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  1. Zyklische und antizyklische Investment-Strategien
    theoretische Fundierung und empirische Überprüfung am Schweizer Aktienmarkt
    Autor*in: Dressendörfer, Maximilian
    Erschienen: 1999
    Verlag:  Uhlenbruch, Bad Soden/Ts.

    Standort:
    Universität Potsdam, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Druck
    ISBN: 3933207088
    Weitere Identifier:
    Diss.-Nr. 2274
    Schriftenreihe: Reihe: Portfoliomanagement ; 13
    Schlagworte: Wertpapierhandel; Strategie; Aktienmarkt; Effizienzmarkthypothese; Anlageverhalten; Schätzung; Theorie; Schweiz
    Umfang: XXII, 361 S, graph. Darst, 21 cm
    Bemerkung(en):

    Zugl.: St. Gallen, Univ., Diss., 1999 u.d.T.: Dressendörfer, J. Maximilian: Zyklische und antizyklische Handelsstrategien
  2. A neglected Japanese efficient market theorist
    Yamagata Bantō (1748–1821) and his 1806 writing
    Autor*in: Takatsuki, Yasuo; Hisamatsu, Taro
    Erschienen: March 5, 2021
    Verlag:  Research Institute for Economics and Business Administration, Kobe University, Kobe, Japan

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1634 (2021,4)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Discussion paper series / Research Institute for Economics and Business Administration, Kobe University ; DP 2021, 04
    Schlagworte: Reismarkt; Effizienzmarkthypothese; Japan
    Weitere Schlagworte: Yamagata, Bantō (1748-1821)
    Umfang: 12 Seiten, Illustrationen
  3. Is Hard and Soft Information Substitutable? Evidence from Lockdown
    Autor*in: Bai, Jennie; Massa, Massimo
    Erschienen: 2021
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    We study information substitutability in the financial market through a quasi-natural experiment: the pandemic-triggered lockdown that has hampered people's physical interactions hence the ability to collect, process, and transmit soft information.... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    We study information substitutability in the financial market through a quasi-natural experiment: the pandemic-triggered lockdown that has hampered people's physical interactions hence the ability to collect, process, and transmit soft information. Exploiting the cross- sectional and time-series variations of lockdown, we investigate how the difficulty to use soft information has prompted a switch to hard information and its implication on fund investment, performance, and risk management. We show that lockdown reduces fund investment in proximate stocks and generates a portfolio rebalancing toward distant stocks. The re- balancing negatively impacts fund performance by reducing fund raw (excess) return of an additional 0.76% (0.29%) per month during lockdown, suggesting that soft and hard information is not easily substitutable. Lastly, we show that soft information originates mainly from physical human interactions, primarily in cafes, restaurants, bars, and fitness centers; and the virtual world based on Zoom/Skype/Team fails to substitute physical interactions fully, thus cannot provide sufficient soft information

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w29513
    Schlagworte: Anlageverhalten; Coronavirus; Epidemie; Infektionsschutz; Lockdown; Informationsökonomik; Kapitalmarkttheorie; Effizienzmarkthypothese
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  4. Credit building or credit crumbling?
    a credit builder loan's effects on consumer behavior, credit scores and their predictive power
    Autor*in: Burke, Jeremy; Jamison, Julian C.; Karlan, Dean; Mihaly, Kata; Zinman, Jonathan
    Erschienen: July 2019
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (26110)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 26110
    Schlagworte: Kreditwürdigkeit; Privater Haushalt; Private Verschuldung; Kreditgeschäft; Effizienzmarkthypothese
    Umfang: 57 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  5. Do Sell-Side Analysts Say "Buy" While Whispering "Sell"?
    Autor*in: Hirshleifer, David; Shi, Yushui; Wu, Weili
    Erschienen: May 2022
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    We examine how sell-side equity analysts strategically disclose information of differing quality to the public versus the buy-side mutual fund managers to whom they are connected. We consider cases in which analysts recommend that the public buys a... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    We examine how sell-side equity analysts strategically disclose information of differing quality to the public versus the buy-side mutual fund managers to whom they are connected. We consider cases in which analysts recommend that the public buys a stock, but some fund managers sell it. We measure favor trading using mutual fund managers' votes for analysts in a Chinese "star analyst" competition. We find that managers are more likely to vote for analysts who exhibit more "say-buy/whisper-sell" behavior with these managers. This suggests that analysts introduce noise in their public recommendations, making the more-precise information provided to their private clients more valuable. Analysts' say-buy/whisper-sell behavior results in information asymmetry: the positive-recommendation stocks bought by the managers who vote for the analysts outperform the stocks sold by these managers after the recommendation dates. Our findings help explain several puzzles regarding analysts' public recommendations

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w30032
    Schlagworte: Anlageberatung; Finanzanalyse; Effizienzmarkthypothese; China; Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates; Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading; Financial Institutions and Services; Non-bank Financial Institutions; Financial Instruments; Institutional Investors; Investment Banking; Venture Capital; Brokerage; Ratings and Ratings Agencies; Corporate Finance and Governance; Accounting
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

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  6. Idiosyncrasy as a Leading Indicator
    Autor*in: Morck, Randall; Yeung, Bernard; Zhang, Lu Y.
    Erschienen: May 2022
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    Disequilibrating macro shocks affect different firms' prospects differently, increasing idiosyncratic variation in forward-looking stock returns before affecting economic growth. Consistent with most such shocks from 1947 to 2020 enhancing... mehr

    Zugang:
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    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Disequilibrating macro shocks affect different firms' prospects differently, increasing idiosyncratic variation in forward-looking stock returns before affecting economic growth. Consistent with most such shocks from 1947 to 2020 enhancing productivity, increased idiosyncratic stock return variation forecasts next-quarter real GDP growth, industrial production growth, and consumption growth both in-sample and out-of-sample. These effects persist after controlling for other leading economic indicators

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w30071
    Schlagworte: Wirtschaftsindikator; Konjunktur; Finanzkrise; Effizienzmarkthypothese; Business Fluctuations; Cycles; Financial Markets and the Macroeconomy; Financial Crises; Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading; Role and Effects of Psychological, Emotional, Social, and Cognitive Factors on Decision Making in Financial Markets
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

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  7. Análisis de la versión débil de la hipótesis del mercado eficiente en el Perú
    Autor*in: Espino, Freddy
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  [Banco Central de Reserva del Perú], [Lima, Peru]

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Keine Rechte
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    Sprache: Spanisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Serie de documentos de trabajo / Banco Central de Reserva del Perú ; DT. no. 2022, 003 (mayo 2022)
    Schlagworte: Effizienzmarkthypothese; Peru
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 36 Seiten), Illustrationen
  8. Market efficiency in the age of big data
    Autor*in: Martin, Ian; Nagel, Stefan
    Erschienen: December 2019
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (26586)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 26586
    Schlagworte: Effizienzmarkthypothese; Return on Investment; Big Data; Schätzung; Modellierung
    Umfang: 50 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  9. Macroeconomic Forecasting using Filtered Signals from a Stock Market Cross Section
    Autor*in: Chatelais, Nicolas; Stalla-Bourdillon, Arthur; Chinn, Menzie David
    Erschienen: July 2022
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    After the Covid-shock in March 2020, stock prices declined abruptly, reflecting both the deterioration of investors' expectations of economic activity as well as the surge in aggregate risk aversion. In the following months however, whereas economic... mehr

    Zugang:
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    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    After the Covid-shock in March 2020, stock prices declined abruptly, reflecting both the deterioration of investors' expectations of economic activity as well as the surge in aggregate risk aversion. In the following months however, whereas economic activity remained sluggish, equity markets sharply bounced back. This disconnect between equity values and macro-variables can be partially explained by other factors, namely the decline in risk-free interest rates, and, for the US, the strong profitability of the IT sector. As a result, an econometrician trying to forecast economic activity with aggregate stock market variables during the Covid-crisis is likely to get poor results. The main idea of the paper is thus to rely on sectorally disaggregated equity variables within a factor model to predict future US economic activity. We find, first, that the factor model better predicts future economic activity compared to aggregate equity variables or to usual benchmarks used in macroeconomic forecasting (both in-sample and out-of-sample). Second, we show that the strong performance of the factor model comes from the fact that the model filters out the "expected returns" component of the sectoral equity variables as well as the foreign component of aggregate future cash flows, and that it also overweights upstream and "value" sectors that are found to be closely linked to the future state of the US business cycle

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w30305
    Schlagworte: Prognoseverfahren; Wirtschaftsprognose; Aktienmarkt; Zeitreihenanalyse; Effizienzmarkthypothese; Ereignisstudie; Finanzmarktökonometrie; Forecasting and Simulation: Models and Applications; Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading; Financial Forecasting and Simulation
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

