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  1. Market proxy inefficiency and tests of beta-pricing models
    based on the cross-section of returns
    Autor*in: Hamerle, Alfred; Rösch, Daniel
    Erschienen: 1998
    Verlag:  Univ., Inst. für Betriebswirtschaftslehre, Regensburg

    Standort:
    Hochschule für Technik und Wirtschaft Berlin, Hochschulbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    RVK Klassifikation: QK 622
    Schriftenreihe: Regensburger Diskussionsbeiträge zur Wirtschaftswissenschaft ; 313
    Schlagworte: Preisbildung; Mathematisches Modell
    Umfang: 19 Bl.
  2. The stable long run CAPM and the cross section of expected returns
    Autor*in: Kurz-Kim, Jeong-Ryeol
    Erschienen: 2002
    Verlag:  Dt. Bundesbank, Frankfurt am Main

    Standort:
    Freie Universität Berlin, Universitätsbibliothek
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    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Humboldt-Universität zu Berlin, Universitätsbibliothek, Jacob-und-Wilhelm-Grimm-Zentrum
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    TU Berlin, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Brandenburgische Technische Universität Cottbus - Senftenberg, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
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    Standort:
    Europa-Universität Viadrina, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
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    Standort:
    Universität Potsdam, Universitätsbibliothek
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
    Quelle: Philologische Bibliothek, FU Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    ISBN: 3935821026
    RVK Klassifikation: QB 910 ; QK 622
    Schriftenreihe: Discussion paper / Economic Research Centre of the Deutsche Bundesbank ; 2002,5
    Schlagworte: Langfristige Analyse; Capital-Asset-Pricing-Modell; Aktienrendite
    Umfang: 37 S., graph. Darst.
    Bemerkung(en):

    Zsfassung in dt. Sprache
  3. Empirical dynamic asset pricing
    model specification and econometric assessment
    Autor*in: Singleton, Kenneth J.
    Erschienen: 2006
    Verlag:  Princeton Univ. Press, Princeton, NJ [u.a.]

    Standort:
    Technische Universität Chemnitz, Universitätsbibliothek
    Signatur:
    $BCh
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Erfurt / Forschungsbibliothek Gotha, Universitätsbibliothek Erfurt
    Signatur:
    666883
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Leibniz-Institut für Agrarentwicklung in Transformationsökonomien, Bibliothek
    Signatur:
    A 3.2.9 Sing
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
    Signatur:
    BW 30.02.08 Sing 27478
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
    Signatur:
    QK 600 S617 60068
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
    Signatur:
    T 07 B 59
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Thüringer Universitäts- und Landesbibliothek
    Signatur:
    WIR:KF:100:S617::2006
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    KIT-Bibliothek, Fachbibliothek Mathematik
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt
    Standort:
    Karlsruher Institut für Technologie, KIT-Bibliothek
    Signatur:
    2017 A 2266
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    B 347711
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universität Konstanz, Kommunikations-, Informations-, Medienzentrum (KIM)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Hochschule Anhalt , Hochschulbibliothek
    Signatur:
    VWF 51498
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
    Signatur:
    2006 A 3318
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Mathematisches Forschungsinstitut Oberwolfach gGmbH, Bibliothek
    Signatur:
    M/Singleton, K
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

    Standort:
    Universität des Saarlandes, Wirtschaftswissenschaftliche Seminarbibliothek, Volkswirtschaftliche Abteilung
    Signatur:
    U I b - 776 ; ST/DL
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

    Standort:
    Kommunikations-, Informations- und Medienzentrum der Universität Hohenheim
    Signatur:
    4467/284
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek der Eberhard Karls Universität
    Signatur:
    60 A 2478
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    Standort:
    Fachbibliothek Wirtschaftswissenschaft, Bibliothek
    Signatur:
    Sr 742 1.Ex.
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt
    Standort:
    Fachbibliothek Wirtschaftswissenschaft, Bibliothek
    Signatur:
    Sr 742 2.Ex.
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt
    Standort:
    Fachbibliothek Wirtschaftswissenschaft, Bibliothek
    Signatur:
    Sr 742 3.Ex.
    Fernleihe:
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    Standort:
    EBS Universität für Wirtschaft und Recht, Learning Center, Standort Wiesbaden, Fachbibliothek Rechtswissenschaften
    Signatur:
    Chair of Asset Management
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    ISBN: 9780691122977; 0691122970
    Weitere Identifier:
    9780691122977
    RVK Klassifikation: QK 600 ; QK 622 ; QK 800
    Schlagworte: CAPM; Optionspreistheorie; Schätztheorie; Modellierung; Theorie; Capital assets pricing model; Pricing
    Umfang: XIV, 480 S., graph. Darst.
    Bemerkung(en):

    Literaturverz. S. 435 - 464
  4. Stock market liquidity
    implications for market microstructure and asset pricing
    Beteiligt: Lhabitant, François-Serge (Hrsg.)
    Erschienen: c 2008
    Verlag:  Wiley, Hoboken, N.J.

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Karlsruher Institut für Technologie, KIT-Bibliothek
    Signatur:
    2008 E 154
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    B14-1173
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    C 254777
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universität des Saarlandes, Wirtschaftswissenschaftliche Seminarbibliothek, Betriebswirtschaftliche Abteilung
    Signatur:
    CC-8-475 / SB
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

    Standort:
    Universitätsbibliothek Stuttgart
    Signatur:
    5Ja 7346
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Fachbibliothek Wirtschaftswissenschaft, Bibliothek
    Signatur:
    MIb 1925 1.Ex.
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt
    Standort:
    Fachbibliothek Wirtschaftswissenschaft, Bibliothek
    Signatur:
    MIb 1925 2.Ex.
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt
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    Quelle: Verbundkataloge
    Beteiligt: Lhabitant, François-Serge (Hrsg.)
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    ISBN: 9780470181690; 0470181699
    Weitere Identifier:
    9780470181690
    2007026312
    RVK Klassifikation: QK 622 ; QK 650
    Schriftenreihe: Wiley finance
    Schlagworte: Börse; Liquidität; CAPM; Stock exchanges; Liquidity (Economics); Capital assets pricing model; Stock exchanges; Liquidity (Economics); Capital assets pricing model
    Umfang: XXIII, 475 S., graph. Darst.
    Bemerkung(en):

    Includes bibliographical references and index. - Enth. 23 Beitr

    Order imbalance, liquidity, and market returns / Tarun Chordia, Richard Roll and Avanidhar Subrahmanyam -- Liquidity provision in the Hong Kong warrants market evidence from equity, derivative and basket warrants / Paul Brockman and Dennis Y. Chung -- Liquidity issues in the money markets / Mark D. Griffiths, Valdimir Kotomin and Drew B. Winters -- Liquidity and the retail investor : the Australian market for retail CDOs / Paul U. Ali -- Short-term interest rates volatility and liquidity risk / Cecilia Caglio, Giampaolo Gabbi and Giovanna Zanotti -- Intraday liquidity in the Istanbul exchange / Cumhur Ekinci -- International portfolio allocations during the Asian financial crisis : evidence from U.S. closed-end funds / Kalok Chan, Kee-Hong Bae and Wai-Ming Fongc -- Evidence on the speed of convergence to market efficiency / Tarun Chordia, Richard Roll and Avanidhar Subrahmanyam -- Does market structure matter? Trading costs and return volatility around exchange listings / Hendrik Bessembinder and Subhrendu Rath -- Tick size, market structure and trading costs / William G. Christie, Jeffrey H. Harris and Eugene Kandel -- Intraday market dynamics around public information arrivals / Angelo Ranaldo -- Returns, volatility and liquidity on the ASX : undisclosed vs. disclosed limit orders / David E. Allen.. [et al.] -- Earnings surprise and stealth trading / Sugato Chakravarty, Chiraphol N. Chiyachantana and Christine Jiang -- The impact of inter-dealer trading on market liquidity under asymmetric information / Kees G. Koedijk, Mathijs A. van Dijk and Irma W. van Leeuwen -- Trading technology and stock market liquidity : a global perspective / Pankaj K. Jain and William F. Johnson -- Increasing the liquidity of shares in Chinese companies / Margaret Wang -- Stealth trading : which traders' trades move prices? / Sugato Chakravarty -- Commonality in liquidity / Tarun Chordia, Richard Roll and Avanidhar Subrahmanyam -- On the dynamics of market illiquidity / Niklas Wagner -- Liquidity and returns : the impact of inclusion into the S&P 500 Index / Tarun Chordia -- The multiple dimensions of market-wide liquidity : implications for asset pricing / R. Burt Porter -- Managing illiquidity : a hedge fund perspective / Greg N. Gregoriou and Francois-Serge Lhabitant -- Liquidity asset pricing model in a segmented equity market / Zhian Chen and Peter Swan
  5. Option pricing: modeling and extracting state-price densities ; a new methodology
    Autor*in: Pirkner, Christian
    Erschienen: 1999
    Verlag:  Haupt, Bern

