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  1. Carbon risk and real earnings management
    Autor*in: Amin, Abu; Hossain, Ashrafee Tanvir; Ranasinghe, Tharindra; Zhang, Mingyue
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  [University of Toronto - Rotman School of Management], [Toronto]

    A growing body of literature finds that firm-level carbon emissions are associated with a number of adverse outcomes such as higher firm risk, lower firm value, higher option premiums to cover downside tail risk, and declines in future profitability.... mehr

    Zugang:
    Resolving-System (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    A growing body of literature finds that firm-level carbon emissions are associated with a number of adverse outcomes such as higher firm risk, lower firm value, higher option premiums to cover downside tail risk, and declines in future profitability. Given these adverse effects, this paper examines whether carbon emissions affect the financial reporting decisions of firms. Consistent with firms attempting to report higher income in periods of high carbon emissions, possibly in the hope of offsetting some of the negativity associated with the latter, we find the carbon emissions and real earnings management (REM) of firms to be positively associated. Providing evidence of a causal link, we find this relationship to have weakened following the largely exogenous event of the 2016 election of President Trump, which significantly decreased the cost of carbon emissions for firms. In cross-sectional tests, we find the relationship between carbon emissions and REM to be stronger (weaker) for firms located in states with more stringent (less stringent) enforcement of environmental regulations. Further, this relationship is weaker (stronger) for firms with stronger (weaker) corporate governance. We also find that the presence of more short-term oriented transient institutional investors exacerbates the association between carbon emissions and REM. The paper contributes to the literature on both the determinants of REM and firm-level consequences of carbon emissions

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: [Rotman School of Management working paper ; no. 3794941]
    Schlagworte: Carbon Risk; Climate risk; Earnings management; Real activities
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 48 Seiten)
  2. Global economic impacts of climate shocks, climate policy and changes in climate risk assessment
    Autor*in: Fernando, Roshen; Liu, Weifeng; McKibbin, Warwick J.
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  CEPAR, ARC Centre of Excellence in Population Ageing Research, [Kensington, NSW]

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    Keine Rechte
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Working paper / CEPAR, ARC Centre of Excellence in Population Ageing Research ; 2021, 12
    Schlagworte: Climate change; Extreme events; Climate shocks; Climate risk; Macroeconomics; DSGE; CGE; G-Cubed
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 81 Seiten), Illustrationen
  3. Carbon boards and transition risk: explicit and implicit exposure implications for total stock returns and dividend payouts
    Autor*in: Mazzarano, Matteo; Guastella, Gianni; Pareglio, Stefano; Xepapadeas, Anastasios
    Erschienen: November 2021
    Verlag:  Fondazione Eni Enrico Mattei, Milano, Italia

    The Security and Exchange Commission (SEC) has considered climate change as a risk issue since 2010. Several emission disclosure initiatives exist aimed at informing investors about the financial risks associated with a zero or low carbon transition.... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 125
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    The Security and Exchange Commission (SEC) has considered climate change as a risk issue since 2010. Several emission disclosure initiatives exist aimed at informing investors about the financial risks associated with a zero or low carbon transition. Stricter regulations, particularly in a few sectors, could affect operations costs, ultimately impacting companies financial performances, especially of listed companies. There are two ways these companies can disclose their transition risk exposure and are not alternatives. One is the explicit declaration of exposure to transition risk in the legally binding documents that listed companies must provide authorities. The other is the disclosure of GHG equivalent emissions, which is implicitly associated with transition risk exposure. This paper empirically analyses to what extent US companies stock returns incorporate information about transition risk by using explicit and implicit risk measures and comparing them. In addition, multiple total stock return measures distinguishing dividend payouts from simple stock returns. Results suggest that both explicit and implicit risks are positively related to dividend payouts and not to stock returns, while the overall effect on total stock returns is negative. Evidence supports the view that market operators price negatively the transition risk exposure and, probably as a consequence, boards in carbon intensive companies use dividend policies to attract investment in risky companies.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/249964
    Schriftenreihe: Working paper / Fondazione Eni Enrico Mattei ; 2021, 029
    Schlagworte: Climate risk; Transition Risk; SEC-10K; Mandatory Disclosure; Text analysis; CAPM
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 28 Seiten), Illustrationen
  4. Global economic impacts of climate shocks, climate policy and changes in climate risk assessment
    Autor*in: Fernando, Roshen; Liu, Weifeng; McKibbin, Warwick J.
    Erschienen: March 27, 2021
    Verlag:  Australian National University, Crawford School of Public Policy, Centre for Applied Macroeconomic Analysis, Canberra

