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  1. Time-varying dynamics of the German business cycle
    a comprehensive investigation
    Autor*in: Reif, Magnus
    Erschienen: August 2021
    Verlag:  CESifo, Center for Economic Studies & Ifo Institute, Munich, Germany

    This paper provides insights into the time-varying dynamics of the German business cycle over the last five decades. To do so, I employ an open-economy time-varying parameter VAR with stochastic volatility, which I estimate by quasi-Bayesian... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 63
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    This paper provides insights into the time-varying dynamics of the German business cycle over the last five decades. To do so, I employ an open-economy time-varying parameter VAR with stochastic volatility, which I estimate by quasi-Bayesian techniques. The reduced-form analysis reveals substantial shifts in the variables' long-run growth rates and shock volatilities over time. German trend inflation has strongly decreased and settled at a historically low level. GDP growth volatility exhibits marked fluctuations over time and has dropped to historically low levels only after the global financial crisis. The structural analysis employs externally identified oil supply shocks along with a recursive identification scheme to identify key macroeconomic shocks. The analysis reveals strong fluctuations in both the impact responses of macroeconomic aggregates to these shocks and the shock propagation processes. Thus, I conclude that business cycle stabilization in Germany is driven by both good policy and good luck.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/245452
    Schriftenreihe: CESifo working paper ; no. 9271 (2021)
    Schlagworte: Konjunktur; Stochastische Volatilität; VAR-Modell; Schätzung; Deutschland; time-varying parameters; Bayesian vector autoregression; counterfactuals; stochastic volatility; Great Moderation
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 33 Seiten), Illustrationen
  2. Exchange rate disconnect and the general equilibrium puzzle
    Autor*in: Chen, Yu-chin; Fujiwara, Ippei; Hirose, Yasuo
    Erschienen: 15 September 2021
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP16555
    Schlagworte: Exchange rate; Risk premium; International Risk Sharing; stochastic volatility; nonlinearestimation
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 58 Seiten), Illustrationen
  3. Exchange rate disconnect and the general equilibrium puzzle
    Autor*in: Chen, Yu-chin; Fujiwara, Ippei; Hirose, Yasuo
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Australian National University, Crawford School of Public Policy, Centre for Applied Macroeconomic Analysis, Canberra

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VSP 1716
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Auflage/Ausgabe: This version: September 2021
    Schriftenreihe: CAMA working paper ; 2021, 86 (October 2021)
    Schlagworte: exchange rate; risk premium; international risk sharing; stochastic volatility; nonlinear estimation
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 55 Seiten), Illustrationen
  4. Energy markets and global economic conditions
    Autor*in: Baumeister, Christiane; Korobilis, Dimitris; Lee, Thomas
    Erschienen: [2020]
    Verlag:  [Adam Smith Business School], [Glasgow]

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 536
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Working paper series / University of Glasgow, Adam Smith Business School ; paper no. 2020, 08 (February 2020)
    Schlagworte: energy demand; forecasting; stochastic volatility; oil price pressures; petroleum consumption; state of the world economy
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 59 Seiten), Illustrationen
  5. Financial instability and economic activity
    Autor*in: Fortin, Ines; Hlouskova, Jaroslava; Sögner, Leopold
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Institut für Höhere Studien - Institute for Advanced Studies (IHS), Wien

    We estimate new indices measuring financial and economic (in)stability in Austria and in the euro area. Instead of estimating the level of (in)stability in a financial or economic system we measure the degree of predictability of (in)stability, where... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 387
    Fernleihe:
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    We estimate new indices measuring financial and economic (in)stability in Austria and in the euro area. Instead of estimating the level of (in)stability in a financial or economic system we measure the degree of predictability of (in)stability, where our methodological approach is based on the uncertainty index of Jurado, Ludvigson and Ng (2015). We perform an impulse response analysis in a vector error correction framework, where we focus on the impact of uncertainty shocks on industrial production, employment and the stock market. We find that financial uncertainty shows a strong significantly negative impact on the stock market, for both Austria and the euro area, while economic uncertainty shows a strong significantly negative impact on the economic variables for the euro area. We also perform a forecasting analysis, where we assess the merits of uncertainty indicators for forecasting industrial production, employment and the stock market, using different forecast performance measures. The results suggest that financial uncertainty improves the forecasts of the stock market while economic uncertainty improves the forecasts of macroeconomic variables. We also use aggregate banking data to construct an augmented financial uncertainty index and examine whether models including this augmented financial uncertainty index outperform models including the original financial uncertainty index in terms of forecasting.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/248710
    Schriftenreihe: IHS working paper ; 36 (November 2021)
    Schlagworte: financial (in)stability; uncertainty; financial crisis; forecasting; stochastic volatility; factor models
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 59 Seiten), Illustrationen
  6. Dynamics and synchronization of global equilibrium interest rates
    Autor*in: Beyer, Robert; Milivojevic, Lazar
    Erschienen: December 2020
    Verlag:  World Bank Group, South Asia Region, Office of the Chief Economist, [Washington, DC, USA]