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch; Deutsch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Druck
    ISBN: 3258061017
    RVK Klassifikation: QK 622 ; QK 650
    Schriftenreihe: Bank- und finanzwirtschaftliche Forschungen ; 308
    Schlagworte: Optionspreistheorie; Theorie
    Umfang: XVIII, 147 S, graph. Darst, 23 cm
    Bemerkung(en):

    Zugl.: St. Gallen, Univ., Diss., 1999
  6. Systemic financial risk
    Autor*in: Thurner, Stefan
    Erschienen: 2012
    Verlag:  OECD, Paris

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    ISBN: 9789264112728; 9783941417939
    RVK Klassifikation: QK 622
    Schriftenreihe: OECD reviews of risk management policies
    Schlagworte: Finanzmarkt; Finanzkrise; Systemrisiko
    Umfang: 75 S., graph. Darst.
  7. Systemic financial risk
    Autor*in: Thurner, Stefan
    Erschienen: 2012
    Verlag:  Steinbeis-Ed., Stuttgart ; OECD Publishing, Paris

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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    ISBN: 9783941417939; 9789264112728
    Weitere Identifier:
    9783941417939
    RVK Klassifikation: QK 622 ; QK 622
    Schriftenreihe: OECD reviews of risk management policies
    Schlagworte: Kapitalmarkt; Finanzkrise; Systemrisiko
    Weitere Schlagworte: (stw)Finanzmarkt; (stw)Finanzkrise; (stw)Systemrisiko; (Produktform)Paperback / softback; (VLB-WN)1979: Hardcover, Softcover / Sachbücher/Politik, Gesellschaft, Wirtschaft/Sonstiges; Graue Literatur
    Umfang: 75 S., graph. Darst., 28 cm
    Bemerkung(en):

    Literaturangaben. - Zusätzliches Online-Angebot unter dx.doi.org/10.1787/9789264167711-en
  8. Derivatives and the wealth of societies
    Beteiligt: Lee, Benjamin (Hrsg.); Martin, Randy (Hrsg.)
    Erschienen: [2016]
    Verlag:  University of Chicago Press, Chicago

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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Beteiligt: Lee, Benjamin (Hrsg.); Martin, Randy (Hrsg.)
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    ISBN: 9780226392660; 9780226392837
    RVK Klassifikation: QK 622 ; QK 660
    Schlagworte: Derivative securities; Derivative securities; Markets; Markets
    Umfang: xiv, 308 Seiten, Diagramme
    Bemerkung(en):

    Enthält Literaturverzeichnis auf Seite 289-299
  9. Testing mean variance efficiency in CAPM with possibly non-gaussian errors
    an exact simulation based approach
    Autor*in: Beaulieu, Marie-Claude; Dufour, Jean-Marie; Khalaf, Lynda
    Erschienen: 2003
    Verlag:  Dt. Bundesbank, Frankfurt

    Standort:
    Freie Universität Berlin, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Humboldt-Universität zu Berlin, Universitätsbibliothek, Jacob-und-Wilhelm-Grimm-Zentrum
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    TU Berlin, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Europa-Universität Viadrina, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universität Potsdam, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Philologische Bibliothek, FU Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    ISBN: 3935821425
    RVK Klassifikation: QB 910 ; QK 622
    Schriftenreihe: Discussion paper / Economic Research Centre of the Deutsche Bundesbank ; 2003,1
    Umfang: 37 S., graph. Darst.
  10. The stable long run CAPM and the cross section of expected returns
    Autor*in: Kurz-Kim, Jeong-Ryeol
    Erschienen: 2002
    Verlag:  Dt. Bundesbank, Frankfurt am Main

    Standort:
    Freie Universität Berlin, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Humboldt-Universität zu Berlin, Universitätsbibliothek, Jacob-und-Wilhelm-Grimm-Zentrum
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    TU Berlin, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Brandenburgische Technische Universität Cottbus - Senftenberg, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Europa-Universität Viadrina, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universität Potsdam, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
    Quelle: Philologische Bibliothek, FU Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    ISBN: 3935821026
    RVK Klassifikation: QB 910 ; QK 622
    Schriftenreihe: Discussion paper / Economic Research Centre of the Deutsche Bundesbank ; 2002,5
    Schlagworte: Aktienrendite; Capital-Asset-Pricing-Modell; Langfristige Analyse
    Umfang: 37 S., graph. Darst.
    Bemerkung(en):

    Zsfassung in dt. Sprache
  11. The stable long-run CAPM and the cross-section of expected returns
    Autor*in: Kim, Jeong-Ryeol; Kurz-Kim, Jeong-Ryeol
    Erschienen: 2002
    Verlag:  Dt. Bundesbank, Economic Research Centre, Frankfurt am Main

    The capital-asset-pricing model (CAPM) is one of the most popular methods of financial market analysis. But, evidence of the poor empirical performance of the CAPM has accumulated in the literature. For example, based on their empirical results... mehr

    Standort:
    Universitätsbibliothek Braunschweig
    Signatur:
    3491-3846
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    Signatur:
    K 2002 B 1696
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
    Signatur:
    Mag12947
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
    Signatur:
    QK 622 K49 53232
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Kiel, Zentralbibliothek
    Signatur:
    WP 6-2002/5
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 935 (02.05)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universität Konstanz, Kommunikations-, Informations-, Medienzentrum (KIM)
    Signatur:
    wrc 10.06:i/d29-2002,5
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Leipzig
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
    Signatur:
    02-4129/02,5
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
    Signatur:
    300 QK 622 K49
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
    Signatur:
    QD 2558
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    ifo Institut für Wirtschaftsforschung an der Universität München, Bibliothek
    Signatur:
    95/1194-02,05
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universität Potsdam, Universitätsbibliothek
    Signatur:
    01010604
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Saarländische Universitäts- und Landesbibliothek
    Signatur:
    MV 239
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    Standort:
    Universität des Saarlandes, Wirtschaftswissenschaftliche Seminarbibliothek, Volkswirtschaftliche Abteilung
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

    Standort:
    Kommunikations-, Informations- und Medienzentrum der Universität Hohenheim
    Signatur:
    4467/71
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Fachbibliothek Wirtschaftswissenschaft, Bibliothek
    Signatur:
    Pr CVIIc 336
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

     

    The capital-asset-pricing model (CAPM) is one of the most popular methods of financial market analysis. But, evidence of the poor empirical performance of the CAPM has accumulated in the literature. For example, based on their empirical results regarding the relation between market Beta and average return, Fama and French (1996) conclude that the CAPM is no longer a useful tool for empirical financial market analysis. Most empirical studies of the conventional CAPM take, however, neither the fat-tails of return data nor the price relationship between an asset of interest and the bench market portfolio into account. In the framework of a univariate Beta-model we consider a stable long-run CAPM taking account of the fat-tails of stock returns and the common stochastic trends between stock prices. Using the same data used by Fama and French (1996), the stable long-run CAPM demonstrates that Markowitz rule of the expected returns and variance of returns can (still)- without any use of firm specific variables- explain the variation of the cross-sectional average returns.

     
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      BibTeX-Format
    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    ISBN: 3935821026
    RVK Klassifikation: QB 910 ; QK 622
    Schriftenreihe: Discussion paper / Economic Research Centre of the Deutsche Bundesbank ; 2002,5
    Schlagworte: CAPM; Betafaktor; Effizienzmarkthypothese; Schätzung; Theorie; Deutschland; USA
    Umfang: 37 S, graph. Darst, b
    Bemerkung(en):

    Zsfassung in dt. Sprache

    Literaturverz. S. 17 - 20
  12. Spanning rates as factors in derivative term struture models
    theory, empirical analysis and implementation
    Autor*in: Haab, Stefan
    Erschienen: 2000

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    Signatur:
    dt 3075
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    Signatur:
    DISS 2000 A 2702
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
    Signatur:
    2000 U 2381
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    A 225919
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    Export in Literaturverwaltung   RIS-Format
      BibTeX-Format
    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Druck
    RVK Klassifikation: QK 622 ; QP 622
    Schlagworte: Anleihe; Zinsstruktur; Finanzanalyse; CAPM; Risikoprämie; Geld-Brief-Spanne; Schätzung; Theorie; USA; Schweiz
    Umfang: VIII, 228 S, graph. Darst
    Bemerkung(en):

    St. Gallen, Univ., Diss., 2000
  13. Option pricing: modeling and extracting state-price densities ; a new methodology
    Autor*in: Pirkner, Christian
    Erschienen: 1999
    Verlag:  Haupt, Bern

