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  1. Infrequent random portfolio decisions in an open economy model
    Autor*in: Bacchetta, Philippe; Van Wincoop, Eric; Young, Eric R.
    Erschienen: 2021
    Verlag:  Swiss Finance Institute, Geneva

    We introduce a portfolio friction in a two-country DSGE model where investors face a constant probability to make new portfolio decisions. The friction leads to a more gradual portfolio adjustment to shocks and a weaker portfolio response to changes... mehr

    Zugang:
    Resolving-System (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 544
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    We introduce a portfolio friction in a two-country DSGE model where investors face a constant probability to make new portfolio decisions. The friction leads to a more gradual portfolio adjustment to shocks and a weaker portfolio response to changes in expected excess returns. We apply the model to monthly data for the US and rest of the world for equity portfolios. We show that the model is consistent with a broad set of evidence related to portfolios, equity prices and excess returns for an intermediate level of the friction. The evidence includes portfolio inertia, limited sensitivity to expected excess returns, a significant impact of financial shocks, excess return predictability, and asset price momentum and reversal

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Research paper series / Swiss Finance Institute ; no 22, 10
    Schlagworte: portfolio frictions; infrequent portfolio decisions; international portfolio allocation; excess return predictability; financial shocks
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 45 Seiten)
  2. International Diversification at Home and Abroad
    Autor*in: Cai, Fang; Warnock, Francis E.
    Erschienen: 2005
    Verlag:  Kiel Institute for the World Economy (IfW), Kiel

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/17801
    Schriftenreihe: Kiel Working Paper ; 1246
    Schlagworte: Portfolio Selection; Internationaler Kreditmarkt; Systematischer Fehler
    Weitere Schlagworte: (stw)Portfolio-Management; (stw)Internationaler Finanzmarkt; (stw)Systematischer Fehler; (stw)USA; (stw)Welt; jel:G15; jel:G11; jel:G3; home bias; international portfolio allocation; foreign exposure; Portfolio-Management (STW); Internationaler Finanzmarkt (STW); Bias (STW); USA (STW); Welt (STW); Arbeitspapier; Graue Literatur
    Umfang: Online-Ressource