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  1. Credit demand versus supply channels
    experimental- and administrative-based evidence
    Autor*in: Michelangeli, Valentina; Peydró, José-Luis; Sette, Enrico
    Erschienen: July 2020
    Verlag:  GSE, Graduate School of Economics, Barcelona

    Zugang:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 541
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Barcelona GSE working paper series ; no 1192
    Schlagworte: credit demand; credit supply; bank lending channel; household balance sheetchannel; mortgages; SMEs; risk-taking
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 53 Seiten), Illustrationen
  2. Who truly bears (bank) taxes?
    evidence from only shifting statutory incidence
    Autor*in: Jiménez, Gabriel; Martinez-Miera, David; Peydró, José-Luis
    Erschienen: [2020]
    Verlag:  Center for Advanced Studies on the Foundations of Law and Finance, House of Finance, Goethe University, Frankfurt am Main, Germany

    We show strong overall and heterogeneous economic incidence effects, as well as distortionary effects, of only shifting statutory incidence (i.e., the agent on which taxes are levied), without any tax rate change. For identification, we exploit a tax... mehr

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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 778
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    We show strong overall and heterogeneous economic incidence effects, as well as distortionary effects, of only shifting statutory incidence (i.e., the agent on which taxes are levied), without any tax rate change. For identification, we exploit a tax change and administrative data from the credit market: (i) a policy change in 2018 in Spain shifting an existing mortgage tax from being levied on borrowers to being levied on banks; (ii) some areas, for historical reasons, were exempt from paying this tax (or have different tax rates); and (iii) an exhaustive matched credit register. We find the following robust results: First, after the policy change, the average mortgage rate increases consistently with a strong - but not complete - tax pass-through. Second, there is a large heterogeneity in such pass-through: larger for borrowers with lower income, a smaller number of lending relationships, not working for the lender, or facing less banks in their zip-code, thereby suggesting a bargaining power mechanism at work. Third, despite no variation in the tax rate, and consistent with the non-full tax pass-through, the tax shift increases banks' risk-taking. More affected banks reduce costly mortgage insurance in case of loan default (especially so if banks have weaker ex-ante balance sheets) and expand into non-affected but (much) ex-ante riskier consumer lending, experiencing even higher ex-post defaults within consumer loans.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/244692
    Schriftenreihe: LawFin working paper ; no. 12
    Schlagworte: taxes; incidence; banks; inequality; risk-taking; mortgages
    Weitere Schlagworte: Array
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 57 Seiten), Illustrationen
  3. Leading standards and the business cycle
    evidence from loan survey releases
    Autor*in: Hafemann, Lucas; Tillmann, Peter
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Philipps-University Marburg, School of Business and Economics, Marburg

    The Fed's Senior Loan Officer Opinion Survey (SLOOS) is widely considered a good indicator of banks' lending conditions. We use the change in corporate bond spreads on SLOOS release days to instrument changes in lending standards. A series of... mehr

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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 102
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    The Fed's Senior Loan Officer Opinion Survey (SLOOS) is widely considered a good indicator of banks' lending conditions. We use the change in corporate bond spreads on SLOOS release days to instrument changes in lending standards. A series of estimated IV local projections shows that lending standards have highly significant effects on macroeconomic and financial variables. A relaxation of standards expands economic activity and eases financial conditions. We then use the change in spreads and the change in the VIX index on release days to identify a pure credit supply shock and a risk-taking shock using sign restrictions in a Bayesian VAR model. We find that an easing in lending has different consequences for both types of shocks. While the VIX, the excess bond premium and stock prices decrease after a pure credit supply shock, they increase after a risk-taking shock.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/244360
    Schriftenreihe: Joint discussion paper series in economics ; no. 2021, 31
    Schlagworte: loan survey; credit supply; risk-taking; instrumental variable local projections; shock identification
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 39 Seiten), Illustrationen
  4. Synthetic leverage and fund risk-taking
    Autor*in: Fricke, Daniel
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  European Systemic Risk Board, Frankfurt am Main, Germany