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VSP 1716
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: CAMA working paper ; 2021, 37 (April 2021)
    Schlagworte: Climate change; Extreme events; Climate shocks; Climate risk; Macroeconomics; DSGE; CGE; G-Cubed
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 76 Seiten), Illustrationen
  5. Essays on climate finance
    Autor*in: Banga, Josue
    Erschienen: [2020?]

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Online
    Schlagworte: Climate finance; Climate risk; Green bonds; Structural transformation; Central banks
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 222 Seiten), Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Enthält mehrere Beiträge

    Dissertation, Université Grenoble Alpes, 2020
  6. Sovereign rating methodologies, ESG and climate change risk
    an overview
    Autor*in: Angelova, Denitsa; Bosello, Francesco; Bigano, Andrea; Giove, Silvio
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Department of Economics, Ca’ Foscari University of Venice, Venice Italy

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 495
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Working paper / Ca' Foscari University of Venice, Department of Economics ; 2021, no. 15
    Schlagworte: Climate risk; sovereign risk; sovereign credit; rating agency
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 45 Seiten), Illustrationen
  7. When do investors go green?
    evidence from a time-varying asset-pricing model
    Autor*in: Alessi, Lucia; Ossola, Elisa; Panzica, Roberto Calogero
    Erschienen: 2021
    Verlag:  European Commission, Ispra

    This paper studies the evolution of the greenium, i.e. a risk premium linked to firms' greenness and environmental transparency, based on individual stock returns. We estimate an asset pricing model with time-varying risk premia, where the greenium... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 628
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    This paper studies the evolution of the greenium, i.e. a risk premium linked to firms' greenness and environmental transparency, based on individual stock returns. We estimate an asset pricing model with time-varying risk premia, where the greenium is associated to a priced 'greenness and transparency' factor, which considers both companies' greenhouse gas emissions and the quality of their environmental disclosures. We show that investors in the European equity market tend to accept lower returns, ceteris paribus, to hold greener and more transparent assets when the shift of the economy towards low-carbon becomes more credible. This happened after the Paris Agreement, the first Global Climate Strike and the announcement of the EU Green Deal. Signals going in the opposite direction, such as the US withdrawal from the Paris Agreement, increasing fossil fuel prices and more bad news about climate change, are associated with increases in the greenium.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/250161
    Schriftenreihe: JRC working papers in economics and finance ; 2021, 13
    Schlagworte: Climate risk; environmental disclosure; conditional factor models; asset pricing
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 41 Seiten), Illustrationen
  8. Physical and transition risk premiums in euro area corporate bond markets
    Autor*in: Bats, Joost; Bua, Giovanna; Kapp, Daniel
    Erschienen: [2023]
    Verlag:  De Nederlandsche Bank NV, Amsterdam, The Netherlands

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    ZSS 28
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: DNB working paper ; no. 761 (January 2023)
    Schlagworte: Climate risk; physical risk; transition risk; corporate bonds
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 23 Seiten), Illustrationen
  9. Green risk in Europe
    Autor*in: Cassola, Nuno; Morana, Claudio; Ossola, Elisa
    Erschienen: [2023]
    Verlag:  Rimini Centre for Economic Analysis, [Waterloo, Ontario]

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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 714
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Working paper series / Rimini Centre for Economic Analysis ; wp 23, 14
    Schlagworte: Climate risk; environmental disclosure; macro-finance interface; unconditional factor models; asset pricing; European Union
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 70 Seiten), Illustrationen
  10. Climate risk and investment in equities in Europe
    a panel SVAR approach
    Autor*in: Cipollini, Andrea; Parla, Fabio
    Erschienen: September 2023
    Verlag:  CEFIN, Centro Studi di Banca e Finanza, Dipartimento di Economia Marco Biagi, Università di Modena e Reggio Emilia, Modena (Italy)

