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  1. The multifaceted impact of US trade policy on financial markets
    Autor*in: Boer, Lukas; Menkhoff, Lukas; Rieth, Malte
    Erschienen: September 24, 2020
    Verlag:  Verein für Socialpolitik, [Köln]

    We study the multifaceted effects and persistence of trade policy shocks on financial markets in a structural vector autoregression. The model is identified via event day heteroskedasticity. We find that restrictive US trade policy shocks affect US... mehr

    Zugang:
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DSM 13
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    We study the multifaceted effects and persistence of trade policy shocks on financial markets in a structural vector autoregression. The model is identified via event day heteroskedasticity. We find that restrictive US trade policy shocks affect US and international stock prices heterogeneously, but generally negatively overall, increasing market uncertainty, lowering interest rates, and leading to an appreciation of the US-Dollar. The effects are significant for several weeks or quarters. These effects reveal elements of both relative price shocks and uncertainty shocks of which the latter may be more important. Chinese trade policy shocks against the US further hurt US stocks.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/224529
    Schriftenreihe: Jahrestagung 2020 / Verein für Socialpolitik ; 34
    Schlagworte: Außenwirtschaftspolitik; Aktienmarkt; Wechselkurs; Zins; Wirkungsanalyse; VAR-Modell; USA; China; Trade policy shock; structural VAR; stock prices; exchange rates; interest rates; heteroskedasticity
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 61 Seiten), Illustrationen
  2. Instruments of a strategic foreign economic policy
    study for the German Federal Foreign Office : study by IfW Kiel, Bruegel and DIW Berlin
    Autor*in: Kamin, Katrin; Bernoth, Kerstin; Felbermayr, Gabriel; Fratzscher, Marcel; Hoffmann, Mia; Poitiers, Niclas; Rieth, Malte; Weil, Pauline; Wolff, Guntram B.; Zachmann, Georg; Dombrowski, Jacqueline; Horn, Sebastian; Neuhoff, Karsten; Sandkamp, Alexander-Nikolai
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Institute for the World Economy, Kiel

    The separation of security and economic objectives in foreign policy, which was often sought in international political issues in the past, has outlived its usefulness. The transition to a more power-based order can be felt around the world.... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DSM 117
    Fernleihe:
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    The separation of security and economic objectives in foreign policy, which was often sought in international political issues in the past, has outlived its usefulness. The transition to a more power-based order can be felt around the world. International economic instruments and agreements are increasingly used to achieve various foreign policy goals. These are simultaneously used to promote own political interests, sometimes to the detriment of partner countries. This "weaponized interdependence" makes it necessary for Germany and the European Union to assess their vulnerabilities and to design their own defensive and offensive strategies. The Kiel Institute for the World Economy, together with DIW Berlin and Bruegel, has produced a study on behalf of the Federal Foreign Office that addresses the objectives, instruments, and trade-offs of a strategic foreign economic policy and describes how to deal with them in the context of German and European policy making.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schlagworte: Außenwirtschaftspolitik; Geopolitik; Industriepolitik; Internationaler Wettbewerb; Leistungsbilanz; Internationales Finanzsystem; Zahlungsbilanz; Virtuelle Währung; Welt
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 131 Seiten), Illustrationen
  3. Sovereign default risk, macroeconomic fluctuations and monetary-fiscal stabilization
    Autor*in: Kirchner, Markus; Rieth, Malte
    Erschienen: 2021
    Verlag:  DIW Berlin, German Institute for Economic Research, Berlin

    This paper examines the role of sovereign default beliefs for macroeconomic fluctuations and stabilization policy in a small open economy where fiscal solvency is a critical problem. We set up and estimate a DSGE model on Turkish data and show that... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 14
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    This paper examines the role of sovereign default beliefs for macroeconomic fluctuations and stabilization policy in a small open economy where fiscal solvency is a critical problem. We set up and estimate a DSGE model on Turkish data and show that accounting for sovereign risk significantly improves the fit of the model through an endogenous amplification between default beliefs, exchange rate and inflation movements. We then use the estimated model to study the implications of sovereign risk for stability, fiscal and monetary policy, and their interaction. We find that a relatively strong fiscal feedback from deficits to taxes, some exchange rate targeting, or a monetary response to default premia are more effective and efficient stabilization tools than hawkish inflation targeting.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/243195
    Schriftenreihe: Discussion papers / Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung ; 1966
    Schlagworte: Small open economies; Sovereign risk; Monetary policy; Exchange rates; Business cycles; DSGE models
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 80 Seiten), Illustrationen
  4. Government spending multipliers in (un)certain times
    Autor*in: Fritsche, Jan Philipp; Klein, Mathias; Rieth, Malte
    Erschienen: 2020
    Verlag:  DIW Berlin, German Institute for Economic Research, Berlin

    We estimate the dynamic effects of government spending shocks, using time-varying volatility in US data modeled through a Markov switching process. We find that the average government spending multiplier is significantly and persistently above one,... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 14
    Fernleihe:
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    We estimate the dynamic effects of government spending shocks, using time-varying volatility in US data modeled through a Markov switching process. We find that the average government spending multiplier is significantly and persistently above one, driven by a crowding-in of private consumption and non-residential investment. We rationalize the results empirically through a contemporaneously countercyclical response of government spending and an efficient weighting of observations inversely to their error variance. We then show that the multiplier is significantly smaller when volatility is high, consistent with theories predicting reduced effectiveness of fiscal interventions in uncertain times.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/225029
    Auflage/Ausgabe: This version: September 15, 2020
    Schriftenreihe: Discussion papers / Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung ; 1901
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 35 Seiten), Illustrationen
  5. Sovereign default risk, macroeconomic fluctuations and monetary-fiscal stabilisation
    Autor*in: Kirchner, Markus; Rieth, Malte
    Erschienen: [23. November 2020]
    Verlag:  Halle Institute for Economic Research (IWH) - Member of the Leibniz Association, Halle (Saale), Germany