    Mutual fund risk-taking via active portfolio rebalancing varies both in the crosssection and over time. In this paper, I show that the same is true for funds' off- balance sheet risk-taking, even after controlling for on-balance sheet activities. For... mehr

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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 611
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    Mutual fund risk-taking via active portfolio rebalancing varies both in the crosssection and over time. In this paper, I show that the same is true for funds' off- balance sheet risk-taking, even after controlling for on-balance sheet activities. For this purpose, I propose a novel measure of synthetic leverage, which can be estimated based on publicly available information. In the empirical application, I show that German equity funds have increased their risk-taking via synthetic leverage from mid-2015 up until early 2019. In the cross-section, I find that synthetically leveraged funds tend to underperform and display higher levels of fragility.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9789294722331
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/244278
    Schriftenreihe: Working paper series / ESRB, European Systemic Risk Board, European System of Financial Supervision ; no 126 (September 2021)
    Schlagworte: leverage; risk-taking; derivatives; securities lending; mutual funds
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 60 Seiten), Illustrationen
  5. The global financial cycle
    Autor*in: Miranda-Agrippino, Silvia; Rey, Hélène
    Erschienen: 26 September 2021
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP16580
    Schlagworte: monetary policy spillovers; Capital Flows; Commodity cycles; risk-taking; systemic risk
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 57 Seiten), Illustrationen
  6. Financial decision making - the role of realization, portfolio composition and biased belief formation
    Autor*in: Müller-Dethard, Jan
    Erschienen: [2020?]

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)

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    Universitätsbibliothek Braunschweig
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    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Universitätsbibliothek Clausthal
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    Standort:
    Fachhochschule Erfurt, Hochschulbibliothek
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    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Universität Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Bibliothek der Hochschule Hannover
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    Standort:
    Bibliothek im Kurt-Schwitters-Forum
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Standort:
    Zentrale Hochschulbibliothek Lübeck
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    Standort:
    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Hochschule Magdeburg-Stendal, Hochschulbibliothek
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Standort:
    Hochschule Osnabrück, Bibliothek Campus Westerberg
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    Standort:
    Hochschule Magdeburg-Stendal, Standort Stendal, Bibliothek
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    Standort:
    UB Weimar
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    Beteiligt: Weber, Martin (AkademischeR BetreuerIn)
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schlagworte: realization effect; boom and bust; risk-taking; belief formation; portfolio composition; experimental finance; behavioral finance
    Umfang: 1 Online-Ressource (xvii, 185, XCIX Seiten), Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Dissertation, Universität Mannheim, 2020
  7. The trading response of individual investors to local bankruptcies
    Autor*in: Laudenbach, Christine; Loos, Benjamin; Pirschl, Jenny; Wohlfart, Johannes
    Erschienen: [2020]
    Verlag:  CEBI, Department of Economics, University of Copenhagen, Copenhagen

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 731
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/258922
    Schriftenreihe: CEBI working paper series ; 20, 08
    Schlagworte: Individual investors; risk-taking; trading; experiences
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 88 Seiten), Illustrationen
  8. Who truly bears (bank) taxes?
    evidence from only shifting statutory incidence
    Autor*in: Jiménez, Gabriel; Martinez-Miera, David; Peydró, José-Luis
    Erschienen: December 2020
    Verlag:  GSE, Graduate School of Economics, Barcelona

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 541
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Barcelona GSE working paper series ; no 1222
    Schlagworte: taxes; incidence; banks; inequality; risk-taking; mortgages
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 57 Seiten), Illustrationen
  9. The risk-taking channel of monetary policy: a new approach and evidence from Peru
    Autor*in: Pozo, Jorge; Rojas, Youel
    Erschienen: [2020]
    Verlag:  [Banco Central de Reserva del Perú], [Lima, Peru]

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    Keine Rechte
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Working paper series / Banco Central de Reserva del Perú ; DT. no. 2020, 019 (diciembre 2020)
    Schlagworte: Financial firms; risk-taking; monetary policy;
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 43 Seiten), Illustrationen
  10. Who truly bears (bank) taxes?
    evidence from only shifting statutory incidence
    Autor*in: Jiménez, Gabriel; Martínez-Miera, David; Peydró, José-Luis
    Erschienen: 2020
    Verlag:  Banco de España, Madrid

