Direkt zur Hauptnavigation springen Direkt zum Inhalt springen
info(at)avldigital.remove-this.de
Deutsch English
Filtern nach
Aktive Filter
Letzte Suchanfragen

Ergebnisse für *

Zeige Ergebnisse 1 bis 5 von 5.

  1. The term structure of interest rates in a heterogeneous monetary union
    Autor*in: Costain, James; Nuño, Galo; Thomas, Carlos
    Erschienen: July 2022
    Verlag:  CESifo, Center for Economic Studies & Ifo Institute, Munich, Germany

    We build a no-arbitrage model of the yield curves in a heterogeneous monetary union with sovereign default risk, which can account for the asymmetric shifts in euro area yields during the Covid-19 pandemic. We derive an affine term structure... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 63
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    We build a no-arbitrage model of the yield curves in a heterogeneous monetary union with sovereign default risk, which can account for the asymmetric shifts in euro area yields during the Covid-19 pandemic. We derive an affine term structure solution, and decompose yields into term premium and credit risk components. In an extension, we endogenize the peripheral default probability, showing that it decreases with central bank bond-holdings. Calibrating the model to Germany and Italy, we show that a "default risk extraction" channel is the main driver of Italian yields, and that flexibility makes asset purchases more effective.

     
    Export in Literaturverwaltung   RIS-Format
      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/263774
    Schriftenreihe: CESifo working paper ; no. 9844 (2022)
    Schlagworte: sovereign default; quantitative easing; yield curve; affine model; Covid-19 crisis; ECB; pandemic emergency purchase programme
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 66 Seiten), Illustrationen
  2. The term structure of interest rates in a heterogeneous Monetary Union
    Autor*in: Costain, James; Nuño, Galo; Thomas, Carlos
    Erschienen: 2022
    Verlag:  Banco de España, Madrid

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 470
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
    Export in Literaturverwaltung   RIS-Format
      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Documentos de trabajo / Banco de España, Eurosistema ; no. 2223
    Schlagworte: sovereign default; quantitative easing; yield curve; affine model; COVID-19 crisis; ECB; pandemic emergency purchase programme
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 60 Seiten), Illustrationen
  3. The term structure of interest rates in a heterogeneous monetary union
    Autor*in: Costain, James; Nuño, Galo; Thomas, Carlos
    Erschienen: 05 January 2024
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    We build an arbitrage-based model of the yield curves in a heterogeneous monetary union with sovereign default risk, which can account for the asymmetric shifts in euro area yields during the Covid-19 pandemic. We derive an affine term structure... mehr

    Zugang:
    Verlag (Deutschlandweit zugänglich)
    Verlag (Deutschlandweit zugänglich)

    Standort:
    Universität Potsdam, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

     

    We build an arbitrage-based model of the yield curves in a heterogeneous monetary union with sovereign default risk, which can account for the asymmetric shifts in euro area yields during the Covid-19 pandemic. We derive an affine term structure solution and decompose yields into term premium and credit risk components. In an extension, we endogenize the peripheral default probability, showing that it decreases with central bank bond holdings. Calibrating the model to Germany and Italy, we show that a 'default risk extraction' channel is the main driver of Italian yields and that flexibility makes asset purchases more effective.

     
    Export in Literaturverwaltung   RIS-Format
      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP18736
    Schlagworte: sovereign default; quantitative easing; yield curve; affine model; Covid-19 crisis; ECB; pandemic emergency purchase programme
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 89 Seiten), Illustrationen
  4. The term structure of interest rates in a heterogeneous monetary union
    Autor*in: Costain, James; Nuño, Galo; Thomas, Carlos
    Erschienen: 05 January 2024
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    We build an arbitrage-based model of the yield curves in a heterogeneous monetary union with sovereign default risk, which can account for the asymmetric shifts in euro area yields during the Covid-19 pandemic. We derive an affine term structure... mehr

    Zugang:
    Verlag (Deutschlandweit zugänglich)
    Verlag (Deutschlandweit zugänglich)

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Bibliotheks-und Informationssystem der Carl von Ossietzky Universität Oldenburg (BIS)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universität Potsdam, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    We build an arbitrage-based model of the yield curves in a heterogeneous monetary union with sovereign default risk, which can account for the asymmetric shifts in euro area yields during the Covid-19 pandemic. We derive an affine term structure solution and decompose yields into term premium and credit risk components. In an extension, we endogenize the peripheral default probability, showing that it decreases with central bank bond holdings. Calibrating the model to Germany and Italy, we show that a 'default risk extraction' channel is the main driver of Italian yields and that flexibility makes asset purchases more effective.

     
    Export in Literaturverwaltung   RIS-Format
      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP18736
    Schlagworte: sovereign default; quantitative easing; yield curve; affine model; Covid-19 crisis; ECB; pandemic emergency purchase programme
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 89 Seiten), Illustrationen
  5. The term structure of interest rates in a heterogeneous monetary union
    Autor*in: Costain, James; Nuño, Galo; Thomas, Carlos
    Erschienen: February 2024
    Verlag:  Bank for International Settlements, Monetary and Economic Department, [Basel]

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 546
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
    Export in Literaturverwaltung   RIS-Format
      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: BIS working papers ; no 1165
    Schlagworte: sovereign default; quantitative easing; yield curve; affine model; Covid-19 crisis; ECB; pandemic emergency purchase programme
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 88 Seiten), Illustrationen