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  1. Predictive density aggregation
    a model for global GDP growth
    Autor*in: Caselli, Francesca; Grigoli, Francesco; Lafarguette, Romain; Wang, Changchun
    Erschienen: 2020
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    In this paper we propose a novel approach to obtain the predictive density of global GDP growth. It hinges upon a bottom-up probabilistic model that estimates and combines single countries' predictive GDP growth densities, taking into account... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
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    Universitätsbibliothek Braunschweig
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    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Universitätsbibliothek Erfurt / Forschungsbibliothek Gotha, Universitätsbibliothek Erfurt
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    Bibliothek der Pädagogischen Hochschule Freiburg/Breisgau
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    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
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    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Heidenheim, Bibliothek
    Signatur:
    e-Book Nationallizenz
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    Thüringer Universitäts- und Landesbibliothek
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    Fachhochschule Kiel, Zentralbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    VS 301
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    Universitätsbibliothek Leipzig
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    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Mosbach, Bibliothek
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    E-Book Nationallizenz IMF
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    Hochschule Offenburg, University of Applied Sciences, Bibliothek Campus Offenburg
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    E-Book International Monetary Fund
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    Hochschulbibliothek Pforzheim, Bereichsbibliothek Technik und Wirtschaft
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    e-Book International Monetary Fund eLibrary
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Ravensburg, Bibliothek
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    E-Book IMF
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    Hochschule Albstadt-Sigmaringen, Bibliothek Sigmaringen
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    In this paper we propose a novel approach to obtain the predictive density of global GDP growth. It hinges upon a bottom-up probabilistic model that estimates and combines single countries' predictive GDP growth densities, taking into account cross-country interdependencies. Speci?cally, we model non-parametrically the contemporaneous interdependencies across the United States, the euro area, and China via a conditional kernel density estimation of a joint distribution. Then, we characterize the potential ampli?cation e?ects stemming from other large economies in each region-also with kernel density estimations-and the reaction of all other economies with para-metric assumptions. Importantly, each economy's predictive density also depends on a set of observable country-speci?c factors. Finally, the use of sampling techniques allows us to aggregate individual countries' densities into a world aggregate while preserving the non-i.i.d. nature of the global GDP growth distribution. Out-of-sample metrics con?rm the accuracy of our approach

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513545653
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/20, 78
    Schlagworte: Density Aggregation; Density Evaluation; GDP Growth; Math Display; WP
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 34 Seiten), Illustrationen
  2. Foreign exchange intervention rule for central banks
    risk-based framework
    Autor*in: Lafarguette, Romain; Veyrune, Romain
    Erschienen: February 2021
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    This paper presents a rule for foreign exchange interventions (FXI), designed to preserve financial stability in floating exchange rate arrangements. The FXI rule addresses a market failure: the absence of hedging solution for tail exchange rate risk... mehr

    Zugang:
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    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
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    Universitätsbibliothek Braunschweig
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    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Universitätsbibliothek Erfurt / Forschungsbibliothek Gotha, Universitätsbibliothek Erfurt
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    Bibliothek der Pädagogischen Hochschule Freiburg/Breisgau
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    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Technische Universität Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Heidenheim, Bibliothek
    Signatur:
    e-Book Nationallizenz
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    Thüringer Universitäts- und Landesbibliothek
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    Fachhochschule Kiel, Zentralbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 301
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    Universitätsbibliothek Leipzig
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    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Mosbach, Bibliothek
    Signatur:
    E-Book Nationallizenz IMF
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    Hochschule Offenburg, University of Applied Sciences, Bibliothek Campus Offenburg
    Signatur:
    E-Book International Monetary Fund
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    Hochschulbibliothek Pforzheim, Bereichsbibliothek Technik und Wirtschaft
    Signatur:
    e-Book International Monetary Fund eLibrary
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    Standort:
    Duale Hochschule Baden-Württemberg Ravensburg, Bibliothek
    Signatur:
    E-Book IMF
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    Hochschule Albstadt-Sigmaringen, Bibliothek Sigmaringen
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    This paper presents a rule for foreign exchange interventions (FXI), designed to preserve financial stability in floating exchange rate arrangements. The FXI rule addresses a market failure: the absence of hedging solution for tail exchange rate risk in the market (i.e. high volatility). Market impairment or overshoot of exchange rate between two equilibria could generate high volatility and threaten financial stability due to unhedged exposure to exchange rate risk in the economy. The rule uses the concept of Value at Risk (VaR) to define FXI triggers. While it provides to the market a hedge against tail risk, the rule allows the exchange rate to smoothly adjust to new equilibria. In addition, the rule is budget neutral over the medium term, encourages a prudent risk management in the market, and is more resilient to speculative attacks than other rules, such as fixed-volatility rules. The empirical methodology is backtested on Banco Mexico's FXIs data between 2008 and 2016

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513569406
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/21, 32
    Schlagworte: Foreign Exchange Interventions; Value at Risk; GARCH
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 34 Seiten), Illustrationen
  3. Fast trading and the virtue of entropy
    evidence from the foreign exchange market
    Autor*in: Corsetti, Giancarlo; Lafarguette, Romain; Mehl, Arnaud
    Erschienen: [2019]
    Verlag:  European Central Bank, Frankfurt am Main, Germany

    Focusing on the foreign exchange reaction to macroeconomic announcements, we show that fast trading is positively and significantly correlated with the entropy of the distribution of quoted prices in reaction to news: a larger share of fast trading... mehr

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    Signatur:
    DS 534
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    Focusing on the foreign exchange reaction to macroeconomic announcements, we show that fast trading is positively and significantly correlated with the entropy of the distribution of quoted prices in reaction to news: a larger share of fast trading increases the degree of diversity of quotes in the order book, for given liquidity, order book depth and size of order flows. Exploiting the WM Reuters' reform of the fixing methodology in February 2015 as a natural experiment, we provide evidence that fast trading raises entropy, rather than reacting to it. While more entropy in quoted prices means noisier information and arguably complicates price discovery from an individual trader's perspective, we show that, in the aggregate, more entropy actually brings traded prices closer to the random walk hypothesis, and improves indicators of market efficiency and quality of trade execution. We estimate that a 10 percent increase in entropy reduces the negative impact of macro news by over 60% for effective spreads, against over 40% for realized spreads and price impacts. Our findings suggest that the main mechanism by which fast trading may have desirable effects on market performance specifically hinges on enhanced heterogeneity in trading patterns, best captured by entropy.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9789289935623
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/208334
    Schriftenreihe: Working paper series / European Central Bank ; no 2300 (July 2019)
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 52 Seiten), Illustrationen
  4. Fast trading and the virtue of entropy
    evidence from the foreign exchange market
    Autor*in: Corsetti, Giancarlo; Lafarguette, Romain; Mehl, Arnaud
    Erschienen: July 15, 2019
    Verlag:  CFM, Centre for Macroeconomics, London

    Zugang:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 637
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: CFM discussion paper series ; CFM-DP 2019, 14
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 49 Seiten), Illustrationen
  5. Can countries manage their financial conditions amid globalization?
    Autor*in: Arregui, Nicolas; Elekdaǧ, Selim Ali; Gelos, Gaston; Lafarguette, Romain; Seneviratne, Dulani
    Erschienen: January 2018
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, D.C.]

    This paper examines the evolving importance of common global components underlying domestic financial conditions. It develops financial conditions indices (FCIs) that make it possible to compare a large set of advanced and emerging market economies.... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

     

    This paper examines the evolving importance of common global components underlying domestic financial conditions. It develops financial conditions indices (FCIs) that make it possible to compare a large set of advanced and emerging market economies. It finds that a common component, 'global financial conditions,' accounts for about 20 percent to 40 percent of the variation in countries' domestic FCIs, with notable heterogeneity across countries. Its importance, however, does not seem to have increased markedly over the past two decades. Global financial conditions loom large, but evidence suggests that, on average, countries still appear to hold considerable sway over their own financial conditions-specifically, through monetary policy. Nevertheless, the rapid speed at which foreign shocks affect domestic financial conditions may also make it difficult to react in a timely and effective manner, if deemed necessary