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
    Signatur:
    1 A 392849
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Bibliothek für Wirtschaftswissenschaften
    Signatur:
    Frei 10: J4/627
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Greifswald
    Signatur:
    650/QK 620 P669
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    Signatur:
    99 A 31766
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
    Signatur:
    99 U 7228
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
    Signatur:
    oek 2315/137
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Badische Landesbibliothek
    Signatur:
    100 A 2065
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    B 308944
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
    Signatur:
    200 QK 650 P669
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Osnabrück
    Signatur:
    8066-559 1
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Kommunikations-, Informations- und Medienzentrum der Universität Hohenheim
    Signatur:
    4544/89
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Württembergische Landesbibliothek
    Signatur:
    49C/5208
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Fachbibliothek Wirtschaftswissenschaft, Bibliothek
    Signatur:
    Pr CVIIc 151
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch; Deutsch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Druck
    ISBN: 3258061017
    RVK Klassifikation: QK 622 ; QK 650
    Schriftenreihe: Bank- und finanzwirtschaftliche Forschungen ; 308
    Schlagworte: Optionspreistheorie; Theorie
    Umfang: XVIII, 147 S, graph. Darst, 23 cm
    Bemerkung(en):

    Zugl.: St. Gallen, Univ., Diss., 1999
  14. Testing mean-variance efficiency in CAPM with possibly non-gaussian errors
    an exact simulation-based approach
    Autor*in: Beaulieu, Marie-Claude; Dufour, Jean-Marie; Khalaf, Lynda
    Erschienen: 2003
    Verlag:  Dt. Bundesbank, Frankfurt am Main

    In this paper we propose exact likelihood-based mean-variance efficiency tests of the market portfolio in the context of Capital Asset Pricing Model (CAPM), allowing for a wide class of error distributions which include normality as a special case.... mehr

    Standort:
    Universitätsbibliothek Braunschweig
    Signatur:
    3491-9837
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    Signatur:
    K 2003 B 1247
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
    Signatur:
    Mag5709
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
    Signatur:
    QK 622 B377 54486
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Kiel, Zentralbibliothek
    Signatur:
    WP 6-2003/1
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 935 (03.01)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universität Konstanz, Kommunikations-, Informations-, Medienzentrum (KIM)
    Signatur:
    wrc 10.06:i/d29-2003,1
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Leipzig
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
    Signatur:
    QD 2917
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    ifo Institut für Wirtschaftsforschung an der Universität München, Bibliothek
    Signatur:
    95/1194-01,03
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Bibliotheks-und Informationssystem der Carl von Ossietzky Universität Oldenburg (BIS)
    Signatur:
    swl 105.4 SA 0666-2003,1
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universität Potsdam, Universitätsbibliothek
    Signatur:
    02000781
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Saarländische Universitäts- und Landesbibliothek
    Signatur:
    MV 872
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    Standort:
    Universität des Saarlandes, Wirtschaftswissenschaftliche Seminarbibliothek, Volkswirtschaftliche Abteilung
    Signatur:
    U III c - 289 / 2003-313-SB
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

    Standort:
    Kommunikations-, Informations- und Medienzentrum der Universität Hohenheim
    Signatur:
    4467/155
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Fachbibliothek Wirtschaftswissenschaft, Bibliothek
    Signatur:
    Sr 701
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

     

    In this paper we propose exact likelihood-based mean-variance efficiency tests of the market portfolio in the context of Capital Asset Pricing Model (CAPM), allowing for a wide class of error distributions which include normality as a special case. These tests are developed in the framework of multivariate linear regressions (MLR). It is well known however that despite their simple statistical structure, standard asymptotically justified MLR-based tests are unreliable. In financial econometrics, exact tests have been proposed for a few specific hypotheses [Jobson and Korkie (Journal of Financial Economics, 1982), MacKinlay (Journal of Financial Economics, 1987), Gibbons, Ross and Shanken (Econometrica, 1989), Zhou (Journal of Finance 1993)] most of which depend on normality. For the gaussian model, our tests correspond to Gibbons, Ross and Shanken's mean-variance efficiency tests. In non-gaussian contexts, we reconsider mean-variance efficiency tests allowing for multivariate Student-t and gaussian mixture errors. Our framework allows to cast more evidence on whether the normality assumption is too restrictive when testing the CAPM. We also propose exact multivariate diagnostic checks (including tests for multivariate GARCH and multivariate generalization of the well known variance ratio tests) and goodness of fit tests as well as a set estimate for the intervening nuisance parameters. Our results [over five-year subperiods] show the following: (i) multivariate normality is rejected in most subperiods, (ii) residual checks reveal no significant departures from the multivariate i.i.d. assumption, and (iii) mean-variance efficiency tests of the market portfolio is not rejected as frequently once it is allowed for the possibility of non-normal errors.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    ISBN: 3935821425
    RVK Klassifikation: QB 910 ; QK 622
    Schriftenreihe: Discussion paper / Economic Research Centre of the Deutsche Bundesbank ; 2003,1
    Schlagworte: CAPM; Schätztheorie; Statistischer Test; Schätzung; Theorie; USA
    Umfang: 37 S, graph. Darst, b
    Bemerkung(en):