    Zugang:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 667
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: CEFIN working papers ; no 93
    Schlagworte: Climate risk; green and brown portfolios; portfolio shocks; Panel VAR
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 45 Seiten), Illustrationen
  11. Do firms respond to commitments on climate change?
    impact of COP21 on investment intensity
    Autor*in: Tank, Pramendra Singh; Jain, Sanjay Kumar; Gopalakrishnan, Balagopal
    Erschienen: August 2023
    Verlag:  Indian Institute of Management Ahmedabad, [Ahmedabad]

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 797
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: IIMA working paper ; W.P. no. 2023, 08-02
    Schlagworte: COP21; GHG emissions; Capex intensity; Climate change; Climate finance; Climate risk
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 55 Seiten), Illustrationen
  12. Green risk in Europe
    Autor*in: Cassola, Nuno; Morana, Claudio; Ossola, Elisa
    Erschienen: [2023]
    Verlag:  Department of Economics, Management and Statistics, University of Milano-Bicocca, Milan, Italy

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 718
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: DEMS working paper series ; no. 526 (September 2023)
    Schlagworte: Climate risk; environmental disclosure; macro-finance interface; unconditional factor models; asset pricing; European Union
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 70 Seiten)
  13. Corporate climate risk
    measurements and responses
    Autor*in: Li, Qing; Shan, Hongyu; Tang, Yuehua; Yao, Wenxiong
    Erschienen: [2023]
    Verlag:  Hong Kong Institute for Monetary and Financial Research, [Hong Kong]

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Standort:
    Hochschule Magdeburg-Stendal, Hochschulbibliothek
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: HKIMR working paper ; 2023, no. 18 (December 2023)
    Schlagworte: Climate risk; Transition risk; Climate finance; Earnings calls; Valuation; Textual analysis
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 68 Seiten), Illustrationen
  14. Economics of weather index-based insurance: analysis of smallholder farmers' preferences and the impact of insurance on productivity in Kenya
    Autor*in: Sibiko, Kenneth Waluse
    Erschienen: 2016

    Climatic risks are a major challenge for rural communities, especially those whose livelihoods directly depend on agriculture. Weather extremes affect crop productivity not only through the direct relationship between weather variables and yields,... mehr

    Standort:
    Universitätsbibliothek Braunschweig
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    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Clausthal
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    Fachhochschule Erfurt, Hochschulbibliothek
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    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Universität Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Bibliothek der Hochschule Hannover
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    Standort:
    Bibliothek im Kurt-Schwitters-Forum
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    Standort:
    Stiftung Tierärztliche Hochschule Hannover, Bibliothek
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    Standort:
    Zentrale Hochschulbibliothek Lübeck
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    Standort:
    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Hochschule Magdeburg-Stendal, Hochschulbibliothek
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    Standort:
    Hochschule Osnabrück, Bibliothek Campus Westerberg
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    Standort:
    Hochschule Magdeburg-Stendal, Standort Stendal, Bibliothek
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    Standort:
    UB Weimar
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    Climatic risks are a major challenge for rural communities, especially those whose livelihoods directly depend on agriculture. Weather extremes affect crop productivity not only through the direct relationship between weather variables and yields, but also through the negative effects of such shocks on farmers’ investment behavior. In particular, smallholder farmers are vulnerable partly because they are predominantly located in the tropics where exposure to climate variability is high, but also because they lack the resources and the capacity to properly cope with risks. Agricultural insur...

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
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    Quelle: Verbundkataloge
    Beteiligt: Qaim, Matin (AkademischeR BetreuerIn); Yu, Xiaohua (AkademischeR BetreuerIn); Musshoff, Oliver (AkademischeR BetreuerIn)
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schlagworte: Climate risk; smallholder farmers; fertilizer; maize productivity; crop insurance; discrete choice experiment; endogenous treatment regression; Africa
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 104 Seiten), Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Dissertation, Georg-August-Universität Göttingen, 2016