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  1. Human vs. machine: disposition effect among algorithmic and human day traders
    Autor*in: Liaudinskas, Karolis
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  Norges Bank, Oslo

    This paper studies whether and why algorithmic traders exhibit one of the most broadlydocumented behavioral puzzles - the disposition effect. We use trade data from the NASDAQ Copenhagen Stock Exchange merged with the weather data. We find that on... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 673
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    This paper studies whether and why algorithmic traders exhibit one of the most broadlydocumented behavioral puzzles - the disposition effect. We use trade data from the NASDAQ Copenhagen Stock Exchange merged with the weather data. We find that on average, the disposition effect for human traders is substantial and increases significantly on colder days, while for similarly-trading algorithms, it is insignificant and insensitive to the weather. This provides causal evidence of the link between human psychology and the disposition effect and suggests that algorithms can reduce psychology-related human errors. Considering the ongoing AI adoption, this may have broad implications.

     
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      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9788283792355
    Weitere Identifier:
    hdl: 11250/2997502
    hdl: 10419/264948
    Schriftenreihe: Working paper / Norges Bank ; 2022, 6
    Schlagworte: Disposition effect; Algorithmic trading; High-frequency trading; Decision making; Financial markets; Rationality
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 53 Seiten), Illustrationen
  2. The profitability of lead-lag arbitrage at high-frequency
    Autor*in: Poutré, Cédric; Dionne, Georges; Yergeau, Gabriel
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  [Canada Research Chair in Risk Management], [Montréal]

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 631
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: [Working papers] / [Canada Research Chair in Risk Management] ; [22, 5]
    Schlagworte: Lead-lag relationship; High-frequency trading; Statistical arbitrage; Limit orderbook; Cross-listed stocks; Econometric models
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 53 Seiten), Illustrationen
  3. High-frequency cross-market trading
    model free measurement and applications
    Autor*in: Dobrev, Dobrislav; Schaumburg, Ernst
    Erschienen: [2017]
    Verlag:  Centre for Econometric Analysis, Cass Business School, London

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    Keine Rechte
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
    Export in Literaturverwaltung   RIS-Format
      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Auflage/Ausgabe: This version: December 30, 2016
    Schriftenreihe: CEA@Cass working paper series ; WP-CEA-2017, 01
    Schlagworte: High-frequency trading; cross-market activity; lead-lag relationships; liquidity provision,order flow; price impact; price discovery; realized volatility; S&P500; US Treasuries; FXmarkets
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 43 Seiten), Illustrationen