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  1. Multivariate crash risk
    Autor*in: Chabi-Yo, Fousseni; Huggenberger, Markus; Weigert, Florian
    Erschienen: 2021
    Verlag:  Centre for Financial Research, Cologne

    This paper investigates whether multivariate crash risk (MCRASH), defined as exposure to extreme realizations of multiple systematic factors, is priced in the cross-section of expected stock returns. We derive an extended linear model with a positive... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 142
    Fernleihe:
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    This paper investigates whether multivariate crash risk (MCRASH), defined as exposure to extreme realizations of multiple systematic factors, is priced in the cross-section of expected stock returns. We derive an extended linear model with a positive premium for MCRASH and we empirically confirm that stocks with high MCRASH earn significantly higher future returns than stocks with low MCRASH. The premium is not explained by linear factor exposures, alternative downside risk measures or stock characteristics. Extending market-based definitions of crash risk to other well-established factors helps to determine the cross-section of expected stock returns without further expanding the factor zoo.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/235631
    Auflage/Ausgabe: This version: May 21, 2021
    Schriftenreihe: CFR working paper ; no. 21, 07
    Schlagworte: Asset pricing; Non-linear dependence; Crash aversion; Downside risk; Tail risk; Lower tail dependence; Copulas
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 90 Seiten), Illustrationen
  2. Capital flows in risky times
    risk-on/risk-off and emerging market tail risk
    Autor*in: Chari, Anusha; Stedman, Karlye Dilts; Lundblad, Christian
    Erschienen: 2020
    Verlag:  Federal Research Bank of Kansas City, Kansas City, Mo.

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 359
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: KcFED research working papers ; RWP 20, 08 (July 2020)
    Schlagworte: Kapitalmobilität; Schock; Coronavirus; Schwellenländer; Capital flows; Emerging markets; risk-on/risk-off; COVID-19; Tail risk; Quantile regression
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 32 Seiten), Illustrationen
  3. Foreign vulnerabilities, domestic risks
    the global drivers of GDP-at-risk
    Autor*in: Lloyd, Simon; Manuel, Ed; Panchev, Konstantin
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  University of Cambridge, Faculty of Economics, Cambridge

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VSP 1362
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Auflage/Ausgabe: revised 26 April 2022
    Schriftenreihe: Cambridge working paper in economics ; 2156
    Janeway Institute working paper series ; 2021, 02
    Schlagworte: Financial stability; GDP-at-Risk; International spillovers; Local projections; Quantile regression; Tail risk
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 69 Seiten), Illustrationen
  4. Global fund flows and emerging market tail risk
    Autor*in: Chari, Anusha; Stedman, Karlye Dilts; Lundblad, Christian
    Erschienen: 25 November 2022
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
    Fernleihe:
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP17697
    Schlagworte: Non-bank financial intermediation; Tail risk; Mutual funds; Exchange traded funds; Emerging markets
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 70 Seiten), Illustrationen
  5. The impact of financial shocks on the forecast distribution of output and inflation
    Autor*in: Forni, Mario; Gambetti, Luca; Maffei-Faccioli, Nicolo; Sala, Luca
    Erschienen: 14 April 2023
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP18076
    Schlagworte: Tail risk; Uncertainty; Skewness; Forecast distribution; Svars; Financial shocks; Monetary policy shocks; Quantile regression
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 42 Seiten), Illustrationen
  6. Multivariate crash risk
    Autor*in: Chabi-Yo, Fousseni; Huggenberger, Markus; Weigert, Florian
    Erschienen: February 2019
    Verlag:  School of Finance, University of St. Gallen, St. Gallen

    This paper investigates whether multivariate crash risk is priced in the cross- section of expected stock returns. Motivated by a theoretical asset pricing model, we capture the multivariate crash risk of a stock by a combined measure based on its... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 314
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    This paper investigates whether multivariate crash risk is priced in the cross- section of expected stock returns. Motivated by a theoretical asset pricing model, we capture the multivariate crash risk of a stock by a combined measure based on its expected shortfall and its multivariate lower tail dependence with the systematic factors of the Carhart (1997) model. We find that stocks with a high exposure to joint crashes of the market and the momentum factor bear a risk premium which is not explained by traditional linear factor models or by other downside risk measures. Our results indicate that accounting for the multivariate crash risk of established state variables helps to understand the cross-section of expected stock returns without further expanding the factor zoo

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Auflage/Ausgabe: This version: February 2019
    Schriftenreihe: Working papers on finance ; no. 2019, 01
    Schlagworte: Asset pricing; Non-linear dependence; Crash aversion; Downside risk; Tail risk; Lower tail dependence; Copulas
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 78 Seiten), Illustrationen
  7. CAViaR model selection via adaptive lasso
    Autor*in: Cai, Zongwu; Fang, Ying; Tian, Dingshi
    Erschienen: January 27, 2024
    Verlag:  University of Kansas, Department of Economics, Lawrence, Kansas

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 526
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Working papers series in theoretical and applied economics ; 2024, 3
    Schlagworte: CAViaR model; Adaptive Lasso; Model selection; Tail risk
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 25 Seiten), Illustrationen
  8. Hedge fund tail risk
    an investigation in stressed markets, extended version with appendix
    Autor*in: Billio, Monica; Frattarolo, Lorenzo; Pelizzon, Loriana
    Erschienen: [2016]
    Verlag:  Department of Economics, Ca’ Foscari University of Venice, Venice Italy

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Fernleihe:
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Working paper / Ca' Foscari University of Venice, Department of Economics ; 2016, no. 01
    Schlagworte: Hedge funds; Tail risk; Diversification; Marginal risk contribution
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 39 Seiten), Illustrationen
  9. A tale of two tails
    on the coexistence of overweighting and underweighting of rare extreme events
    Autor*in: Epper, Thomas; Fehr-Duda, Helga
    Erschienen: Apr 2017
    Verlag:  School of Economics and Political Science, Department of Economics, University of St.Gallen, St. Gallen

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Fernleihe:
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Discussion paper / University of St.Gallen, School of Economics and Political Science, Department of Economics ; no. 2017, 05 (April 2017)
    Schlagworte: Tail risk; insurance; risk preference; time preferences; extreme events; probability weighting
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 46 Seiten), Illustrationen