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  1. Central Bank Policy and the Concentration of Risk
    Empirical Estimates
    Autor*in: Coimbra, Nuno; Kim, Daisoon; Rey, Hélène
    Erschienen: 2021
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    Before the 2008 crisis, the cross-sectional skewness of banks' leverage went up and macro risk concentrated in the balance sheets of large banks. Using a model of profit-maximizing banks with heterogeneous Value-at-Risk constraints, we extract the... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Fernleihe:
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    Before the 2008 crisis, the cross-sectional skewness of banks' leverage went up and macro risk concentrated in the balance sheets of large banks. Using a model of profit-maximizing banks with heterogeneous Value-at-Risk constraints, we extract the distribution of banks' risk-taking parameters from balance sheet data. The time series of these estimates allow us to understand systemic risk and its concentration in the banking sector over time. Counterfactual exercises show that (1) monetary policymakers confront the trade-off between stimulating the economy and financial stability, and (2) macroprudential policies can be effective tools to increase financial stability

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w28907
    Schlagworte: Zentralbank; Geldpolitik; Finanzmarktregulierung; Finanzmarktaufsicht; Bank; Bankrisiko
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  2. Corporate debt structure and heterogeneous monetary policy transmission
    Autor*in: Alder, Marie; Coimbra, Nuno; Szczerbowicz, Urszula
    Erschienen: 29 January 2024
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Using French firms’ balance sheet data, we show that corporate debt structure plays a significant role in ECB monetary policy transmission. In addition to interest rate policy, we analyse the impact of a novel ECB-induced bond liquidity shock. While... mehr

    Zugang:
    Verlag (Deutschlandweit zugänglich)
    Verlag (Deutschlandweit zugänglich)

    Standort:
    Universität Potsdam, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

     

    Using French firms’ balance sheet data, we show that corporate debt structure plays a significant role in ECB monetary policy transmission. In addition to interest rate policy, we analyse the impact of a novel ECB-induced bond liquidity shock. While both types of policy tightening diminish French firms’ investment, the transmission of conventional monetary policy shocks is stronger for firms with a higher share of bank debt. Conversely, contractionary bond liquidity shocks lower investment more for firms with higher bond shares of total debt. We further investigate the transmission channels and show that bond liquidity tightening reduces French sovereign bond market liquidity and leads to higher bond-bank loan interest rate spreads and lower bond issuance.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP18787
    Schlagworte: Monetary policy transmission; Corporate debt structure; Investment
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 33 Seiten), Illustrationen
  3. Financial cycles with heterogeneous intermediaries
    Autor*in: Coimbra, Nuno; Rey, Hélène
    Erschienen: March 2017
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (23245)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 23245
    Schlagworte: Finanzmarkt; Makroökonomisches Modell; Markteintritt; Investition
    Umfang: 49 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  4. Privilege lost?
    the rise and fall of a dominant global currency
    Autor*in: Arvai, Kai; Coimbra, Nuno
    Erschienen: 16 May 2024
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (Deutschlandweit zugänglich)
    Verlag (Deutschlandweit zugänglich)

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
    Fernleihe:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Fernleihe:
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
    Fernleihe:
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    Standort:
    Universität Potsdam, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP19078
    Schlagworte: Dominant Currency; Safe Assets; US Dollar; Default
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 49 Seiten), Illustrationen
  5. Corporate debt structure and heterogeneous monetary policy transmission
    Autor*in: Alder, Marie; Coimbra, Nuno; Szczerbowicz, Urszula
    Erschienen: 29 January 2024
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Using French firms’ balance sheet data, we show that corporate debt structure plays a significant role in ECB monetary policy transmission. In addition to interest rate policy, we analyse the impact of a novel ECB-induced bond liquidity shock. While... mehr

    Zugang:
    Verlag (Deutschlandweit zugänglich)
    Verlag (Deutschlandweit zugänglich)

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
    Fernleihe:
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    Fernleihe:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
    Fernleihe:
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Standort:
    Bibliotheks-und Informationssystem der Carl von Ossietzky Universität Oldenburg (BIS)
    Fernleihe:
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    Standort:
    Universität Potsdam, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    Using French firms’ balance sheet data, we show that corporate debt structure plays a significant role in ECB monetary policy transmission. In addition to interest rate policy, we analyse the impact of a novel ECB-induced bond liquidity shock. While both types of policy tightening diminish French firms’ investment, the transmission of conventional monetary policy shocks is stronger for firms with a higher share of bank debt. Conversely, contractionary bond liquidity shocks lower investment more for firms with higher bond shares of total debt. We further investigate the transmission channels and show that bond liquidity tightening reduces French sovereign bond market liquidity and leads to higher bond-bank loan interest rate spreads and lower bond issuance.

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP18787
    Schlagworte: Monetary policy transmission; Corporate debt structure; Investment
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 33 Seiten), Illustrationen
  6. Financial cycles with heterogeneous intermediaries
    Autor*in: Coimbra, Nuno; Rey, Hélène
    Erschienen: 14 March 2017
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 32 (11907)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Array ; DP 11907
    Schlagworte: Finanzmarkt; Makroökonomisches Modell; Markteintritt; Investition
    Umfang: 49 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe