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  1. Market structure, common ownership and coordinated manager compensation
    Autor*in: Neus, Werner; Stadler, Manfred; Unsorg, Maximiliane
    Erschienen: March 2020
    Verlag:  Universitätsbibliothek Tübingen, Tübingen

    We study oligopolistic competition in product markets where the firms’ quantity decisions are delegated to managers. Some firms are commonly owned by shareholders such as index funds whereas the other firms are owned by independent shareholders.... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 278
    Fernleihe:
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    Standort:
    Universitätsbibliothek der Eberhard Karls Universität
    Fernleihe:
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    We study oligopolistic competition in product markets where the firms’ quantity decisions are delegated to managers. Some firms are commonly owned by shareholders such as index funds whereas the other firms are owned by independent shareholders. Under such an asymmetric ownership structure, the common owners have an incentive to coordinate when designing the manager compensation schemes. This implicit collusion induces a less aggressive output behavior by the coordinated firms and a more aggressive behavior by the noncoordinated firms. The profits of the noncoordinated firms are increasing in the number of coordinated firms. The profits of the coordinated firms exceed the profits without coordination if at least 80 % of the firms are commonly owned - an astonishing resemblance to the merger literature.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10900/99149
    hdl: 10419/215412
    Schriftenreihe: University of Tübingen Working Papers in Business and Economics ; no. 133
    Schlagworte: Eigentum; Indexfonds
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 18 Seiten), Illustrationen
  2. Hunger-Macher? Fehl-Alarm!
    zur Chronologie einer wirtschaftsethischen Intervention
    Autor*in: Pies, Ingo
    Erschienen: 2022
    Verlag:  Lehrstuhl für Wirtschaftsethik an der Martin-Luther-Universität Halle-Wittenberg, Halle

    Im Jahr 2012 äußerten zivilgesellschaftliche Organisationen den Verdacht, dass die Geschäfte von Indexfonds auf den Terminmärkten für Agrarrohstoffe die Hungerkrisen in armen Ländern hervorgerufen oder verstärkt hätten. Sie erhoben radikale... mehr

    Zugang:
    Resolving-System (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
    Signatur:
    eBook
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 586
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    Im Jahr 2012 äußerten zivilgesellschaftliche Organisationen den Verdacht, dass die Geschäfte von Indexfonds auf den Terminmärkten für Agrarrohstoffe die Hungerkrisen in armen Ländern hervorgerufen oder verstärkt hätten. Sie erhoben radikale Forderungen, diese Art von Agrarspekulation rundherum zu verbieten oder zumindest regulativ stark einzuschränken. Dieser Artikel zeichnet die Debatte nach und erläutert, warum dieser zivilgesellschaftliche Alarm als Fehl-Alarm einzustufen war – und aus heutiger Sicht nach wie vor so einzustufen ist. Diskutiert werden die ökonomischen und wirtschaftsethischen Argumente, die seinerzeit gegen diese Forderungen ins Feld geführt wurden. Zudem wird die Frage aufgeworfen, wie die Selbstkorrekturkräfte des zivilgesellschaftlichen Sektors gestärkt werden könnten. In 2012, civil society organizations raised suspicions that the operations of index funds in the futures markets for agricultural commodities had caused or intensified hunger crises in poor countries. They raised radical demands to ban such agricultural speculation or at least to severely restrict it via regulation. This article traces the debate and explains why this civil society alarm was – and still is – to be classified as a false alarm . It discusses the economic and ethical arguments that were put forward against these demands at the time. It also raises the question of how the self-correction capacities of the civil society sector could be strengthened.

     
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    Volltext (kostenfrei)
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9783966701242
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/253626
    Schriftenreihe: Diskussionspapier des Lehrstuhls für Wirtschaftsethik an der Martin-Luther-Universität Halle-Wittenberg ; 2022, Nr. 07
    Schlagworte: Ordonomik; Wirtschaftsethik; Indexfonds; zivilgesellschaftliche Organisationen; Agrarspekulation; Hunger; Diskursversagen; ordonomics; business ethics; index funds; civil society organizations; agricultural speculation; hunger; discourse failure
    Umfang: 1 Online-Ressource (III, 30 Seiten, 0,67 MB)
  3. Die 50 besten Börsenbücher aller Zeiten
    Strategien, Ideen und Inspirationen für den Erfolg an der Börse. Zeitlose Hand- und Lehrbücher sowie Literatur für Einsteiger und Profis
    Autor*in: Bieg, Peter-Matthias; Stampfer, Philipp
    Erschienen: 2023
    Verlag:  FinanzBuch Verlag, München

  4. Der Einfluss von Long-only-Indexfonds auf die Preisfindung und das Marktergebnis an landwirtschaftlichen Warenterminmärkten
    Autor*in: Prehn, Sören; Glauben, Thomas; Loy, Jens-Peter; Pies, Ingo; Will, Matthias Georg
    Erschienen: 2013
    Verlag:  IAMO, Halle (Saale)

    Kurzfassung. Long-only-Indexfonds stehen seit geraumer Zeit unter Verdacht, für die Preisanstiege an landwirtschaftlichen Warenterminmärkten, insbesondere für Getreide, verantwortlich zu sein. Diese Arbeit untersucht anhand partieller... mehr

    Standort:
    Leibniz-Institut für Agrarentwicklung in Transformationsökonomien, Bibliothek
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    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
    Fernleihe:
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    Standort:
    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
    Signatur:
    eBook
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    Standort:
    Arbeitsgemeinschaft Niedersächsischer Behördenbibliotheken
    Signatur:
    J 3938 (142) (Online)
    Fernleihe:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 50 (142)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    Kurzfassung. Long-only-Indexfonds stehen seit geraumer Zeit unter Verdacht, für die Preisanstiege an landwirtschaftlichen Warenterminmärkten, insbesondere für Getreide, verantwortlich zu sein. Diese Arbeit untersucht anhand partieller Gleichgewichtskonzepte die langfristige Marktwirkung von Long-only-Indexfonds. Die Analyse zeigt, dass Long-only-Indexfonds keineswegs Preise treiben, sondern stabilisieren. Der Markteintritt von Long-only-Indexfonds verringert die Risikoprämie. Landwirte können sich zu geringeren Kosten am Warenterminmarkt absichern. Letzteres fördert die Lagerhaltung und schwächt so saisonale Preisschwankungen am Kassamarkt ab. Der Markteintritt von Long-only-Indexfonds ist somit auch im Interesse der Konsumenten. Lediglich Long-only-Indexfonds selbst profitieren nicht von einem weiteren Markteintritt von Long-only-Indexfonds, da deren Rentabilität negativ korreliert ist mit der Anzahl sich am Warenterminmarkt befindlichen Long-only-Indexfonds. Von einer Regulierung von Long-only-Indexfonds sollte abgesehen werden. For a considerable time, it has been suspected that long-only index funds are responsible for price increases on agricultural futures markets, particularly for grain. Utilizing market diagrams we analyze the long-term market impacts of long-only index funds. Our analysis reveals that long-only index funds by no means lead to surges in the market, but stabilize it. The market entry of long-only index funds lowers risk premiums, so farmers can hedge their price risk at lower costs. This favors storage and dampens seasonal price fluctuations at spot markets. Thus, the market entry of long-only index funds also favors consumers. Only longonly index funds themselves do not profit from the entry of additional long-only index funds. Indeed, their profitability is negatively correlated with the total number of long-only index funds on the futures market. Therefore, one should abstain from regulating the business of long-only index funds.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/83980
    Schriftenreihe: Discussion paper / Leibniz Institute of Agricultural Development in Central and Eastern Europe ; 142
    Schlagworte: Agrarmarkt; Preisbildung; Indexfonds
    Umfang: Online-Ressource (PDF-Datei: 20 S., 0,32 MB), graph. Darst.
    Bemerkung(en):

    Zsfassungen in dt. und engl. Sprache
  5. The impact of long-only index funds on price discovery and market performance in agricultural futures markets
    Erschienen: 2014
    Verlag:  IAMO, Halle (Saale)

    For a considerable time, long-only index funds have been suspected of being responsible for price increases on agricultural futures markets, particularly those for grain. Utilizing partial equilibrium concepts, we analyze the market impacts of... mehr

    Standort:
    Leibniz-Institut für Agrarentwicklung in Transformationsökonomien, Bibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
    Signatur:
    eBook
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 50 (147)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    For a considerable time, long-only index funds have been suspected of being responsible for price increases on agricultural futures markets, particularly those for grain. Utilizing partial equilibrium concepts, we analyze the market impacts of long-only index funds. Our analysis reveals that long-only index funds stabilize the market. The market entry of long-only index funds lowers risk premiums, so farmers can hedge at lower costs. This gives incentives for storage and dampens seasonal price fluctuations on spot markets, which is also in favor of consumers. However, the entry of long-only index funds reduces the profitability of speculation. Thus, there is no need for political action in this particular field. Long-only-Indexfonds stehen seit geraumer Zeit unter Verdacht, für die Preisanstiege an landwirtschaftlichen Warenterminmärkten, insbesondere für Getreide, verantwortlich zu sein. Anhand von partiellen Gleichgewichts konzepten untersuchen wir die langfristige Marktwirkung von Long-only-Indexfonds. Unsere Analyse zeigt, dass Long-only-Indexfonds den Markt stabilisieren. Der Markteintritt von Long-only-Indexfonds verringert die Risikoprämie, so dass Landwirte sich zu geringeren Kosten absichern können. Dieses fördert die Lagerhaltung und schwächt so saisonale Preisschwankungen am Kassamarkt ab, was auch im Interesse der Konsumenten ist. Allerdings wird durch den Markteintritt von Long-only-Indexfonds die Rentabilität des Spekulierens verringert. Von daher gibt es keine Notwendigkeit für politische Maßnahmen in diesem speziellen Bereich.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/97151
    Schriftenreihe: Discussion paper / Leibniz Institute of Agricultural Development in Transition Economies ; 147
    Schlagworte: Warenterminmarkt; Landwirtschaft; Indexfonds
    Umfang: Online-Ressource (PDF-Datei: 21 S., 0,24 MB), graph. Darst.
    Bemerkung(en):

    Zsfassungen in engl. und dt. Sprache