated financial markets. The paper investigates co-volatility spillovers (namely, the delayed effect of a returns shock in one physical or financial asset on the subsequent volatility or co-volatility in another physical or financial asset) between the oil and financial markets. The oil industry has four major regions, namely North Sea, USA, Middle East, and South-East Asia. Associated with these regions are two major financial centers, namely UK and USA. For these reasons, the data to be used are the returns on alternative crude oil markets, returns on crude oil derivatives, specifically futures, and stock index returns in UK and USA. The paper will also analyze the Chinese financial markets, where the data are more recent. The empirical analysis will be based on the diagonal BEKK model, from which the conditional covariances will be used for testing co-volatility spillovers, and policy recommendations. Based on these results, dynamic hedging strategies will be suggested to analyze market fluctuations in crude oil prices and associated financial markets.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/145360
    Auflage/Ausgabe: Revised: June, 2016
    Schriftenreihe: Array ; TI 2016-053
    Schlagworte: Volatilität; Spillover-Effekt; Ölmarkt; Finanzmarkt; Spotmarkt; Futures; Hedging; ARCH-Modell; USA; Großbritannien; China
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 47 Seiten), Illustrationen
  24. A cointegration analysis of agricultural, energy and bio-fuel spot and futures prices
    Autor*in: Allen, David E.; Chang, Chia-Lin; McAleer, Michael; Singh, Abhay Kumar
    Erschienen: [2016]
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 57 (2016,24)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/93112
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2016-24
    Schlagworte: Agrarpreis; Getreidepreis; Zucker; Biokraftstoff; Futures; Spotmarkt; Kointegration; Zeitreihenanalyse
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 24 Seiten), Illustrationen
  25. Testing co-volatility spillovers for natural gas spot, futures and ETF spot using dynamic conditional covariances
    Autor*in: Chang, Chia-Lin; McAleer, Michael; Wang, Yanghuiting
    Erschienen: June 2016
    Verlag:  [Econometric Institute, Erasmus School of Economics], [Rotterdam]

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 57 (2016,29)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 1765/93116
    Auflage/Ausgabe: Revised: June, 2016
    Schriftenreihe: [Econometric Institute research papers] ; EI2016-29
    Schlagworte: Erdgas; Spotmarkt; Futures; Indexderivat; Volatilität; Spillover-Effekt; Hedging; USA; Großbritannien
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa