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  1. Where have all the alphas gone?
    a meta-analysis of hedge fund performance
    Autor*in: Yang, Fan; Havránek, Tomáš; Havránková, Zuzana; Novák, Jiri
    Erschienen: 08 April 2024
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (Deutschlandweit zugänglich)
    Verlag (Deutschlandweit zugänglich)

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Bibliotheks-und Informationssystem der Carl von Ossietzky Universität Oldenburg (BIS)
    Fernleihe:
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    Standort:
    Universität Potsdam, Universitätsbibliothek
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP18979
    Schlagworte: Hedge funds; alpha; fees; meta-analysis; model uncertainty
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 60 Seiten), Illustrationen
  2. Where have all the alphas gone?
    a meta-analysis of hedge fund performance
    Autor*in: Yang, Fan; Havránek, Tomáš; Havránková, Zuzana; Novák, Jiri
    Erschienen: [2024]
    Verlag:  Institute of Economic Studies, Faculty of Social Sciences, Charles University in Prague, Prague

    We examine the factors influencing published estimates of hedge fund performance. Using a sample of 1,019 intercept terms from regressions of hedge fund returns on risk factors (the "alphas") collected from 74 studies, we document a strong downward... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 167
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    We examine the factors influencing published estimates of hedge fund performance. Using a sample of 1,019 intercept terms from regressions of hedge fund returns on risk factors (the "alphas") collected from 74 studies, we document a strong downward trend in the reported alphas. The trend persists even after controlling for heterogeneity in hedge fund characteristics and research design choices in the underlying studies. Estimates of current performance implied by best practice methodology are close to zero across all common hedge fund strategies. Additionally, our data allow us to estimate the mean management and performance fees charged by hedge funds. We also document how reported performance estimates vary with hedge fund and study characteristics. Overall, our findings indicate that, while hedge funds historically generated positive value for investors, their ability to do so has diminished substantially.

     
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      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/300155
    Schriftenreihe: IES working paper ; 2024, 15
    Schlagworte: hedge funds; alpha; fees; meta-analysis; model uncertainty
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 61 Seiten), Illustrationen