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781484338612
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/18, 15
    Schlagworte: Finanzmarkt; Geldpolitik; Geldpolitische Transmission; Globalisierung
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 45 Seiten), Illustrationen
  6. Predictive density aggregation
    a model for global GDP growth
    Autor*in: Caselli, Francesca; Grigoli, Francesco; Lafarguette, Romain; Wang, Changchun
    Erschienen: 2020
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    In this paper we propose a novel approach to obtain the predictive density of global GDP growth. It hinges upon a bottom-up probabilistic model that estimates and combines single countries' predictive GDP growth densities, taking into account... mehr

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    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

     

    In this paper we propose a novel approach to obtain the predictive density of global GDP growth. It hinges upon a bottom-up probabilistic model that estimates and combines single countries' predictive GDP growth densities, taking into account cross-country interdependencies. Speci?cally, we model non-parametrically the contemporaneous interdependencies across the United States, the euro area, and China via a conditional kernel density estimation of a joint distribution. Then, we characterize the potential ampli?cation e?ects stemming from other large economies in each region-also with kernel density estimations-and the reaction of all other economies with para-metric assumptions. Importantly, each economy's predictive density also depends on a set of observable country-speci?c factors. Finally, the use of sampling techniques allows us to aggregate individual countries' densities into a world aggregate while preserving the non-i.i.d. nature of the global GDP growth distribution. Out-of-sample metrics con?rm the accuracy of our approach

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513545653
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/20, 78
    Schlagworte: Density Aggregation; Density Evaluation; GDP Growth; Math Display; WP
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 34 Seiten), Illustrationen
  7. Growth at risk
    concept and application in IMF country surveillance
    Autor*in: Prasad, Ananthakrishnan; Elekdaǧ, Selim Ali; Jeasakul, Phakawa; Lafarguette, Romain; Alter, Adrian; Feng, Alan Xiaochen; Wang, Changchun
    Erschienen: 2019
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    The growth-at-risk (GaR) framework links current macrofinancial conditions to the distribution of future growth. Its main strength is its ability to assess the entire distribution of future GDP growth (in contrast to point forecasts), quantify... mehr

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    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
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    Universitätsbibliothek Erfurt / Forschungsbibliothek Gotha, Universitätsbibliothek Erfurt
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    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
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    Technische Universität Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Heidenheim, Bibliothek
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    Thüringer Universitäts- und Landesbibliothek
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    Fachhochschule Kiel, Zentralbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 142
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    Universitätsbibliothek Leipzig
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    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Mosbach, Bibliothek
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    E-Book Nationallizenz IMF
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    Hochschule Offenburg, University of Applied Sciences, Bibliothek Campus Offenburg
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Ravensburg, Bibliothek
    Signatur:
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    The growth-at-risk (GaR) framework links current macrofinancial conditions to the distribution of future growth. Its main strength is its ability to assess the entire distribution of future GDP growth (in contrast to point forecasts), quantify macrofinancial risks in terms of growth, and monitor the evolution of risks to economic activity over time. By using GaR analysis, policymakers can quantify the likelihood of risk scenarios, which would serve as a basis for preemptive action. This paper offers practical guidance on how to conduct GaR analysis and draws lessons from country case studies. It also discusses an Excel-based GaR tool developed to support the IMF's bilateral surveillance efforts

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781484397015
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/19, 36
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 40 Seiten), Illustrationen
  8. Growth at risk
    concept and application in IMF country surveillance
    Autor*in: Prasad, Ananthakrishnan; Elekdaǧ, Selim Ali; Jeasakul, Phakawa; Lafarguette, Romain; Alter, Adrian; Feng, Alan Xiaochen; Wang, Changchun
    Erschienen: 2019
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    The growth-at-risk (GaR) framework links current macrofinancial conditions to the distribution of future growth. Its main strength is its ability to assess the entire distribution of future GDP growth (in contrast to point forecasts), quantify... mehr

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    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

     

    The growth-at-risk (GaR) framework links current macrofinancial conditions to the distribution of future growth. Its main strength is its ability to assess the entire distribution of future GDP growth (in contrast to point forecasts), quantify macrofinancial risks in terms of growth, and monitor the evolution of risks to economic activity over time. By using GaR analysis, policymakers can quantify the likelihood of risk scenarios, which would serve as a basis for preemptive action. This paper offers practical guidance on how to conduct GaR analysis and draws lessons from country case studies. It also discusses an Excel-based GaR tool developed to support the IMF's bilateral surveillance efforts

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781484397015
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/19, 36
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 40 Seiten), Illustrationen
  9. Foreign exchange intervention rule for central banks
    risk-based framework
    Autor*in: Lafarguette, Romain; Veyrune, Romain
    Erschienen: February 2021
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    This paper presents a rule for foreign exchange interventions (FXI), designed to preserve financial stability in floating exchange rate arrangements. The FXI rule addresses a market failure: the absence of hedging solution for tail exchange rate risk... mehr

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    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
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    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

     

    This paper presents a rule for foreign exchange interventions (FXI), designed to preserve financial stability in floating exchange rate arrangements. The FXI rule addresses a market failure: the absence of hedging solution for tail exchange rate risk in the market (i.e. high volatility). Market impairment or overshoot of exchange rate between two equilibria could generate high volatility and threaten financial stability due to unhedged exposure to exchange rate risk in the economy. The rule uses the concept of Value at Risk (VaR) to define FXI triggers. While it provides to the market a hedge against tail risk, the rule allows the exchange rate to smoothly adjust to new equilibria. In addition, the rule is budget neutral over the medium term, encourages a prudent risk management in the market, and is more resilient to speculative attacks than other rules, such as fixed-volatility rules. The empirical methodology is backtested on Banco Mexico's FXIs data between 2008 and 2016

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513569406
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/21, 32
    Schlagworte: Foreign Exchange Interventions; Value at Risk; GARCH
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 34 Seiten), Illustrationen
  10. Thick vs. thin-skinned
    technology, news, and financial market reaction
    Autor*in: Eichengreen, Barry; Lafarguette, Romain; Mehl, Arnaud
    Erschienen: April 2017
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, D.C.]

    We study the impact of technology on the reaction of financial markets to information, focusing on the foreign exchange market. We contrast the 'thin-skinned' view that technological improvements cause markets to react more to new information with... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
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    We study the impact of technology on the reaction of financial markets to information, focusing on the foreign exchange market. We contrast the 'thin-skinned' view that technological improvements cause markets to react more to new information with the 'thick-skinned' view that they react less. We pinpoint exogenous technological changes using the timing of the connection of countries via the submarine fiber-optic cables used for electronic trading. Cable connections dampen the response of exchange rates to macroeconomic news, consistent with the 'thick-skinned' hypothesis. This is in line with the view that technology eases access to information and reduces trend-following behavior. According to our estimates, cable connections reduce the reaction of exchange rates to U.S. monetary policy news by 50 to 80 percent

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781475593488
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/17/91
    Schlagworte: Devisenmarkt; Informationsverbreitung; Technischer Fortschritt; Elektronisches Handelssystem; Geldpolitik; Ankündigungseffekt; USA
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 38 Seiten), Illustrationen
  11. Can countries manage their financial conditions amid globalization?
    Autor*in: Arregui, Nicolas; Elekdaǧ, Selim Ali; Gelos, Gaston; Lafarguette, Romain; Seneviratne, Dulani
    Erschienen: January 2018
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, D.C.]

    This paper examines the evolving importance of common global components underlying domestic financial conditions. It develops financial conditions indices (FCIs) that make it possible to compare a large set of advanced and emerging market economies.... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
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    Universitätsbibliothek Braunschweig
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    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Universitätsbibliothek Erfurt / Forschungsbibliothek Gotha, Universitätsbibliothek Erfurt
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    Bibliothek der Pädagogischen Hochschule Freiburg/Breisgau
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    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
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    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Heidenheim, Bibliothek
    Signatur:
    e-Book Nationallizenz
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    Thüringer Universitäts- und Landesbibliothek
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    Fachhochschule Kiel, Zentralbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 301 (2018,15)
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    Universitätsbibliothek Leipzig
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    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Mosbach, Bibliothek
    Signatur:
    E-Book Nationallizenz IMF
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    Hochschule Offenburg, University of Applied Sciences, Bibliothek Campus Offenburg
    Signatur:
    E-Book International Monetary Fund
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    Hochschulbibliothek Pforzheim, Bereichsbibliothek Technik und Wirtschaft
    Signatur:
    e-Book International Monetary Fund eLibrary
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    Standort:
    Duale Hochschule Baden-Württemberg Ravensburg, Bibliothek
    Signatur:
    E-Book IMF
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    Hochschule Albstadt-Sigmaringen, Bibliothek Sigmaringen
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    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

