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  1. Monetary policy with model uncertainty: distribution forecast targeting
    Autor*in: Svensson, Lars E. O.; Williams, Noah
    Erschienen: 2005
    Verlag:  Dt. Bundesbank, Press and Publ. Relations Div., Frankfurt am Main

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    ISBN: 9783865580917; 3865580912
    RVK Klassifikation: QB 910 ; QA 32110 ; QB 910 ; QK 900
    Schriftenreihe: Discussion paper / Deutsche Bundesbank : Ser. 1, Economic studies ; No. 2005,35
    Schlagworte: Geldpolitik; Risiko; Aggregiertes Nationalmodell; LIMA <Modell, 1983>; HERMES-Modell; Prognoseverfahren; Theorie
    Weitere Schlagworte: (stw)Geldpolitik; (stw)Risiko; (stw)Makroökonometrie; (stw)Prognoseverfahren; (stw)Theorie; Array; Monetary policy--Econometric models; (lcsh)Monetary policy--Mathematical models; (lcsh)Uncertainty--Mathematical models; (lcsh)Economic forecasting--Mathematical models; Arbeitspapier; Graue Literatur
    Umfang: 73 S., graph. Darst., 30 cm
    Bemerkung(en):

    Literaturverz. S. 59 - 62
  2. Monetary policy with model uncertainty distribution forecast targeting
    Erschienen: 2005
    Verlag:  Economic Research Centre, Frankfurt, M.

    We examine optimal and other monetary policies in a linear-quadratic setup with a relatively general form of model uncertainty, so-called Markov jump-linear-quadratic systems extended to include forward-looking variables. The form of model... mehr

    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Osnabrück
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    We examine optimal and other monetary policies in a linear-quadratic setup with a relatively general form of model uncertainty, so-called Markov jump-linear-quadratic systems extended to include forward-looking variables. The form of model uncertainty our framework encompasses includes: simple i.i.d. model deviations; serially correlated model deviations; estimable regimeswitching models; more complex structural uncertainty about very different models, for instance, backward- and forward-looking models; time-varying central-bank judgment about the state of model uncertainty; and so forth. We provide an algorithm for finding the optimal policy as well as solutions for arbitrary policy functions. This allows us to compute and plot consistent distribution forecastsfan chartsof target variables and instruments. Our methods hence extend certainty equivalence and mean forecast targetingʺ to more general certainty non-equivalence and distribution forecast targeting.ʺ

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 3865580912
    Schriftenreihe: Array ; 2005,35
    Schlagworte: Geldpolitik; Risiko; Makroökonometrie; Prognoseverfahren; Theorie
    Umfang: Online-Ressource, 84 p., text