    Zugang:
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 470
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Documentos de trabajo / Banco de España, Eurosistema ; no. 2040
    Schlagworte: taxes; incidence; banks; inequality; risk-taking; mortgages
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 62 Seiten), Illustrationen
  11. Synthetic leverage and fund risk-taking
    Autor*in: Fricke, Daniel
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Deutsche Bundesbank, Frankfurt am Main

    Mutual fund risk-taking via active portfolio rebalancing varies both in the cross-section and over time. In this paper, I show that the same is true for funds' off- balance sheet risk-taking, even after controlling for on-balance sheet activities.... mehr

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    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 12
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    Mutual fund risk-taking via active portfolio rebalancing varies both in the cross-section and over time. In this paper, I show that the same is true for funds' off- balance sheet risk-taking, even after controlling for on-balance sheet activities. For this purpose, I propose a novel measure of synthetic leverage, which can be estimated based on publicly available information. In the empirical application, I show that German equity funds have increased their risk-taking via synthetic leverage from mid-2015 up until early 2019. In the cross-section, I find that synthetically leveraged funds tend to underperform and display higher levels of fragility.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9783957298171
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/232072
    Schriftenreihe: Discussion paper / Deutsche Bundesbank ; no 2021, 09
    Schlagworte: leverage; risk-taking; derivatives; securities lending; mutual funds
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 63 Seiten), Illustrationen
  12. Risk-taking spillovers of U.S. monetary policy in the global markets for U.S. dollar corporate loans
    Autor*in: Lee, Seung Jung; Liu, Lucy Qian; Stebunovs, Viktors
    Erschienen: 2019
    Verlag:  Board of Governors of the Federal Reserve System, [Washington, DC]

    No abstract available mehr

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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 201
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    No abstract available

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: International finance discussion papers ; number 1251 (June 2019)
    FRB International Finance Discussion Paper ; No. 1251
    Schlagworte: Syndicated leveraged loans; risk-taking; global factors; U.S. monetary policy; global spillovers
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 41 Seiten), Illustrationen
  13. Are fund managers rewarded for taking cyclical risks?
    Autor*in: Ryan, Ellen
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  European Central Bank, Frankfurt am Main, Germany

    The investment fund sector has expanded dramatically since the crisis of 2008-2009. As the sector grows, so do the implications of its risk-taking for the wider financial system and real economy. This paper provides empirical evidence for the... mehr

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 534
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    The investment fund sector has expanded dramatically since the crisis of 2008-2009. As the sector grows, so do the implications of its risk-taking for the wider financial system and real economy. This paper provides empirical evidence for the existence of widespread risk-taking incentives in the investment fund sector, with a particular focus on incentives for synchronised, cyclical risk-taking which could have systemic effects. Incentives arise from the positive response of investors to returns achieved through cyclical risk-taking and non-linearities in the relationship between fund returns and fund flows, which may keep managers from fully internalising the effects of adverse outcomes on their portfolios. The fact that market discipline may not be sufficient to ensure prudential behaviour among managers, combined with the externalities of this risk-taking for the wider system, creates a clear case for macroprudential regulatory intervention.

     
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9789289949859
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/261186
    Schriftenreihe: Working paper series / European Central Bank ; no 2652 (March 2022)
    Schlagworte: Financial stability; investment funds; incentive; risk-taking; macro prudential policy
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 45 Seiten), Illustrationen
  14. Risk-taking, competition and uncertaint
    do contingent convertible (CoCo) bonds increase the risk appetite of banks?
    Autor*in: Fatouh, Mahmoud; Neamtu, Ioana; Wijnbergen, Sweder van
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  Tinbergen Institute, Amsterdam, The Netherlands

    We assess the impact of contingent convertible (CoCo) bonds and the wealth transfers they imply conditional on conversion on the risk-taking behaviour of the issuing bank. We also test for regulatory arbitrage: do banks try to maintain risk-taking... mehr

    Zugang:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 432
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    We assess the impact of contingent convertible (CoCo) bonds and the wealth transfers they imply conditional on conversion on the risk-taking behaviour of the issuing bank. We also test for regulatory arbitrage: do banks try to maintain risk-taking incentives by issuing CoCo bonds, when regulators reduce them through higher capitalization ratios? While we test for, and reject sample selection bias, we show that CoCo bonds issuance has a strong positive e↵ect on risk-taking behaviour, particularly with conversion parameters that reduce dilution of existing shareholders upon conversion. Higher economic volatility amplifies the impact of CoCo bonds on risk-taking.