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  10. How and When are High-Frequency Stock Returns Predictable?
    Autor*in: Aït-Sahalia, Yacine; Fan, Jianqing; Xue, Lirong; Zhou, Yifeng
    Erschienen: August 2022
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    This paper studies the predictability of ultra high-frequency stock returns and durations to relevant price, volume and transactions events, using machine learning methods. We find that, contrary to low frequency and long horizon returns, where... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    This paper studies the predictability of ultra high-frequency stock returns and durations to relevant price, volume and transactions events, using machine learning methods. We find that, contrary to low frequency and long horizon returns, where predictability is rare and inconsistent, predictability in high frequency returns and durations is large, systematic and pervasive over short horizons. We identify the relevant predictors constructed from trades and quotes data and examine what determines the variation in predictability across different stock's own characteristics and market environments. Next, we compute how the predictability improves with the timeliness of the data on a scale of milliseconds, providing a valuation of each millisecond gained. Finally, we simulate the impact of getting an (imperfect) peek at the incoming order flow, a look ahead ability that is often attributed to the fastest high frequency traders, in terms of improving the predictability of the following returns and durations

     
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w30366
    Schlagworte: Börsenkurs; Elektronisches Handelssystem; Kapitaleinkommen; Effizienzmarkthypothese; Prognoseverfahren; Finanzmarktökonometrie; Neural Networks and Related Topics; Forecasting and Prediction Methods; Simulation Methods; Financial Econometrics; Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates; Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading; Financial Forecasting and Simulation
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

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  11. Know Your Customer
    Informed Trading by Banks
    Autor*in: Haselmann, Rainer; Leuz, Christian; Schreiber, Sebastian
    Erschienen: September 2022
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    This study analyzes information production and trading behavior of banks with lending relationships. We combine trade-by-trade supervisory data and credit-registry data to examine banks' proprietary trading in borrower stocks around a large number of... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    This study analyzes information production and trading behavior of banks with lending relationships. We combine trade-by-trade supervisory data and credit-registry data to examine banks' proprietary trading in borrower stocks around a large number of corporate events. We find that relationship banks build up positive (negative) trading positions in the two weeks before events with positive (negative) news, even when these events are unscheduled, and unwind positions shortly after the event. This trading pattern is more pronounced in situations when banks are likely to possess private information about their borrowers, and cannot be explained by specialized expertise in certain industries or certain firms. The results suggest that banks' lending relationships inform their trading and underscore the potential for conflicts of interest in universal banking, which have been a prominent concern in the regulatory debate for a long time. Our analysis illustrates how combining large data sets can uncover unusual trading patterns and enhance the supervision of financial institutions

     
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  12. The dynamic efficiency in resource allocation
    evidence from vehicle license lotteries in Beijing
    Autor*in: Liu, Youming; Li, Shanjun; Shen, Caixia
    Erschienen: March 2020
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (26904)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 26904
    Schlagworte: Kraftfahrzeug; Effizienzmarkthypothese; China
    Umfang: 63 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  13. Market efficiency in the age of big data
    Autor*in: Martin, Ian; Nagel, Stefan
    Erschienen: 22 December 2019
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

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    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP14235
    Schlagworte: Effizienzmarkthypothese; Return on Investment; Big Data; Schätzung; Modellierung
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 54 Seiten), Illustrationen
  14. News-driven expectations and folatility clustering
    Autor*in: Inoua, Sabiou M.
    Erschienen: Dec. 2019
    Verlag:  Chapman University, Economic Science Institute, [Orange, CA]

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Auflage/Ausgabe: This version: Dec. 2019
    Schriftenreihe: Working paper / Chapman University, Economic Science Institute ; 19, 33
    Schlagworte: Effizienzmarkthypothese; Information; Erwartungsbildung; Volatilität; Anlageverhalten
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 14 Seiten), Illustrationen
  15. Integrity and efficiency of electronic securities markets
    fraud detection, safeguards, and the role of high-frequency trading
    Autor*in: Clapham, Benjamin
    Erschienen: 2019

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    A 278932
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Druck
    Schlagworte: Elektronisches Handelssystem; Effizienzmarkthypothese; Betrug; Volatilität; Circuit Breakers; Störungsmanagement; Schätzung; Aktienmarkt; USA; Deutschland; Spanien; Frankreich
    Umfang: viii, 260 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Enthält mehrere Beiträge

    Dissertation, Johann Wolfgang Goethe-Universität Frankfurt am Main, 2019
  16. The Disappearing Index Effect
    Autor*in: Greenwood, Robin; Sammon, Marco C.
    Erschienen: December 2022
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    The abnormal return associated with a stock being added to the S&P 500 has fallen from an average of 3.4% in the 1980s and 7.6% in the 1990s to 0.8% over the past decade. This has occurred despite a significant increase in the percentage of stock... mehr

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    Verlag (lizenzpflichtig)
    Resolving-System (lizenzpflichtig)

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    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    The abnormal return associated with a stock being added to the S&P 500 has fallen from an average of 3.4% in the 1980s and 7.6% in the 1990s to 0.8% over the past decade. This has occurred despite a significant increase in the percentage of stock market assets linked to the index. A similar pattern has occurred for index deletions, with large negative abnormal returns on average during the 1980s and 1990s, but only -0.6% between 2010 and 2020. We investigate potential drivers of this surprising phenomenon and discuss the implications for market efficiency

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w30748
    Schlagworte: Aktiengesellschaft; Börsenkurs; Börse; S&P 500; Anlageverhalten; Effizienzmarkthypothese; General Financial Markets; General; Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading; Behavioral Finance
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  17. Sentiment, Productivity, and Economic Growth
    Autor*in: Kōnstantinidēs, Giōrgos; Montone, Maurizio; Potì, Valerio; Spilioti, Stella N.
    Erschienen: 2023
    Verlag:  SSRN, [S.l.]

    Previous research finds correlation between sentiment and future economic growth, but disagrees on the mechanism that explains this result. In this paper, we shed new light on this issue by exploiting cross-country variation in sentiment and market... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Fernleihe:
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    Previous research finds correlation between sentiment and future economic growth, but disagrees on the mechanism that explains this result. In this paper, we shed new light on this issue by exploiting cross-country variation in sentiment and market efficiency. We find that sentiment shocks in G7 countries increase economic activity, but only temporarily and without affecting productivity. By contrast, sentiment shocks in non-G7 countries predict prolonged economic growth and a corresponding increase in productivity. The results suggest that sentiment can indeed create economic booms but only in less advanced economies, where noisy asset prices make sentiment and fundamentals harder to disentangle

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Michael J. Brennan Irish Finance Working Paper Series Research Paper ; No. 22-8
    Schlagworte: Emotion; Wirtschaftswachstum; Produktivität; Effizienzmarkthypothese; Wachstumstheorie; Sentiment; Productivity; Economic growth; Market efficiency
    Weitere Schlagworte: Array
    Umfang: 1 Online-Ressource (28 p)
    Bemerkung(en):

    Nach Informationen von SSRN wurde die ursprüngliche Fassung des Dokuments October 1, 2022 erstellt
  18. A New Test for Market Efficiency and Uncovered Interest Parity
    Autor*in: Baillie, Richard; Diebold, Francis X.; Kapetanios, George; Kim, Kun Ho
    Erschienen: November 2022
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    We suggest a new single-equation test for Uncovered Interest Parity (UIP) based on a dynamic regression approach. The method provides consistent and asymptotically efficient parameter estimates, and is not dependent on assumptions of strict... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    We suggest a new single-equation test for Uncovered Interest Parity (UIP) based on a dynamic regression approach. The method provides consistent and asymptotically efficient parameter estimates, and is not dependent on assumptions of strict exogeneity. This new approach is asymptotically more efficient than the common approach of using OLS with HAC robust standard errors in the static forward premium regression. The coefficient estimates when spot return changes are regressed on the forward premium are all positive and remarkably stable across currencies. These estimates are considerably larger than those of previous studies, which frequently find negative coefficients. The method also has the advantage of showing dynamic effects of risk premia, or other events that may lead to rejection of UIP or the efficient markets hypothesis

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w30638
    Schlagworte: Zinsparität; Schätzung; Regressionsanalyse; Effizienzmarkthypothese; Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; General
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  19. Predictable Price Pressure
    Autor*in: Hartzmark, Samuel M.; Solomon, David H.
    Erschienen: November 2022
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    We demonstrate that predictable uninformed cash flows forecast market and individual stock returns. Buying pressure from dividend payments (announced weeks prior) predicts higher value-weighted market returns, with returns for the top quintile of... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    We demonstrate that predictable uninformed cash flows forecast market and individual stock returns. Buying pressure from dividend payments (announced weeks prior) predicts higher value-weighted market returns, with returns for the top quintile of payment days four times higher than the lowest. This holds internationally, and increases when reinvestment is high and market liquidity is low. High stock expense firms have lower returns from selling pressure after blackout periods, by 117 b.p. in four days. We estimate market-level price multipliers of 1.5 to 2.3. These results suggest price pressure is a widespread result of flows, not an anomaly

