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  1. Poor substitutes?
    counterfactual methods in io and trade compared
    Autor*in: Head, Keith; Mayer, Thierry
    Erschienen: 29 November 2021
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP16762
    Schlagworte: Constant Elasticity of Substitution; industrial organization; oligopoly; Trade; tariffs; Counterfactual analysis
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 41 Seiten), Illustrationen
  2. Poor substitutes?
    counterfactual methods in IO and trade compared
    Autor*in: Head, Keith; Mayer, Thierry
    Erschienen: 17.12.21
    Verlag:  CEPII, Paris

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VSP 1686
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: CEPII working paper ; no. 2021, 11 (December 2021)
    Schlagworte: Constant Elasticity of Substitution; Industrial Organization; Oligopoly; Trade; Tariffs; Counterfactual analysis
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 39 Seiten)
  3. Asset allocation and risk taking under different interest rate regimes
    Autor*in: Hermans, Lieven; Kostka, Thomas; Vassallo, Danilo
    Erschienen: [2023]
    Verlag:  European Central Bank, Frankfurt am Main, Germany

    We study the effects of low short-term interest rates on the optimal portfolio allocation in Markowitz portfolios and Risk parity portfolios. We propose a measure of Portfolio Instability, gauging the amount of optimal portfolio shifts needed to... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 534
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    We study the effects of low short-term interest rates on the optimal portfolio allocation in Markowitz portfolios and Risk parity portfolios. We propose a measure of Portfolio Instability, gauging the amount of optimal portfolio shifts needed to respond to exogenous shocks to the expected risk and return of the risky portfolio assets. Portfolio Instability, i.e. the selling pressure on riskier asset holdings, is found to be stronger the lower the risk-free interest rate. Heightened portfolio instability in the presence of low rates is found to emerge through two channels both of which incentivise the build-up of large and leveraged risky asset shares during calm periods which need to be unwound in the event of higher market volatility: first, low rates (mechanically) augment the excess return to be gained by investing in riskier assets and second, they are found to dampen volatility of riskier assets in the portfolio. The inverse relationship between portfolio instability and the risk-free rates is found to increase the closer the risk-free rate approaches the effective lower bound. Counterfactual analyses of the behaviour of optimal multi-asset portfolios demonstrate that the sell-off in riskier asset classes during the Covid crisis in March 2020 was more severe than would have been in the presence of higher short-term interest rates.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9789289959995
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/278479
    Schriftenreihe: Working paper series / European Central Bank ; no 2803 (March 2023)
    Schlagworte: CAPM; Counterfactual analysis; portfolio optimization
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 36 Seiten), Illustrationen
  4. Effects of the US quantitative easing on a small open economy
    Autor*in: Carrera, César; Perez Forero, Fernando; Ramírez-Rondán, Nelson
    Erschienen: 2014
    Verlag:  Banco Central de Reserva del Perú, [Lima]

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    Keine Speicherung
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Serie de documentos de trabajo / Banco Central de Reserva del Perú ; 2014,017
    Schlagworte: Geldpolitik; Amerikanisch; Quantitative Lockerung; Schock; Wirkungsanalyse; VAR-Modell; Peru; Quantitative Easing; Structural Vector Autoregressions; Sign Restrictions; Counterfactual analysis
    Umfang: Online-Ressource (21 S.), graph. Darst.
    Bemerkung(en):

    Zsfassung in span. Sprache