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  1. The effect of borrower-specific loan-to-value policies on household debt, wealth inequality and consumption volatility: an agent-based analysis
    Autor*in: Tarne, Ruben; Bezemer, Dirk Johan; Theobald, Thomas
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Macroeconomic Policy Institute (IMK) of Hans-Böckler-Foundation, Düsseldorf, Germany

    This paper analyses the effects of borrower-specific credit constraints on macroeconomic outcomes in an agent-based housing market model, calibrated using U.K. household survey data. We apply different Loan-to-Value (LTV) caps for different types of... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 488
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    This paper analyses the effects of borrower-specific credit constraints on macroeconomic outcomes in an agent-based housing market model, calibrated using U.K. household survey data. We apply different Loan-to-Value (LTV) caps for different types of agents: first-time-buyers, second and subsequent buyers, and buy-to-let investors. We then analyse the outcomes on household debt, wealth inequality and consumption volatility. The households' consumption function, in the model, incorporates a wealth term and incomedependent marginal propensities to consume. These characteristics cause the consumption-to-income ratios to move procyclically with the housing cycle. In line with the empirical literature, LTV caps in the model are overall effective while generating (distributional) side effects. Depending on the specification, we find that borrower-specific LTV caps affect household debt, wealth inequality and consumption volatility differently, mediated by changes in the housing market transaction patterns of the model. Restricting investors' access to credit leads to substantial reductions in debt, wealth inequality and consumption volatility. Limiting first-time and subsequent buyers produces only weak effects on household debt and consumption volatility, while limiting first-time buyers even increases wealth inequality. Hence, our findings emphasise the importance of applying borrower-specific macroprudential policies and, specifically, support a policy approach of primarily restraining buy-to-let investors' access to credit.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/264304
    Schriftenreihe: Working paper / Macroeconomic Policy Institute ; no. 212 (August 2021)
    Schlagworte: Agent-based modeling; Macroprudential regulation; Household indebtedness; Housing market; Wealth inequality
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 42 Seiten), Illustrationen
  2. The effect of borrower-specific loan-to-value policies on household debt, wealth inequality and consumption volatility
    an agent-based analysis
    Autor*in: Tarne, Ruben; Bezemer, Dirk Johan; Theobald, Thomas
    Erschienen: 2021
    Verlag:  Hans-Böckler-Stiftung, Düsseldorf

    This paper analyses the effects of borrower-specific credit constraints on macroeconomic outcomes in an agent-based housing market model, calibrated using U.K. household survey data. We apply different Loan-to-Value (LTV) caps for different types of... mehr

    Zugang:
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    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DSP 200
    Fernleihe:
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    This paper analyses the effects of borrower-specific credit constraints on macroeconomic outcomes in an agent-based housing market model, calibrated using U.K. household survey data. We apply different Loan-to-Value (LTV) caps for different types of agents: first-time-buyers, second and subsequent buyers, and buy-to-let investors. We then analyse the outcomes on household debt, wealth inequality and consumption volatility. The households' consumption function, in the model, incorporates a wealth term and income-dependent marginal propensities to consume. These characteristics cause the consumption-to-income ratios to move procyclically with the housing cycle. In line with the empirical literature, LTV caps in the model are overall effective while generating (distributional) side effects. Depending on the specification, we find that borrower-specific LTV caps affect household debt, wealth inequality and consumption volatility differently, mediated by changes in the housing market transaction patterns of the model. Restricting investors' access to credit leads to substantial reductions in debt, wealth inequality and consumption volatility. Limiting first-time and subsequent buyers produces only weak effects on household debt and consumption volatility, while limiting first-time buyers even increases wealth inequality. Hence, our findings emphasise the importance of applying borrower-specific macroprudential policies and, specifically, support a policy approach of primarily restraining buy-to-let investors' access to credit.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/246835
    Schriftenreihe: FMM working paper ; Nr. 70(August, 2021)
    Schlagworte: Agent-based modeling; Macroprudential regulation; Household indebtedness; Housing market; Wealth inequality
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 42 Seiten), Illustrationen
  3. Dampening global financial shocks
    can macroprudential regulation help (more than capital controls)?
    Autor*in: Bergant, Katharina; Grigoli, Francesco; Hansen, Niels-Jakob Harbo; Sandri, Damiano
    Erschienen: May 2023
    Verlag:  Bank for International Settlements, Monetary and Economic Department, [Basel]

    Zugang:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 546
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: BIS working papers ; no 1097
    Schlagworte: Macroprudential regulation; monetary policy; capital controls
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 32 Seiten), Illustrationen
  4. Una medida sistémica del riesgo de liquidez
    = A systemic measure of liquidity risk
    Autor*in: Pagliacci, Carolina; Peña, Jennifer
    Erschienen: [2018]
    Verlag:  Gerencia de Comunicaciones Institucionales, BCV, Departamento de Publicaciones, Caracas

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    Keine Rechte
    Fernleihe:
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Spanisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Serie Documentos de trabajo / BCV, Banco Central de Venezuela ; (no. 173) (junio 2018)
    Colección Economía y finanzas
    Schlagworte: Contingent Claim Analysis; Interbank market; Systemic risk; Macroprudential regulation
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 41 Seiten), Illustrationen
  5. Macroprudential regulation in dynamic stochastic general equilibrium models
    Autor*in: Körner, Jenny
    Erschienen: [2017?]

    Zugang:
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Universitätsbibliothek Braunschweig
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    Fernleihe:
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Clausthal
    Fernleihe:
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    Standort:
    Fachhochschule Erfurt, Hochschulbibliothek
    Fernleihe:
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    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Universität Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Bibliothek der Hochschule Hannover
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    Standort:
    Bibliothek im Kurt-Schwitters-Forum
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Standort:
    Zentrale Hochschulbibliothek Lübeck
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    Standort:
    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Hochschule Magdeburg-Stendal, Hochschulbibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Hochschule Osnabrück, Bibliothek Campus Westerberg
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Hochschule Magdeburg-Stendal, Standort Stendal, Bibliothek
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    Standort:
    UB Weimar
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
    Quelle: Verbundkataloge
    Beteiligt: Jerger, Jürgen (AkademischeR BetreuerIn)
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schlagworte: Makroprudenzielle Regulierung; Verschuldungsquoten; DSGE Model; Kreditzyklen; Nullzinsgrenze; Macroprudential regulation; loan-to-value ratios; DSGE model; credit cycles; zero lower bound
    Umfang: 1 Online-Ressource
    Bemerkung(en):

    Dissertation, Universität Regensburg, 2017
  6. Bailouts, moral hazard and banks' home bias for sovereign debt
    Autor*in: Gaballo, Gaetano; Zetlin-Jones, Ariel
    Erschienen: May 2016
    Verlag:  Banque de France, Paris

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Document de travail / Banque de France ; no 594
    Schlagworte: Bailout; Sovereign debt; Home bias; Time inconsistency; Commitment; Macroprudential regulation
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 36 Seiten), Illustrationen