    With the COVID-19 pandemic, the intense debate about secular stagnation will become even more important. Empirical estimates of equilibrium real interest rates are so far mostly limited to advanced economies, since no statistical procedure suitable... mehr

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)
    Verlag (Deutschlandweit zugänglich)

    Standort:
    Evangelische Hochschule Berlin, Bibliothek
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    eBook
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    Standort:
    Max-Planck-Institut für Bildungsforschung, Bibliothek und wissenschaftliche Information
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    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
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    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Universitätsbibliothek Clausthal
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    Hochschule für Technik und Wirtschaft Dresden, Bibliothek
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    World Bank Nationallizenz
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    Hochschule Emden/Leer, Hochschulbibliothek
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    Bibliothek der Pädagogischen Hochschule Freiburg/Breisgau
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    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
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    Deutsche Akademie der Naturforscher Leopoldina, Bibliothek
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    ebook (Nationallizenz)
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    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
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    Max-Planck-Institut für ethnologische Forschung, Bibliothek
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    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
    Signatur:
    ebook
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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Technische Universität Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Bibliothek der Hochschule Hannover
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    Bibliothek im Kurt-Schwitters-Forum
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    Standort:
    Leibniz-Fachhochschule Hannover, Bibliothek
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Heidenheim, Bibliothek
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    e-Book Nationallizenz
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    Universitätsbibliothek Ilmenau
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    WIR 2016
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    Thüringer Universitäts- und Landesbibliothek
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    Karlsruher Institut für Technologie, KIT-Bibliothek
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    Karlsruher Institut für Technologie, KIT-Bibliothek
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    Karlsruher Institut für Technologie, KIT-Bibliothek
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    Fachhochschule Kiel, Zentralbibliothek
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    Universitätsbibliothek Kiel, Zentralbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 160
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    HTWG Hochschule Konstanz Technik, Wirtschaft und Gestaltung, Bibliothek
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    eBook WorldBank
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    Hochschule Anhalt , Hochschulbibliothek
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    Universitätsbibliothek Leipzig
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    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
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    Otto-von-Guericke-Universität, Universitätsbibliothek
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    ebook worldbank
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Mannheim, Bibliothek
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    eBook World Bank
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    Hochschule für Wirtschaft und Umwelt Nürtingen-Geislingen, Bibliothek Nürtingen
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    eBook World Bank
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    Hochschule Offenburg, University of Applied Sciences, Bibliothek Campus Offenburg
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    E-Book Worldbank
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Osnabrück
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    Standort:
    Hochschulbibliothek Pforzheim, Bereichsbibliothek Technik und Wirtschaft
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    e-Book World Bank E-Library Archive
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    Standort:
    Universität Potsdam, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Duale Hochschule Baden-Württemberg Ravensburg, Bibliothek
    Signatur:
    E-Book WorldBank
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    Standort:
    Hochschulbibliothek Reutlingen (Lernzentrum)
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    eBook
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Rostock
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    Standort:
    Saarländische Universitäts- und Landesbibliothek
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    Standort:
    Hochschule Albstadt-Sigmaringen, Bibliothek Sigmaringen
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    Standort:
    Kommunikations-, Informations- und Medienzentrum der Universität Hohenheim
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    Standort:
    Universitätsbibliothek der Eberhard Karls Universität
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    Standort:
    Duale Hochschule Baden-Württemberg Villingen-Schwenningen, Bibliothek
    Signatur:
    World Bank eLibrary
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    Standort:
    UB Weimar
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    Standort:
    Ostfalia Hochschule für angewandte Wissenschaften, Bibliothek
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    With the COVID-19 pandemic, the intense debate about secular stagnation will become even more important. Empirical estimates of equilibrium real interest rates are so far mostly limited to advanced economies, since no statistical procedure suitable for a large set of countries is available. This is surprising, as equilibrium rates have strong policy implications in emerging markets and developing economies as well; current estimates of the global equilibrium rate rely on only a few countries; and estimates for a more diverse set of countries can improve understanding of the drivers. This paper proposes a model and estimation strategy that decompose ex ante real interest rates into a permanent and transitory component even with short samples and high volatility. This is done with an unobserved component local level stochastic volatility model, which is used to estimate equilibrium rates for 50 countries with Bayesian methods. Equilibrium rates were lower in emerging markets and developing economies than in advanced economies in the 1980s, similar in the 1990s, and have been higher since 2000. In line with economic integration and rising global capital markets, synchronization has been rising over time and is higher among advanced economies. Equilibrium rates of countries with stronger trade linkages and similar demographic and economic trends are more synchronized

