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  1. Moment risk premiums in option markets
    on measurement, structure, and investment implications
    Autor*in: Dörries, Julian
    Erschienen: 2021

    Rationale Anleger sind im Allgemeinen risikoavers. Eine wichtige Implikation dieser Risikoaversion ist, dass Anleger für bestimmte Risiken, die sie eingehen, eine Kompensation verlangen – Risikoprämien. Ein Beispiel für solche Risikoprämien sind... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)

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    Universitätsbibliothek Braunschweig
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    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Universitätsbibliothek Clausthal
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    Fachhochschule Erfurt, Hochschulbibliothek
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    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
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    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Technische Universität Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Bibliothek der Hochschule Hannover
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    Bibliothek im Kurt-Schwitters-Forum
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Zentrale Hochschulbibliothek Lübeck
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    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Hochschule Magdeburg-Stendal, Hochschulbibliothek
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    Hochschule Osnabrück, Bibliothek Campus Westerberg
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    Standort:
    Hochschule Magdeburg-Stendal, Standort Stendal, Bibliothek
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    UB Weimar
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    Rationale Anleger sind im Allgemeinen risikoavers. Eine wichtige Implikation dieser Risikoaversion ist, dass Anleger für bestimmte Risiken, die sie eingehen, eine Kompensation verlangen – Risikoprämien. Ein Beispiel für solche Risikoprämien sind Momentenrisikoprämien. Sie sind definiert als die Differenz zwischen einem bestimmten statistischen Moment der risikoneutralen Renditeverteilung und dem entsprechenden Moment der physischen Renditeverteilung. Ziel dieser Dissertation ist es, die Messung, die Struktur und die Investment-Implikationen von Momentenrisikoprämien auf Optionsmärkte zu unt... Rational investors are in general risk averse. An important implication of this risk aversion is that investors may demand compensation for certain risks they take – risk premiums. Moment risk premiums are an example of such risk premiums. They are defined as the difference between a particular statistical moment of the risk-neutral return distribution and the corresponding moment of the physical return distribution. It is the goal of this dissertation to study the measurement, structure, and investment implications of moment risk premiums in option markets. With respect to the measurement ...

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
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    Quelle: Verbundkataloge
    Beteiligt: Korn, Olaf (AkademischeR BetreuerIn); Muntermann, Jan (AkademischeR BetreuerIn); Berger, Tino (AkademischeR BetreuerIn)
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 21.11130/00-1735-0000-0008-5982-1
    Schlagworte: Options; Moment Risk Premiums; Moment Swaps; Decomposition; Downside and Upside; Predictive Regressions; Variance Factor; Trading Strategies; Long-term Investor
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 137 Seiten), Illustrationen, Diagramme
    Bemerkung(en):

    Kumulative Arbeit

    Dissertation, Georg-August-Universität Göttingen, 2021
  2. The price effects of innovative security design
    Autor*in: Célérier, Claire; Liao, Gordon; Vallée, Boris
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  [University of Toronto - Rotman School of Management], [Toronto]

    This paper investigates the effects of the issuance of retail products with non-linear payoffs on option prices. For a given underlying asset, when the outstanding volume of products embedding a short-put position increases, implied volatility at the... mehr

    Zugang:
    Resolving-System (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    This paper investigates the effects of the issuance of retail products with non-linear payoffs on option prices. For a given underlying asset, when the outstanding volume of products embedding a short-put position increases, implied volatility at the corresponding strike decreases. A similar pattern exists for the dividend term structure: larger outstanding volumes of retail structured products are associated with a flattened dividend term structured. A simple trading strategy exploiting this pattern leads to a Sharpe ratio above 2. These results are consistent with the existence of segmented markets and speak to the equilibrium effects of the retail demand for innovative securities

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: [Rotman School of Management working paper ; no. 3881268]
    Schlagworte: Security Design; Volatility; Dividend; Options; Structured Products; Market Segmentation
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 29 Seiten), Illustrationen
  3. Estimating option pricing models using a characteristic function-based linear state space representation
    Autor*in: Boswijk, Herman Peter; Laeven, Roger J. A.; Vladimirov, Evgenii
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  Tinbergen Institute, Amsterdam, The Netherlands

    We develop a novel filtering and estimation procedure for parametric option pricing models driven by general affine jump-diffusions. Our procedure is based on the comparison between an option-implied, model-free representation of the conditional... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 432
    Fernleihe:
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    We develop a novel filtering and estimation procedure for parametric option pricing models driven by general affine jump-diffusions. Our procedure is based on the comparison between an option-implied, model-free representation of the conditional log-characteristic function and the model-implied conditional log-characteristic function, which is functionally affine in the model's state vector. We formally derive an associated linear state space representation and establish the asymptotic properties of the corresponding measurement errors. The state space representation allows us to use a suitably modified Kalman filtering technique to learn about the latent state vector and a quasi-maximum likelihood estimator of the model parameters, which brings important computational advantages. We analyze the finite-sample behavior of our procedure in Monte Carlo simulations. The applicability of our procedure is illustrated in two case studies that analyze S&P 500 option prices and the impact of exogenous state variables capturing Covid-19 reproduction and economic policy uncertainty.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/273788
    Schriftenreihe: Array ; TI 2022, 075
    Schlagworte: Options; Characteristic Function; Affine Jump-Diffusion; State Space Representation
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 60 Seiten), Illustrationen