     

    This paper examines the evolving importance of common global components underlying domestic financial conditions. It develops financial conditions indices (FCIs) that make it possible to compare a large set of advanced and emerging market economies. It finds that a common component, 'global financial conditions,' accounts for about 20 percent to 40 percent of the variation in countries' domestic FCIs, with notable heterogeneity across countries. Its importance, however, does not seem to have increased markedly over the past two decades. Global financial conditions loom large, but evidence suggests that, on average, countries still appear to hold considerable sway over their own financial conditions-specifically, through monetary policy. Nevertheless, the rapid speed at which foreign shocks affect domestic financial conditions may also make it difficult to react in a timely and effective manner, if deemed necessary

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781484338612
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/18, 15
    Schlagworte: Finanzmarkt; Geldpolitik; Geldpolitische Transmission; Globalisierung
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 45 Seiten), Illustrationen
  12. Cables, sharks and servers
    technology and the geography of the foreign exchange market
    Autor*in: Eichengreen, Barry; Lafarguette, Romain; Mehl, Arnaud
    Erschienen: March 2016
    Verlag:  European Central Bank, Frankfurt am Main, Germany

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 534 (1889)
    Fernleihe:
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9789289920131
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/154322
    Schriftenreihe: Working paper series / European Central Bank ; no 1889
    Schlagworte: Devisenmarkt; Glasfaserkommunikation; Betriebliche Standortwahl; Finanzplatz; Dienstleistungshandel; Technischer Fortschritt; Welt
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 56 Seiten), Illustrationen
  13. Cables, sharks and servers
    technology and the geography of the foreign exchange market
    Autor*in: Eichengreen, Barry; Lafarguette, Romain; Mehl, Arnaud
    Erschienen: January 2016
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (21884)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 21884
    Schlagworte: Devisenmarkt; Glasfaserkommunikation; Betriebliche Standortwahl; Finanzplatz; Dienstleistungshandel; Technischer Fortschritt; Welt
    Umfang: 47 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  14. Cables, sharks and servers
    technology and the geography of the foreign exchange market
    Autor*in: Eichengreen, Barry; Lafarguette, Romain; Mehl, Arnaud
    Erschienen: 2016
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 32 (11053)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Array ; no. 11053
    Schlagworte: Devisenmarkt; Glasfaserkommunikation; Betriebliche Standortwahl; Finanzplatz; Dienstleistungshandel; Technischer Fortschritt; Welt
    Umfang: 48 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  15. Thick vs. thin-skinned
    technology, news, and financial market reaction
    Autor*in: Eichengreen, Barry; Lafarguette, Romain; Mehl, Arnaud
    Erschienen: April 2017
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, D.C.]

    We study the impact of technology on the reaction of financial markets to information, focusing on the foreign exchange market. We contrast the 'thin-skinned' view that technological improvements cause markets to react more to new information with... mehr

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    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
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    Universitätsbibliothek Erfurt / Forschungsbibliothek Gotha, Universitätsbibliothek Erfurt
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    VS 301 (2017,91)
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    E-Book Nationallizenz IMF
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    Hochschulbibliothek Pforzheim, Bereichsbibliothek Technik und Wirtschaft
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    e-Book International Monetary Fund eLibrary
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Ravensburg, Bibliothek
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    E-Book IMF
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    We study the impact of technology on the reaction of financial markets to information, focusing on the foreign exchange market. We contrast the 'thin-skinned' view that technological improvements cause markets to react more to new information with the 'thick-skinned' view that they react less. We pinpoint exogenous technological changes using the timing of the connection of countries via the submarine fiber-optic cables used for electronic trading. Cable connections dampen the response of exchange rates to macroeconomic news, consistent with the 'thick-skinned' hypothesis. This is in line with the view that technology eases access to information and reduces trend-following behavior. According to our estimates, cable connections reduce the reaction of exchange rates to U.S. monetary policy news by 50 to 80 percent

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781475593488
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/17/91
    Schlagworte: Devisenmarkt; Informationsverbreitung; Technischer Fortschritt; Elektronisches Handelssystem; Geldpolitik; Ankündigungseffekt; USA
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 38 Seiten), Illustrationen