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  1. The role of credit rationing and collateral in debt financing
    Autor*in: Houben, Eike; Nippel, Peter
    Erschienen: 2001
    Verlag:  Inst. f. Betriebswirtschaftslehre, Kiel

    Standort:
    Universitätsbibliothek Kiel, Zentralbibliothek
    Signatur:
    Qz 3553
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    Standort:
    Universitätsbibliothek Kiel, Zentralbibliothek
    Signatur:
    Z 845-547
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 351 (547)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Manuskripte aus den Instituten für Betriebswirtschaftslehre der Universität Kiel ; 547
    Schlagworte: Kreditrationierung; Kreditsicherung; Finanzierungstheorie; Kreditgeschäft; Fremdkapital; Prinzipal-Agent-Theorie; Asymmetrische Information; Theorie
    Umfang: 22 S
  2. Kreditfinanzierung, Kreditrationierung und Kreditsicherheiten bei beschränkter und unbeschränkter Opportunitätsmenge des Kreditnehmers
    Autor*in: Nippel, Peter
    Erschienen: 1999
    Verlag:  Inst. f. Betriebswirtschaftslehre, Kiel

    Standort:
    Universitätsbibliothek Kiel, Zentralbibliothek
    Signatur:
    Z 845-519
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 351 (519)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Manuskripte aus den Instituten für Betriebswirtschaftslehre der Universität Kiel ; 519
    Schlagworte: Finanzierungstheorie; Kreditgeschäft; Prinzipal-Agent-Theorie; Asymmetrische Information; Kreditsicherung; Kreditrationierung; Theorie
    Umfang: 35 S, graph. Darst
    Bemerkung(en):

    Literaturverz.: S. 34 - 35
  3. Kreditfinanzierung, Kreditrationierung und Kreditsicherheiten bei beschränkter und unbeschränkter Opportunitätsmenge des Kreditnehmers
    Autor*in: Nippel, Peter
    Erschienen: 1999
    Verlag:  Inst. f. Betriebswirtschaftslehre, Kiel

    In verschiedenen Modellwelten wird untersucht, ob und inwieweit Kreditrationierung und Risikovermeidung oder -übernahme durch Kreditgeber bei rationalem Verhalten aller Beteiligten erklärt werden kann. Ausgehend von der Erkenntnis, daß auch in einer... mehr

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 504 (519)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    In verschiedenen Modellwelten wird untersucht, ob und inwieweit Kreditrationierung und Risikovermeidung oder -übernahme durch Kreditgeber bei rationalem Verhalten aller Beteiligten erklärt werden kann. Ausgehend von der Erkenntnis, daß auch in einer durch Informationsasymmetrie geprägten Situation, so wie sie in der agency-theoretischen Sichtweise der Kreditfinanzierung gemeinhin modelliert wird, Kreditrationierung kein robustes Ergebnis darstellt und die Risikoübernahme durch Kreditgeber in größerem Umfang nicht auszuschließen ist, wird für eine Modifikation der Modellannahmen plädiert. Wenn der Kreditgeber (als Prinzipal) dem Kreditnehmer (als Agent) eine prinzipiell unbeschränkte Opportunitätsmenge unterstellen muß, erweist sich eine strenge Kreditrationierung, bei der planbare Ausfallrisiken vermieden werden, als einzig rationale Strategie des Kreditgebers. Außerdem werden Kreditsicherheiten im weitesten Sinne als zwingend notwendiger Bestandteil des Kreditvertrags identifiziert.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/147602
    Schriftenreihe: Manuskripte aus den Instituten für Betriebswirtschaftslehre der Universität Kiel ; no. 519
    Schlagworte: Finanzierungstheorie; Kreditgeschäft; Prinzipal-Agent-Theorie; Asymmetrische Information; Kreditsicherung; Kreditrationierung; Theorie
    Umfang: 35 S, graph. Darst
  4. The role of credit rationing and collateral in debt financing
    Autor*in: Houben, Eike; Nippel, Peter
    Erschienen: 2001
    Verlag:  Inst. für Betriebswirtschaftslehre, Kiel

    Credit rationing and the use of collateral are widely observed in debt financing. To our view there is yet no appropriate theoretical explanation for these facts. In the standard debt financing models the occurrence of credit rationing can be... mehr

    Standort:
    Universitätsbibliothek Kiel, Zentralbibliothek
    Signatur:
    EZ 845
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 504 (547)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    Credit rationing and the use of collateral are widely observed in debt financing. To our view there is yet no appropriate theoretical explanation for these facts. In the standard debt financing models the occurrence of credit rationing can be explained based on suitable assumptions. But those are by no means general. Furthermore, the use and the form of collateral is limited. In our model we show that credit rationing and the use of collateral are always necessary for debt financing if lenders are rational. We do so under less strict assumptions which are, to our understanding, much more realistic than those typical for standard adverse selection or moral hazard models. We assume that the borrower's opportunity set is "unbounded", at least from the viewpoint of the lender. This means that no arbitrary restrictions are imposed on the set of possible distributions of future cash flow from which the borrower can unobservably choose one. As a result a rational lender granting a pure debt should never take any risk, neither an exogenous one resulting from the project nor a an endogenous one resulting from the information asymmetry. Furthermore, we extend the set of possible collateral to property rights over physical and non physical assets, and explain how a superior lender's information can work as collateral.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/111047
    Schriftenreihe: Manuskripte aus den Instituten für Betriebswirtschaftslehre der Universität Kiel ; 547
    Schlagworte: Kreditrationierung; Kreditsicherung; Finanzierungstheorie; Kreditgeschäft; Fremdkapital; Prinzipal-Agent-Theorie; Asymmetrische Information; Theorie
    Umfang: Online-Ressource (22 S.)