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w30688
    Schlagworte: CAPM; Kapitalmarktrendite; Effizienzmarkthypothese; Verhaltensökonomik; Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates; Information and Market Efficiency; Event Studies; Insider Trading; Behavioral Finance
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  20. Sentiment, Productivity, and Economic Growth
    Autor*in: Kōnstantinidēs, Giōrgos; Montone, Maurizio; Potì, Valerio; Spilioti, Stella
    Erschienen: March 2023
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    Previous research finds correlation between sentiment and future economic growth, but disagrees on the channel that explains this result. In this paper, we shed new light on this issue by exploiting cross-country variation in sentiment and market... mehr

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)
    Resolving-System (lizenzpflichtig)

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Fernleihe:
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    Previous research finds correlation between sentiment and future economic growth, but disagrees on the channel that explains this result. In this paper, we shed new light on this issue by exploiting cross-country variation in sentiment and market efficiency. We find that sentiment shocks in G7 countries increase economic activity, but only temporarily and without affecting productivity. By contrast, sentiment shocks in non-G7 countries predict prolonged economic growth and a corresponding increase in productivity. The results suggest that sentiment can indeed create economic booms, but only in less advanced economies where noisy asset prices make sentiment and fundamentals harder to disentangle

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w31031
    Schlagworte: Emotion; Wirtschaftswachstum; Produktivität; Effizienzmarkthypothese; Wachstumstheorie; General; General; Financial Aspects of Economic Integration; Economic Growth of Open Economies
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  21. Kapitalmarkteffizienz und Verteilung von Aktienrenditen
    eine empirische Untersuchung
    Autor*in: Gerth, H.; Niermann, Stefan
    Erschienen: [2001]
    Verlag:  Univ., FB Wirtschaftswiss., Hannover

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Diskussionspapiere / Fachbereich Wirtschaftswissenschaften, Universität Hannover ; 246
    Schlagworte: Börsenkurs; Rendite; Zeit; Effizienzmarkthypothese; Schätzung; Aktienmarkt; Deutschland
    Umfang: 29 Bl
    Bemerkung(en):

    Zusammenfassung in engl. Sprache

    Literaturverz. Bl. 19 - 20
  22. On discrete investment rules for financial markets
    Autor*in: Skouras, Spyros
    Erschienen: 2000
    Verlag:  European Univ. Inst., San Domenico (FI)

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Druck
    Schlagworte: Aktienmarkt; Neuronale Netze; Finanzanalyse; Theorie; Effizienzmarkthypothese
    Umfang: 122 S, graph. Darst
    Bemerkung(en):

    Literaturverz. S. 113 - 122

    Florence, European Univ. Inst., Diss., 2000
  23. Enhancing the efficiency of securities markets in East Asia
    Autor*in: Ghosh, Swati R.; Revilla, Ernesto
    Erschienen: 2007
    Verlag:  World Bank, East Asia and Pacific Region, Poverty Reduction and Economic Management Sector Dep., Washington, DC

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Policy research working paper ; 4129
    Schlagworte: Aktienmarkt; Effizienzmarkthypothese; Ostasien
    Umfang: 27 S., graph. Darst.
    Bemerkung(en):
  24. Le marché des enchères publiques en France
    mandature 2004 - 2009 ; séance des 25 et 26 mars 2008 ; avis du Conseil Economique et Social sur le rapport présenté au nom de la Section des Finances
    Erschienen: 2008
    Verlag:  Dir. des Journaux officiels, Paris

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Französisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    ISBN: 9782111207783
    Schriftenreihe: Array ; 2008,10
    Les éditions des Journaux officiels ; 41108,10
    Schlagworte: Auktion; Ambulanter Handel; Effizienzmarkthypothese; Frankreich
    Umfang: IV, 40, 157 S., graph. Darst.
  25. Die Stabilisierungswirkungen von Mindestreserven
    Autor*in: Bindseil, Ulrich
    Erschienen: 1997
    Verlag:  Dt. Bundesbank, Frankfurt am Main

    Standort:
    Universität Potsdam, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch; Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    ISBN: 3932002245
    RVK Klassifikation: QK 900 ; QK 920
    Schriftenreihe: Diskussionspapier / Volkswirtschaftliche Forschungsgruppe der Deutschen Bundesbank ; 1/97
    Schlagworte: Mindestreserve; Geldmarkt; Zins; Effizienzmarkthypothese; Volatilität; Geldtheorie; Informationsökonomik; Theorie
    Umfang: 63 S, graph. Darst
    Bemerkung(en):

    Zsfassung in engl. Sprache