Rationale Anleger sind im Allgemeinen risikoavers. Eine wichtige Implikation dieser Risikoaversion ist, dass Anleger für bestimmte Risiken, die sie eingehen, eine Kompensation verlangen – Risikoprämien. Ein Beispiel für solche Risikoprämien sind...
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Rationale Anleger sind im Allgemeinen risikoavers. Eine wichtige Implikation dieser Risikoaversion ist, dass Anleger für bestimmte Risiken, die sie eingehen, eine Kompensation verlangen – Risikoprämien. Ein Beispiel für solche Risikoprämien sind Momentenrisikoprämien. Sie sind definiert als die Differenz zwischen einem bestimmten statistischen Moment der risikoneutralen Renditeverteilung und dem entsprechenden Moment der physischen Renditeverteilung. Ziel dieser Dissertation ist es, die Messung, die Struktur und die Investment-Implikationen von Momentenrisikoprämien auf Optionsmärkte zu unt... Rational investors are in general risk averse. An important implication of this risk aversion is that investors may demand compensation for certain risks they take – risk premiums. Moment risk premiums are an example of such risk premiums. They are defined as the difference between a particular statistical moment of the risk-neutral return distribution and the corresponding moment of the physical return distribution. It is the goal of this dissertation to study the measurement, structure, and investment implications of moment risk premiums in option markets. With respect to the measurement ...