    Zsfassung in dt. Sprache

    Literaturverz. S. 28 - 32
  15. Strongly rational expectations equilibria with endogeneous acquisition of information
    Autor*in: Desgranges, Gabriel
    Erschienen: 2004
    Verlag:  Univ., Fachbereich Wirtschafts- und Sozialwissenschaften, Lüneburg

    Standort:
    Technische Universität Hamburg, Universitätsbibliothek
    Signatur:
    2222-0460

    Standort:
    Gottfried Wilhelm Leibniz Bibliothek - Niedersächsische Landesbibliothek
    Signatur:
    4 Kap. 31709
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 308 (306)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universität Konstanz, Kommunikations-, Informations-, Medienzentrum (KIM)
    Signatur:
    wrc 10.06:i/l92-306
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
    Signatur:
    04-6227
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    Standort:
    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
    Signatur:
    bibliographischer Nachweis ohne Bestand
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    RVK Klassifikation: QK 622 ; QB 910 ; QC 020
    Schriftenreihe: Arbeitsberichte des Fachbereichs Wirtschafts- und Sozialwissenschaften / Universität Lüneburg ; 306
    Schlagworte: Rationale Erwartung; Asymmetrische Information; Lernprozess; Theorie; Gleichgewichtsmodell
    Umfang: 27, 2 S.
    Bemerkung(en):

    Parallel als Online-Ausg. erschienen unter der Adresse www.gbv.de/dms/lueneburg/LG/OPUS/2005/313/pdf/wp_9_Upload.pdf

    Literaturverz. S. 21 - 22
  16. On the robustness of consumption-based asset pricing theory
    Autor*in: Elmiger, Sabine
    Erschienen: 2017

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    Signatur:
    02.w.0019
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    Signatur:
    DISS 2018 B 159
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
    Signatur:
    B/170184
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    D 21102
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Rostock
    Signatur:
    QK 622 E48
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Druck
    Weitere Identifier:
    RVK Klassifikation: QK 620 ; QK 622
    Schlagworte: CAPM; Robustes Verfahren
    Umfang: 112 Seiten, Illustrationen, 30 cm
    Bemerkung(en):

    Enthält 3 Beiträge

    Dissertation, University of Zurich, 2017
  17. Bayesian inference in empirical finance
    Autor*in: Verhofen, Michael
    Erschienen: 2006

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    Signatur:
    01.R.8082
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    Signatur:
    DISS 2007 A 82
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
    Signatur:
    A/457593
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    A 248946
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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      BibTeX-Format
    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Druck
    Weitere Identifier:
    3246
    RVK Klassifikation: QK 622
    Schlagworte: Bayes-Statistik; Ökonometrie; Theorie; Finanzwissenschaft
    Umfang: X, 206 S., Ill., graph. Darst.
    Bemerkung(en):

    St. Gallen, Univ., Diss., 2006
  18. Asset pricing and macroeconomic risk
    Autor*in: Brevik, Frode
    Erschienen: 2005

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    Signatur:
    01.r.3069
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    Signatur:
    DISS 2005 A 1953
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
    Signatur:
    A/394738
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Thüringer Universitäts- und Landesbibliothek
    Signatur:
    WIR:KF:222:B846::2005
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    A 245267
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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      BibTeX-Format
    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Druck
    Weitere Identifier:
    3070
    RVK Klassifikation: QK 622
    Schlagworte: CAPM; Erwartungsnutzen; Risiko; Theorie; Wirkungsanalyse
    Umfang: 189 S, graph. Darst, 21 cm
    Bemerkung(en):

    St. Gallen, Univ., Diss., 2005
  19. Systemic financial risk
    Autor*in: Thurner, Stefan
    Erschienen: 2012
    Verlag:  OECD, Paris

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
    Signatur:
    1 B 149465
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    C 267300
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    C 267671
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    ifo Institut für Wirtschaftsforschung an der Universität München, Bibliothek
    Signatur:
    12/335
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    ISBN: 9789264112728; 9783941417939
    RVK Klassifikation: QK 622
    Schriftenreihe: OECD reviews of risk management policies
    Schlagworte: Finanzmarkt; Finanzkrise; Systemrisiko
    Umfang: 75 S., graph. Darst.
  20. A theoretical and experimental investigation of the influence of risk information on capital markets
    Autor*in: Pöschl, Andreas Christoph
    Erschienen: 2012

