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  1. Stock-bond return correlation, bond risk premium fundamentals, and fiscal-monetary policy regime
    Autor*in: Li, Erica X. N.; Zha, Tao; Zhang, Ji; Zhou, Hao
    Erschienen: September 2020
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (27861)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 27861
    Schlagworte: Aktie; Anleihe; Risikoprämie; Geldpolitik; Finanzpolitik; Allgemeines Gleichgewicht
    Umfang: 53 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  2. Stock-bond return correlation, bond risk premium fundamentals, and fiscal-monetary policy regime
    Autor*in: Li, Erica X. N.; Zha, Tao; Zhang, Ji; Zhou, Hao
    Erschienen: [2020]
    Verlag:  Federal Reserve Bank of Atlanta, Atlanta, GA

    We incorporate regime switching between monetary and fiscal policies in a general equilibrium model to explain three stylized facts: (1) the positive stock-bond return correlation from 1971 to 2000 and the negative one after 2000, (2) the negative... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 253
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    We incorporate regime switching between monetary and fiscal policies in a general equilibrium model to explain three stylized facts: (1) the positive stock-bond return correlation from 1971 to 2000 and the negative one after 2000, (2) the negative correlation between consumption and inflation from 1971 to 2000 and the positive one after 2000, and (3) the coexistence of positive bond risk premiums and the negative stock-bond return correlation. We show that two distinctive shocks-the technology and investment shocks-drive positive and negative stock-bond return correlations under two policy regimes, but positive bond risk premiums are driven by the same technology shock.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/244300
    Schriftenreihe: Working paper series / Federal Reserve Bank of Atlanta ; 2020, 19 (September 2020)
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 54 Seiten), Illustrationen