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  1. Monetary policy and Bitcoin
    Autor*in: Karau, Sören
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Deutsche Bundesbank, Frankfurt am Main

    Bitcoin was conceptualized in response to perceived shortcomings in the monetary and financialsystem, not only related to large financial institutions but also to discretionary decision makingin monetary policy. Using high-frequency data and a weekly... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 12
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    Bitcoin was conceptualized in response to perceived shortcomings in the monetary and financialsystem, not only related to large financial institutions but also to discretionary decision makingin monetary policy. Using high-frequency data and a weekly proxy VAR model, I study theimpact of monetary policy on Bitcoin. The paper shows that monetary shocks have sizableeffects on Bitcoin prices, but that these differ in sign: a disinflationary monetary tightening bythe ECB lowers valuations - consistent with the notion of Bitcoin as a digital gold -, whereasa Fed tightening increases Bitcoin prices. I document similar differences with respect to cen-tral bank information shocks and explore potential explanations by studying various aspects ofthe Bitcoin ecosystem. Exploiting both differences in Bitcoin valuations across currencies andblockchain transaction data, the paper shows that the increased demand for Bitcoin following aUS monetary tightening is primarily driven by emerging markets. I argue that this likely reflectsthe technological and institutional particularities of Bitcoin that make it sought after as globaldigital cashwhen international economic and financial conditions deteriorate.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9783957298492
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/247679
    Schriftenreihe: Discussion paper / Deutsche Bundesbank ; no 2021, 41
    Schlagworte: Bitcoin; Blockchain; Monetary policy; Proxy VAR
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 55 Seiten), Illustrationen
  2. The term structure of monetary policy uncertainty
    Autor*in: Bundick, Brent; Herriford, Trenton; Smith, Andrew Lee
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  Federal Research Bank of Kansas City, Kansas City, Mo.

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 359
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: KcFED research working papers ; RWP 22, 02 (February 2022)
    Schlagworte: Monetary Policy Uncertainty; Forward Guidance; Proxy VAR
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 42 Seiten), Illustrationen
    Bemerkung(en):

    A previous version of this paper was circulated under the title: "Forward Guidance, Monetary Policy Uncertainty, and the Term Premium."
  3. Identification of SVAR models by combining sign restrictions with external instruments
    Autor*in: Braun, Robin; Brüggemann, Ralf
    Erschienen: May 2020
    Verlag:  GSDS – Graduate School of Decision Sciences, University of Konstanz, Konstanz

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    Keine Rechte
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: GSDS working paper ; no. 2020, 01
    Schlagworte: Structural vector autoregressive model; sign restrictions; external instruments; Proxy VAR
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 47 Seiten), Illustrationen
  4. How to construct monthly VAR proxies based on daily futures market surprises
    Autor*in: Kilian, Lutz
    Erschienen: July 2023
    Verlag:  Federal Reserve Bank of Dallas, Research Department, Dallas

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 686
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Working paper / Federal Reserve Bank of Dallas, Research Department ; 2310
    Schlagworte: Proxy VAR; IV; shock aggregation; time aggregation; identification; OPEC; supply news; storage demand; oil futures; oil price expectations
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 35 Seiten), Illustrationen
  5. Time-varying volatility, financial intermediation and monetary policy
    Autor*in: Eickmeier, Sandra; Metiu, Norbert; Prieto, Esteban
    Erschienen: 22 August 2023
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP18388
    Schlagworte: Bank leverage; Monetary policy; Financial accelerator; Nonlinear model; Proxy VAR
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 43 Seiten), Illustrationen