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    Signatur:
    11a bwl 657/178
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    Signatur:
    2012 A 28283
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
    Signatur:
    A/591971
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    A 264040
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Osnabrück
    Signatur:
    8082-368 9
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Druck
    Weitere Identifier:
    4037
    RVK Klassifikation: QK 622
    Schlagworte: Unternehmenspublizität; Unternehmenswert; Unvollkommene Information; Spieltheorie; Experiment
    Umfang: XII, 220 S., graph. Darst.
    Bemerkung(en):

    Zsfassung in dt. Sprache

    St. Gallen, Univ., Diss., 2012
  21. The stable long-run CAPM and the cross-section of expected returns
    Autor*in: Kurz-Kim, Jeong-Ryeol
    Erschienen: January 2002
    Verlag:  Deutsche Bundesbank, Frankfurt am Main

    The capital-asset-pricing model (CAPM) is one of the most popular methods of financial market analysis. But, evidence of the poor empirical performance of the CAPM has accumulated in the literature. For example, based on their empirical results... mehr

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 12 (2002,5)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Osnabrück
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    The capital-asset-pricing model (CAPM) is one of the most popular methods of financial market analysis. But, evidence of the poor empirical performance of the CAPM has accumulated in the literature. For example, based on their empirical results regarding the relation between market Beta and average return, Fama and French (1996) conclude that the CAPM is no longer a useful tool for empirical financial market analysis. Most empirical studies of the conventional CAPM take, however, neither the fat-tails of return data nor the price relationship between an asset of interest and the bench market portfolio into account. In the framework of a univariate Beta-model we consider a stable long-run CAPM taking account of the fat-tails of stock returns and the common stochastic trends between stock prices. Using the same data used by Fama and French (1996), the stable long-run CAPM demonstrates that Markowitz rule of the expected returns and variance of returns can (still) -without any use of firm specific variables- explain the variation of the cross-sectional average returns. Das Capital-Asset-Pricing-Modell (CAPM) ist einer der populärsten empirischen Ansätze zur Analyse der Finanzmarktdaten. In der Literatur jedoch sind eher Gegenbeweise über seine empirische Tauglichkeit akkumuliert. Fama und French (1996) haben beispielsweise aufgrund ihrer empirischen Untersuchungsergebnisse über die Beziehung zwischen dem Markt-Beta und der Durchschnittsrendite schlussgefolgert, daß das CAPM keine nützliche Methode für empirische Finanzmarktanalyse mehr sein kann. Die meisten Arbeiten aber, die sich mit dem CAPM beschäftigen, berücksichtigen weder die ausreißerreiche empirische Renditenverteilung noch die Preisbeziehung zwischen dem einzelnen Kurs und dem Benchmark. In der vorliegenden Arbeit wird im Rahmen univariater Beta-Modelle ein Versuch zur Spezifikation eines stabilen langfristigen CAPM gemacht, das sowohl die ausreißerreiche empirische Renditenverteilung als auch die Preisbeziehung zwischen dem einzelnen Kurs und dem Benchmark berücksichtigt. Mit dem Datensatz von Fama und French (1996) wird gezeigt, daß das stabile langfristige CAPM in der Lage ist, anhand der Markowitz'schen Mittelwert-Varianz-Regel - ohne Hinzufügen firmspezifischer Variablen - die Variabilität durchschnittlicher Rendite in Querschnittsdaten zu erklären.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/19562
    RVK Klassifikation: QB 910 ; QK 622
    Schriftenreihe: Discussion paper / Economic Research Centre of the Deutsche Bundesbank ; 02/05
    Schlagworte: CAPM; Betafaktor; Effizienzmarkthypothese; Schätzung; Theorie; Deutschland; USA
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 45 Seiten), Illustrationen
  22. Testing mean-variance efficiency in CAPM with possibly non-gaussian errors
    an exact simulation-based approach
    Autor*in: Beaulieu, Marie-Claude; Dufour, Jean-Marie; Khalaf, Lynda
    Erschienen: January 2003
    Verlag:  Deutsche Bundesbank, Frankfurt am Main

    In this paper we propose exact likelihood-based mean-variance efficiency tests of the market portfolio in the context of Capital Asset Pricing Model (CAPM), allowing for a wide class of error distributions which include normality as a special case.... mehr