     
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/263937
    Schriftenreihe: Array ; TI 2022, 017
    Schlagworte: contingent convertible bonds; risk-taking; bank capital structure; selection bias
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 62 Seiten)
  15. Borrower versus bank channels in lending
    experimental- and administrative-based evidence
    Autor*in: Michelangeli, Valentina; Peydró, José-Luis; Sette, Enrico
    Erschienen: December 2021
    Verlag:  Universitat Pompeu Fabra, Department of Economics and Business, Barcelona

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 574
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Economics working paper series ; no. 1809
    Schlagworte: credit; banks; mortgages; SMEs; risk-taking
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 63 Seiten), Illustrationen
  16. What can we learn about mortgage supply from online data?
    Autor*in: Carella, Agnese; Ciocchetta, Federica; Michelangeli, Valentina; Signoretti, Federico M.
    Erschienen: [2020]
    Verlag:  Banca d'Italia, [Rom]

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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 547
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Questioni di economia e finanza / Banca d'Italia ; number 583 (November 2020)
    Schlagworte: mortgage; experimental data; risk-taking; nowcasting
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 41 Seiten), Illustrationen
  17. Borrower versus ban channels in lending
    experimental- and administrative-based evidence
    Autor*in: Michelangeli, Valentina; Peydró, José-Luis; Sette, Enrico
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  BSE, Barcelona School of Economics, [Barcelona]

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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 541
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: BSE working paper ; 1307 (December 2021)
    Schlagworte: credit; banks; mortgages; SMEs; risk-taking
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 63 Seiten), Illustrationen
  18. You can‘t always get what you want (where you want it)
    cross-border effects of the US money market fund reform
    Autor*in: Fricke, Daniel; Greppmair, Stefan; Paludkiewicz, Karol
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  Deutsche Bundesbank, Frankfurt am Main

    This paper documents significant cross-border effects of the 2014 US money market fund (MMF) reform on MMFs in the euro area. As US-based prime MMFs became less money-like due to the reform, euro area-based prime MMFs received large inflows from... mehr

    Zugang:
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    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
    Fernleihe:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 12
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    This paper documents significant cross-border effects of the 2014 US money market fund (MMF) reform on MMFs in the euro area. As US-based prime MMFs became less money-like due to the reform, euro area-based prime MMFs received large inflows from foreign investors. These cross-border flows were largely motivated by the search for stable net asset value instruments rather than by the introduction of gates and fees. Consistent with an easing of competitive pressure, institutional prime funds in the euro area reduced their risk-taking. However, the industry became more concentrated overall and more exposed to run risk from foreign investors. This risk materialized during the COVID-19-induced stress period.

     
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9783957298690
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/251196
    Schriftenreihe: Discussion paper / Deutsche Bundesbank ; no 2022, 03
    Schlagworte: cross-border effects; regulation; money market funds; risk-taking
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 64 Seiten), Illustrationen
  19. Who truly bears (bank) taxes?
    evidence from only shifting statutory incidence
    Autor*in: Jiménez, Gabriel; Martinez-Miera, David; Peydró, José-Luis
    Erschienen: December 2020
    Verlag:  Universitat Pompeu Fabra, Department of Economics and Business, Barcelona