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Policy research working paper ; 9489
    World Bank E-Library Archive
    Schlagworte: equilibrium interest rate; stochastic volatility; Bayesian inference; synchronization
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 28 Seiten), Illustrationen
  7. Time-varying trend models for forecasting inflation in Australia
    Autor*in: Guo, Na; Zhang, Bo; Cross, Jamie
    Erschienen: November 16, 2020
    Verlag:  Australian National University, Crawford School of Public Policy, Centre for Applied Macroeconomic Analysis, Canberra

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VSP 1716
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: CAMA working paper ; 2020, 99 (November 2020)
    Schlagworte: trend model; inflation forecast; Bayesian analysis; stochastic volatility
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 25 Seiten), Illustrationen
  8. Identification of structural vector autoregressions by stochastic volatility
    Autor*in: Bertsche, Dominik; Braun, Robin
    Erschienen: June 2020
    Verlag:  Bank of England, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 443
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Staff working paper / Bank of England ; no. 869
    Schlagworte: Structural vector autoregression (SVAR); identification via heteroskedasticity; stochastic volatility; external instruments
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 56 Seiten)
  9. Dynamics and synchronization of global equilibrium interest rates
    Autor*in: Beyer, Robert; Milivojevic, Lazar
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Institute for Monetary and Financial Stability, Goethe University Frankfurt, Frankfurt am Main

    With the COVID-19 pandemic, the intense debate about secular stagnation will become even more important. Empirical estimates of equilibrium real interest rates are so far mostly limited to advanced economies, since no statistical procedure suitable... mehr

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    Resolving-System (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 464
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    With the COVID-19 pandemic, the intense debate about secular stagnation will become even more important. Empirical estimates of equilibrium real interest rates are so far mostly limited to advanced economies, since no statistical procedure suitable for a large set of countries is available. This is surprising, as equilibrium rates have strong policy implications in emerging markets and developing economies as well; current estimates of the global equilibrium rate rely on only a few countries; and estimates for a more diverse set of countries can improve understanding of the drivers. This paper proposes a model and estimation strategy that decompose ex ante real interest rates into a permanent and transitory component even with short samples and high volatility. This is done with an unobserved component local level stochastic volatility model, which is used to estimate equilibrium rates for 50 countries with Bayesian methods. Equilibrium rates were lower in emerging markets and developing economies than in advanced economies in the 1980s, similar in the 1990s, and have been higher since 2000. In line with economic integration and rising global capital markets, synchronization has been rising over time and is higher among advanced economies. Equilibrium rates of countries with stronger trade linkages and similar demographic and economic trends are more synchronized.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/228630
    Schriftenreihe: Working paper series / Institute for Monetary and Financial Stability ; no. 146 (2021)
    Schlagworte: equilibrium interest rate; stochastic volatility; Bayesian inference; synchronization
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 30 Seiten), Illustrationen
  10. Using time-varying volatility for identification in vector autoregressions
    an application to endogenous uncertainty
    Autor*in: Marcellino, Massimiliano; Carriero, Andrea; Clark, Todd E.
    Erschienen: 08 July 2021
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP16346
    Schlagworte: Endogeneity; Causality; stochastic volatility; Bayesian methods
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 76 Seiten), Illustrationen
  11. Fast and accurate variational inference for large Bayesian VARs with stochastic volatility
    Autor*in: Chan, Joshua; Yu, Xuewen
    Erschienen: November 2020
    Verlag:  Australian National University, Crawford School of Public Policy, Centre for Applied Macroeconomic Analysis, Canberra

    Zugang:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VSP 1716
    Fernleihe:
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: CAMA working paper ; 2020, 108 (December 2020)
    Schlagworte: large vector autoregression; stochastic volatility; Variational Bayes,volatility network; connectedness
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 34 Seiten), Illustrationen
  12. UK inflation forecasts since the thirteenth century
    Autor*in: Nason, James Michael; Smith, Gregor W.
    Erschienen: March 2021
    Verlag:  Australian National University, Crawford School of Public Policy, Centre for Applied Macroeconomic Analysis, Canberra

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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VSP 1716
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: CAMA working paper ; 2021, 32 (March 2021)
    Schlagworte: inflation; price revolutions; stochastic volatility; time-varying parameters
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 49 Seiten), Illustrationen
  13. Time-varying trend models for forecasting inflation in Australia
    Autor*in: Guo, Na; Zhang, Bo; Cross, Jamie
    Erschienen: [2020]
    Verlag:  Centre for Applied Macroeconomics and Commodity Prices, Oslo

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 321
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 11250/2688909
    Schriftenreihe: CAMP working paper series ; no. 2020, 9
    Schlagworte: trend model; inflation forecast; Bayesian analysis; stochastic volatility
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 27Seiten), Illustrationen
  14. UK inflation forecasts since the Thirteenth Century
    Autor*in: Nason, James Michael; Smith, Gregor W.
    Erschienen: 2-2021
    Verlag:  Department of Economics, Queen's University, Kingston, Ontario, Canada

    Historians have suggested there were waves of inflation or price revolutions in the UK (and earlier England) in the 13th, 16th, and 18th centuries, prior to the ongoing inflation since 1914. We study retail price inflation since 1251 and model its... mehr

    Zugang:
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    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 216
    Fernleihe:
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    Historians have suggested there were waves of inflation or price revolutions in the UK (and earlier England) in the 13th, 16th, and 18th centuries, prior to the ongoing inflation since 1914. We study retail price inflation since 1251 and model its forecasts. The model is an AR(n) but allows for gradually evolving or drifting parameters and stochastic volatility. The long-horizon forecasts suggest only one inflation wave, that of the 20th century. We also use the model to measure inflation predictability and price-level instability from the beginning of the sample and to provide measures of real interest rates since 1695.

     
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/247196
    Schriftenreihe: Queen's Economics Department working paper ; no. 1454
    Schlagworte: inflation; price revolutions; stochastic volatility; time-varying parameters
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 51 Seiten), Illustrationen
  15. Addressing COVID-19 Outliers in BVARs with stochastic volatility
    Autor*in: Carriero, Andrea; Clark, Todd E.; Marcellino, Massimiliano; Mertens, Elmar
    Erschienen: 2021
    Verlag:  Federal Reserve Bank of Cleveland, [Cleveland, OH]

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    VS 36
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Working paper / Federal Reserve Bank of Cleveland ; 21, 02 (February 2021)
    Schlagworte: Bayesian VARs; stochastic volatility; outliers; pandemics; forecasts
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 50 Seiten), Illustrationen
  16. The transmission channels of government spending uncertainty
    Autor*in: Belianska, Anna; Eyquem, Aurélien; Poilly, Céline
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Aix-Marseille School of Economics, [Aix-en-Provence

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    VS 717
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Working papers / AMSE, Aix-Marseille School of Economics ; WP 2021, nr 15
    Schlagworte: Government spending uncertainty; stochastic volatility; portfolio adjustment cost
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 44 Seiten), Illustrationen
  17. Real-time forecast of DSGE models with time-varying volatility in GARCH form
    Autor*in: Ivashchenko, Sergey; Ҫekin, Semih Emre; Gupta, Rangan
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  Department of Economics, University of Pretoria, Pretoria, South Africa

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    ZSS 52
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 11159/7080
    Schriftenreihe: Department of Economics working paper series / Department of Economics, University of Pretoria ; 2022, 04 (January 2022)
    Schlagworte: DSGE; forecasting; GARCH; stochastic volatility; conditional correlations
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 32 Seiten), Illustrationen
  18. Unobserved components models with stochastic volatility for extracting trends and cycles in credit
    Autor*in: O'Brien, Martin; Velasco, Sofia
    Erschienen: [2020]
    Verlag:  [Central Bank of Ireland], Dublin, Ireland

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 548
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Research technical paper / Central Bank of Ireland ; vol. 2020, no. 9
    Schlagworte: Credit imbalances; cyclical systemic risk; financial cycle; macro-prudential analysis; multivariate unobserved-components models; stochastic volatility
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 39 Seiten), Illustrationen
  19. Addressing COVID-19 outliers in BVARs with stochastic volatility
    Autor*in: Carriero, Andrea; Clark, Todd E.; Marcellino, Massimiliano; Mertens, Elmar
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  Deutsche Bundesbank, Frankfurt am Main

    The COVID-19 pandemic has led to enormous data movements that strongly affect parameters and forecasts from standard VARs. To address these issues, we propose VAR models with outlier-augmented stochastic volatility (SV) that combine transitory and... mehr

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    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    DS 12
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    The COVID-19 pandemic has led to enormous data movements that strongly affect parameters and forecasts from standard VARs. To address these issues, we propose VAR models with outlier-augmented stochastic volatility (SV) that combine transitory and persistent changes in volatility. The resulting density forecasts are much less sensitive to outliers in the data than standard VARs. Predictive Bayes factors indicate that our outlier-augmented SV model provides the best data fit for the pandemic period, as well as for earlier subsamples of relatively high volatility. In historical forecasting, outlier-augmented SV schemes fare at least as well as a conventional SV model.