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 12 (2003,1)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Osnabrück
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    In this paper we propose exact likelihood-based mean-variance efficiency tests of the market portfolio in the context of Capital Asset Pricing Model (CAPM), allowing for a wide class of error distributions which include normality as a special case. These tests are developed in the framework of multivariate linear regressions (MLR). It is well known however that despite their simple statistical structure, standard asymptotically justified MLR-based tests are unreliable. In financial econometrics, exact tests have been proposed for a few specific hypotheses [Jobson and Korkie (Journal of Financial Economics, 1982), MacKinlay (Journal of Financial Economics, 1987), Gibbons, Ross and Shanken (Econometrica, 1989), Zhou (Journal of Finance 1993)] most of which depend on normality. For the gaussian model, our tests correspond to Gibbons, Ross and Shanken's mean-variance efficiency tests. In non-gaussian contexts, we reconsider mean-variance efficiency tests allowing for multivariate Student-t and gaussian mixture errors. Our framework allows to cast more evidence on whether the normality assumption is too restrictive when testing the CAPM. We also propose exact multivariate diagnostic checks (including tests for multivariate GARCH and multivariate generalization of the well known variance ratio tests) and goodness of fit tests as well as a set estimate for the intervening nuisance parameters. Our results [over five-year subperiods] show the following: (i) multivariate normality is rejected in most subperiods, (ii) residual checks reveal no significant departures from the multivariate i.i.d. assumption, and (iii) mean-variance efficiency tests of the market portfolio is not rejected as frequently once it is allowed for the possibility of non-normal errors. In diesem Papier schlagen wir exakte likelihood-basierte Tests auf Mittelwert-Varianz- Effizienz im Rahmen des CAPM vor. Dabei wird eine breite Klasse von Verteilungen für den stochastischen Term zugelassen. Normalverteilung ist ein Spezialfall. Die Tests werden im Rahmen von multivariablen linearen Regressionen (MLR) entwickelt. Bekanntlich sind Standardtests, die auf MLR basieren und asymptotisch gerechtfertigt werden, nicht zuverlässig. In der Finanzökonometrie sind exakte Tests für einige wenige Hypothesen vorgeschlagen worden. Die meisten hängen von der Annahme der Normalverteilung ab (Jobson und Korkie (1982), Mac Kinley (1987), Gibbons, Ross und Shanken (1989), Zhou (1993)). Für das gaussianische Modell entsprechen unsere Tests denen von Gibbons, Ross und Shanken. Im nichtgaussianischen Modell betrachten wir Mittelwert-Varianz-Effizienz-Tests, wobei multivariate-Student-t und "gemischte" Normalverteilungen zugelassen werden. Unser Ansatz gibt mehr Aufschluß darüber, ob die Annahme der Normalverteilung zu restriktiv ist, wenn das CAPM gestestet wird. Wir schlagen auch exakte multivariate Diagnosen (einschließlich Tests für multivariate GARCH-Modelle und multivariate Verallgemeinerungen der bekannten Varianz- Relationen-Tests) sowie Tests auf die Anpassungsgüte und eine Schätzung für die störenden Verschmutzungsparameter vor. Unsere Ergebnisse (für 5-Jahres-Perioden) zeigen das Folgende: (i) multivariate Normalität wird für die meisten Perioden verworfen (ii) die Überprüfung der Residuen zeigt keine signifikante Abweichung von der Annahme einer multivariaten i.i.d. Verteilung (iii), wenn man nichtnormalverteilte Fehler zulässt, werden Mittelwert-Varianz-Effizienz Tests des Marktportfolios seltener verworfen.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/19587
    RVK Klassifikation: QB 910 ; QK 622
    Schriftenreihe: Discussion paper / Economic Research Centre of the Deutsche Bundesbank ; 03/01
    Schlagworte: CAPM; Schätztheorie; Statistischer Test; Schätzung; Theorie; USA
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 43 Seiten)
  23. Essays in experimental asset pricing
    Autor*in: Donini, Alessandra
    Erschienen: [2016]

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    D 20942
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Druck
    RVK Klassifikation: QB 100 ; QK 622
    Schlagworte: Kapitalmarkttheorie; Konjunktur; Volatilität; Theorie
    Umfang: vii, 145 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Dissertation, Universität Mannheim, 2016
  24. On the robustness of consumption-based asset pricing theory
    Autor*in: Elmiger, Sabine
    Erschienen: 2016
    Verlag:  University of Zurich, Zürich

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VSM
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Dissertation
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    RVK Klassifikation: QK 620 ; QK 622
    Schlagworte: CAPM; Robustes Verfahren
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 115 Seiten), Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Enthält 3 Beiträge

    Dissertation, University of Zurich, 2017