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 574
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Economic working paper series ; no. 1756
    Schlagworte: taxes; incidence; inequality; risk-taking; banks; mortgages
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 57 Seiten), Illustrationen
  20. Risk-taking, competition and uncertainty
    do contingent convertible (CoCo) bonds increase the risk appetite of banks?
    Autor*in: Wijnbergen, Sweder van; Neamtu, Ioana; Fatou, Mahmoud
    Erschienen: 23 February 2022
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP17062
    Schlagworte: Contingent Convertible Bonds; risk-taking; Bank Capital Structure; Selection Bias
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 63 Seiten)
  21. Targeted monetary policy, dual rates and bank risk taking
    Autor*in: Barbiero, Francesca; Burlon, Lorenzo; Dimou, Maria; Toczynski, Jan
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  European Central Bank, Frankfurt am Main, Germany

    We assess whether central bank credit operations influence the size and composition of bank credit in a negative interest rate environment. We exploit confidential information from the newly established European credit registry to capture bank... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 534
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    We assess whether central bank credit operations influence the size and composition of bank credit in a negative interest rate environment. We exploit confidential information from the newly established European credit registry to capture bank lending conditions and bank risk-taking. For identification, we use high-frequency reactions of bank bonds around the announcement of the April 2020 recalibration of the ECB's Targeted Longer-Term Refinancing Operations (TLTROs). We find that the credit easing measures had a strong positive effect on bank credit, even when controlling for possible confounding factors. The increase in lending was not accompanied by excessive risk-taking, especially for banks with low intermediation margin, that is, those that were poised to benefit the most from TLTROs' borrowing rates below the interest rates on central bank reserves.

     
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9789289952668
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/269089
    Schriftenreihe: Working paper series / European Central Bank ; no 2682 (July 2022)
    Schlagworte: unconventional monetary policy; bank lending; risk-taking; dual rates
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 50 Seiten), Illustrationen
  22. Are fund managers rewarded for taking cyclical risks?
    Autor*in: Ryan, Ellen
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  European Systemic Risk Board, Frankfurt am Main, Germany

    The investment fund sector has expanded dramatically since the crisis of 2008-2009. As the sector grows, so do the implications of its risk-taking for the wider financial system and real economy. This paper provides empirical evidence for the... mehr

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    Resolving-System (kostenfrei)
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 611
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    The investment fund sector has expanded dramatically since the crisis of 2008-2009. As the sector grows, so do the implications of its risk-taking for the wider financial system and real economy. This paper provides empirical evidence for the existence of wide- spread risk-taking incentives in the investment fund sector, with a particular focus on incentives for synchronised, cyclical risk-taking which could have systemic effects. Incentives arise from the positive response of investors to returns achieved through cyclical risk-taking and non-linearities in the relationship between fund returns and fund flows, which may keep managers from fully internalising the effects of adverse outcomes on their portfolios. The fact that market discipline may not be sufficient to ensure prudential behaviour among managers, combined with the externalities of this risk-taking for the wider system, creates a clear case for macroprudential regulatory intervention.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9789294722560
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/265235
    Schriftenreihe: Working paper series / ESRB, European Systemic Risk Board, European System of Financial Supervision ; no 134 (July 2022)
    Schlagworte: Financial stability; investment funds; incentive; risk-taking; macroprudential policy
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 43 Seiten), Illustrationen
  23. The impact of risk cycles on business cycles
    a historical view
    Autor*in: Daníelsson, Jón; Valenzuela, Marcela; Zer, Ilknur
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  Board of Governors of the Federal Reserve System, [Washington, DC]

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 201
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: International finance discussion papers ; number 1358 (September 2022)
    Schlagworte: Stock market volatility; uncertainty; monetary policy independence; financial instability; risk-taking; global financial cycles
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 51 Seiten), Illustrationen
  24. An economic approach to sports injury policies
    Autor*in: Courty, Pascal
    Erschienen: 19 October 2022
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

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    Verlag (lizenzpflichtig)
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    LZ 161
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP17585
    Schlagworte: Sports injury; injury intervention; injury policy; risk-taking; mandatory equipment; return toplay; safe play; prevention; treatment
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 23 Seiten), Illustrationen
  25. The ring-fencing bonus
    Autor*in: Erten, Irem; Neamţu, Ioana; Thanassoulis, John
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  Bank of England, London

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 443
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Staff working paper / Bank of England ; no. 999 (October 2022)
    Schlagworte: Ring-fencing; repo markets; risk-taking
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 53 Seiten)