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  1. Evaluating density forecasts with an application to stock market returns
    Autor*in: Raaij, Gabriela de; Raunig, Burkhard
    Erschienen: 2002
    Verlag:  Deutsche Bundesbank, Frankfurt am Main

    Standort:
    Freie Universität Berlin, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Humboldt-Universität zu Berlin, Universitätsbibliothek, Jacob-und-Wilhelm-Grimm-Zentrum
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    TU Berlin, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Europa-Universität Viadrina, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universität Potsdam, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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      BibTeX-Format
    Quelle: Philologische Bibliothek, FU Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    ISBN: 3935821050
    RVK Klassifikation: QB 910 ; QK 620 ; QK 650
    Schriftenreihe: Discussion paper / Economic Research Centre of the Deutsche Bundesbank ; 2002,8
    Schlagworte: Value at Risk; Aktienkurs; Aktienmarkt; Prognosemodell
    Umfang: 30 S.
    Bemerkung(en):

    Zsfassung in dt. Sprache
  2. Evaluating density forecasts with an application to stock market returns
    Autor*in: Raaij, Gabriela de; Raunig, Burkhard
    Erschienen: 2002
    Verlag:  OeNB, Wien

    Standort:
    Universitätsbibliothek Kiel, Zentralbibliothek
    Signatur:
    WP 25-59
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 699 (59)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    ifo Institut für Wirtschaftsforschung an der Universität München, Bibliothek
    Signatur:
    02/313 B
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper / Oesterreichische Nationalbank ; 59
    Schlagworte: Börsenkurs; Kapitaleinkommen; Aktienindex; Volatilität; Prognoseverfahren; Regressionsanalyse; ARCH-Modell; Schätzung; Theorie; USA; Deutschland; Österreich; Statistische Verteilung; Density Forecasts
    Umfang: 39 S.
    Bemerkung(en):

    Literaturverz. S. 26 - 27
  3. Evaluating density forecasts with an application to stock market returns
    Autor*in: Raaij, Gabriela de; Raaij, Gabriela de; Raunig, Burkhard
    Erschienen: 2002
    Verlag:  Dt. Bundesbank, Economic Research Centre, Frankfurt am Main

    Density forecasts have become quite important in economics and finance. For example, such forecasts play a central role in modern financial risk management techniques like Value at Risk. This paper suggests a regression based density forecast... mehr

    Standort:
    Universitätsbibliothek Braunschweig
    Signatur:
    3491-3875
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    Signatur:
    K 2002 B 2449
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
    Signatur:
    QK 620 R111 53381
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Kiel, Zentralbibliothek
    Signatur:
    WP 6-2002/8
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 935 (02.08)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universität Konstanz, Kommunikations-, Informations-, Medienzentrum (KIM)
    Signatur:
    wrc 10.06:i/d29-2002,8
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Leipzig
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
    Signatur:
    02-4129/02,8
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
    Signatur:
    300 QK 620 R111
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
    Signatur:
    QD 2559
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    ifo Institut für Wirtschaftsforschung an der Universität München, Bibliothek
    Signatur:
    95/1194-02/08
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universität Potsdam, Universitätsbibliothek
    Signatur:
    01010729
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Saarländische Universitäts- und Landesbibliothek
    Signatur:
    MV 263
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    Standort:
    Universität des Saarlandes, Wirtschaftswissenschaftliche Seminarbibliothek, Volkswirtschaftliche Abteilung
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

    Standort:
    Kommunikations-, Informations- und Medienzentrum der Universität Hohenheim
    Signatur:
    4467/31
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Fachbibliothek Wirtschaftswissenschaft, Bibliothek
    Signatur:
    Pr CVIIc 340
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

     

    Density forecasts have become quite important in economics and finance. For example, such forecasts play a central role in modern financial risk management techniques like Value at Risk. This paper suggests a regression based density forecast evaluation framework as a simple alternative to other approaches. In simulation experiments and an empirical application to in- and out-of-sample one-step-ahead density forecasts of daily returns on the S&P 500, DAX and ATX stock market indices, the regression based evaluation strategy is compared with a recently proposed methodology based on likelihood ratio tests. It is demonstrated that misspecifications of forecasting models can be detected within the proposed regression framework. It is further demonstrated that the likelihood ratio methodology without additional misspecification tests has no power in many practical situations and therefore frequently selects incorrect forecasting models. The empirical results provide some evidence that GARCH-t models provide good density forecasts. The results further suggest that extensions of statistical models with fat-tailed conditional distributions to models that incorporate higher order conditional moments beyond the conditional variance might be appropriate to capture the empirical regularities in financial time series in some cases.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    ISBN: 3935821050
    RVK Klassifikation: QB 910 ; QK 620 ; QK 650
    Schriftenreihe: Discussion paper / Economic Research Centre of the Deutsche Bundesbank ; 2002,8
    Schlagworte: Börsenkurs; Kapitaleinkommen; Aktienindex; Volatilität; Prognoseverfahren; Regressionsanalyse; ARCH-Modell; Schätzung; Theorie; USA; Deutschland; Österreich; Statistische Verteilung; Density Forecasts
    Umfang: 30 S, graph. Darst
    Bemerkung(en):

    Literaturverz. S. 24 - 25

    Zsfassung in dt. Sprache
  4. Evaluating density forecasts with an application to stock market returns
    Autor*in: Raaij, Gabriela de; Raunig, Burkhard
    Erschienen: February 2002
    Verlag:  Deutsche Bundesbank, Frankfurt am Main

    Density forecasts have become quite important in economics and finance. For example, such forecasts play a central role in modern financial risk management techniques like Value at Risk. This paper suggests a regression based density forecast... mehr

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 12 (2002,8)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Osnabrück
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    Density forecasts have become quite important in economics and finance. For example, such forecasts play a central role in modern financial risk management techniques like Value at Risk. This paper suggests a regression based density forecast evaluation framework as a simple alternative to other approaches. In simulation experiments and an empirical application to in- and out-of-sample one-step-ahead density forecasts of daily returns on the S&P 500, DAX and ATX stock market indices, the regression based evaluation strategy is compared with a recently proposed methodology based on likelihood ratio tests. It is demonstrated that misspecifications of forecasting models can be detected within the proposed regression framework. It is further demonstrated that the likelihood ratio methodology without additional misspecification tests has no power in many practical situations and therefore frequently selects incorrect forecasting models. The empirical results provide some evidence that GARCH-t models provide good density forecasts. The results further suggest that extensions of statistical models with fat-tailed conditional distributions to models that incorporate higher order conditional moments beyond the conditional variance might be appropriate to capture the empirical regularities in financial time series in some cases. Die Voraussagen von Dichten ist in verschiedenen ökonomischen Fragestellungen sehr wichtig geworden. Solche Voraussagen spielen zum Beispiel eine wichtige Rolle bei modernen Methoden des Risikomanagements im Finanzsektor. Dieses Papier schlägt vor, Dichte-Prognosen mithilfe einer Methode zu beurteilen, die auf einem Regressionsansatz beruht. In Simulationsexperimenten und empirischen Anwendungen auf Dichte-Prognosen für tägliche Erträge verschiedener Aktienindices (S&P 500, DAX, ATX) wird diese Methode mit einer verglichen, die auf likelihood ratio Tests beruht und die erst neulich vorgeschlagen wurde. Es zeigt sich, dass Fehlspezifikationen der Prognosemodelle mithilfe der hier vorgeschlagenen Methode entdeckt werden können. Dagegen hat die Methode, die auf likelihood ratio Test beruht, ohne zusätzliche Tests auf Fehlspezifikation in vielen praktischen Fällen keine Macht. Die empirischen Ergebnisse deuten darauf hin, dass GARCH-t-Modelle gute Dichte-Prognosen liefern. Weiterhin wird gezeigt, dass Erweiterungen von statistischen Modellen mit Verteilungen mit dicken Enden zu Modellen, die höhere Momente einbeziehen, geeignet sein können, um in manchen Fällen empirische Regelmäßigkeiten in Finanzzeitreihen abzubilden.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/19565
    RVK Klassifikation: QB 910 ; QK 650 ; QK 620
    Schriftenreihe: Discussion paper / Economic Research Centre of the Deutsche Bundesbank ; 02/08
    Schlagworte: Börsenkurs; Kapitaleinkommen; Aktienindex; Volatilität; Prognoseverfahren; Regressionsanalyse; ARCH-Modell; Schätzung; Theorie; USA; Deutschland; Österreich; Statistische Verteilung; Density Forecasts
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 37 Seiten)