     
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9783957298812
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/253393
    Schriftenreihe: Discussion paper / Deutsche Bundesbank ; no 2022, 13
    Schlagworte: Bayesian VARs; stochastic volatility; outliers; pandemics; forecasts
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 39 Seiten), Illustrationen
  20. Sequential monte carlo with model tempering
    Autor*in: Mlikota, Marko; Schorfheide, Frank
    Erschienen: 15 February 2022
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

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    Verlag (lizenzpflichtig)

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; 17035
    Schlagworte: Bayesian Computations; Dynamic Stochastic General Equilibrium Models; SequentialMonte Carlo; stochastic volatility; vector autoregressions
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 45 Seiten), Illustrationen
  21. Rigid high street, flexible Wall Street
    Autor*in: Šustek, Roman
    Erschienen: October 14, 2021
    Verlag:  CFM, Centre for Macroeconomics, London

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    Signatur:
    VS 637
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: CFM discussion paper series ; CFM-DP 2021, 22
    Schlagworte: Term structure of interest rates; recursive preferences; stochastic volatility; hand-to-mouth households; sticky prices
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 58 Seiten), Illustrationen
  22. Dynamic factor, leverage and realized covariances in multivariate stochastic volatility
    Autor*in: Yamauchi, Yuta; Omori, Yasuhiro
    Erschienen: November 2020
    Verlag:  [CIRJE, Faculty of Economics, University of Tokyo], [Tokyo]

    Zugang:
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    Signatur:
    VS 358
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; CIRJE-F-1158
    Schlagworte: Dynamic factor; leverage; Markov chain Monte Carlo; portfolio performance; realized covariance matrix; stochastic volatility; stock returns
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 47 Seiten), Illustrationen
  23. Sectoral uncertainty
    Autor*in: Castelnuovo, Efrem; Tuzcuoglu, Kerem; Uzeda, Luis
    Erschienen: October 2022
    Verlag:  CESifo, Munich, Germany

    We propose a new empirical framework that jointly decomposes the conditional variance of economic time series into a common and a sector-specific uncertainty component. We apply our framework to a large dataset of disaggregated industrial production... mehr

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    Signatur:
    DS 63
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    We propose a new empirical framework that jointly decomposes the conditional variance of economic time series into a common and a sector-specific uncertainty component. We apply our framework to a large dataset of disaggregated industrial production series for the US economy. Our results indicate that common uncertainty and uncertainty linked to nondurable goods both recorded their pre-pandemic global peaks during the 1973-75 recession. In contrast, durable goods uncertainty recorded its pre-pandemic peak during the global financial crisis of 2008-09. Vector autoregression exercises identify unexpected changes in durable goods uncertainty as drivers of downturns that are both economically and statistically significant, while unexpected hikes in nondurable goods uncertainty are expansionary. Our findings suggest that: (i) uncertainty is heterogeneous at a sectoral level; and (ii) durable goods uncertainty may drive some business cycle effects typically attributed to aggregate uncertainty.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/267267
    Schriftenreihe: CESifo working papers ; 10034 (2022)
    Schlagworte: dynamic factor; uncertainty; stochastic volatility; sectors
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 67 Seiten), Illustrationen
  24. Calibration to FX triangles of the 4/2 model under the benchmark approach
    Autor*in: Gnoatto, Alessandro; Grasselli, Martino; Platen, Eckhard
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Università die Verona, Department of Economics, [Verona]

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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 668
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Working paper series / Department of Economics, University of Verona ; WP number 6 (April 2021)
    Schlagworte: Benchmark approach; Fourier inversion; stochastic volatility; Forex
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 29 Seiten), Illustrationen
  25. CBI-time-changed Lévy processes for multi-currency modeling
    Autor*in: Fontana, Claudio; Gnoatto, Alessandro; Szulda, Guillaume
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Università die Verona, Department of Economics, [Verona]

    Zugang:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 668
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Working paper series / Department of Economics, University of Verona ; WP number 14 (December 2021)
    Schlagworte: FX market; multi-currency market; branching process; self-exciting process; time-change; stochastic volatility; deep calibration; affine process
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 25 Seiten), Illustrationen