    This paper examines the role of sovereign default beliefs for macroeconomic fluctuations and stabilisation policy in a small open economy where fiscal solvency is a critical problem. We set up and estimate a DSGE model on Turkish data and show that... mehr

    Zugang:
    Array (kostenfrei)
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    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
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    Standort:
    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
    Signatur:
    eBook
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 13
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    This paper examines the role of sovereign default beliefs for macroeconomic fluctuations and stabilisation policy in a small open economy where fiscal solvency is a critical problem. We set up and estimate a DSGE model on Turkish data and show that accounting for sovereign risk significantly improves the fit of the model through an endogenous amplication between default beliefs, exchange rate and inflation movements. We then use the estimated model to study the implications of sovereign risk for stability, fiscal and monetary policy, and their interaction. We find that a relatively strong fiscal feedback from deficits to taxes, some exchange rate targeting, or a monetary response to default premia are more effective and efficient stabilisation tools than hawkish inflation targeting.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/226482
    Schriftenreihe: IWH discussion papers ; 2020, no. 22 (November 2020)
    Umfang: 1 Online-Ressource (III, 39, 38 Seiten), Diagramme
  6. Disentangling Covid-19, economic mobility, and containment policy shocks
    Autor*in: Camehl, Annika; Rieth, Malte
    Erschienen: 2021
    Verlag:  DIW Berlin, German Institute for Economic Research, Berlin

    We study the dynamic impact of Covid-19, economic mobility, and containment policy shocks. We use Bayesian panel structural vector autoregressions with daily data for 44 countries, identified through sign and zero restrictions. Incidence and mobility... mehr

    Zugang:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 14
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    We study the dynamic impact of Covid-19, economic mobility, and containment policy shocks. We use Bayesian panel structural vector autoregressions with daily data for 44 countries, identified through sign and zero restrictions. Incidence and mobility shocks raise cases and deaths significantly for two months. Restrictive policy shocks lower mobility immediately, cases after one week, and deaths after three weeks. Non-pharmaceutical interventions explain half of the variation in mobility, cases, and deaths worldwide. These flattened the pandemic curve, while deepening the global mobility recession. The policy tradeoff is 1 p.p. less mobility per day for 9% fewer deaths after two months.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/235762
    Schriftenreihe: Discussion papers / Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung ; 1954
    Schlagworte: Epidemics; general equilibrium; non-pharmaceutical interventions; structural vector autoregressions; coronavirus; Bayesian analysis; panel data
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 51 Seiten), Illustrationen
  7. Monetary policy, external instruments and heteroskedasticity
    Autor*in: Schlaak, Thore; Rieth, Malte; Podstawski, Maximilian
    Erschienen: 2021
    Verlag:  DIW Berlin, German Institute for Economic Research, Berlin

    We develop a structural vector autoregressive framework that combines external instruments and heteroskedasticity for identification of monetary policy shocks. We show that exploiting both types of information sharpens structural inference, allows... mehr

    Zugang:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 14
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    We develop a structural vector autoregressive framework that combines external instruments and heteroskedasticity for identification of monetary policy shocks. We show that exploiting both types of information sharpens structural inference, allows testing the relevance and exogeneity condition for instruments separately using likelihood ratio tests, and facilitates the economic interpretation of the structural shock of interest. We test alternative instruments and find that narrative and model-based measures are valid, while high-frequency data instruments show signs of invalidity. Finally, we document that monetary shocks identified with both a valid instrument and heteroskedasticity have larger effects on production and prices than monetary shocks identified via an instrument only.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/234976
    Auflage/Ausgabe: This version: June 18, 2021
    Schriftenreihe: Discussion papers / Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung ; 1749
    Schlagworte: Monetary policy; structural vector autoregressions; identification with external instrument; heteroskedasticity; Markov switching
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 73 Seiten), Illustrationen
  8. Disentangling Covid-19, economic mobility, and containment policy shocks
    Autor*in: Camehl, Annika; Rieth, Malte
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Tinbergen Institute, Amsterdam, The Netherlands

    We study the dynamic impact of Covid-19, economic mobility, and containment policy shocks. We use Bayesian panel structural vector autoregressions with daily data for 44 countries, identified through sign and zero restrictions. Incidence and mobility... mehr

    Zugang:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 432
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    We study the dynamic impact of Covid-19, economic mobility, and containment policy shocks. We use Bayesian panel structural vector autoregressions with daily data for 44 countries, identified through sign and zero restrictions. Incidence and mobility shocks raise cases and deaths significantly for two months. Restrictive policy shocks lower mobility immediately, cases after one week, and deaths after three weeks. Non-pharmaceutical interventions explain half of the variation in mobility, cases, and deaths worldwide. These flattened the pandemic curve, while deepening the global mobility recession. The policy tradeoff is 1 p.p. less mobility per day for 9% fewer deaths after two months.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/237751
    Schriftenreihe: Array ; TI 2021, 018
    Schlagworte: Epidemics; general equilibrium; non-pharmaceutical interventions; structural vector autoregressions; coronavirus; Bayesian analysis; panel data
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 37 Seiten), Illustrationen
  9. The multifaceted impact of US trade policy on financial markets
    Autor*in: Boer, Lukas; Menkhoff, Lukas; Rieth, Malte
    Erschienen: 2021
    Verlag:  DIW Berlin, German Institute for Economic Research, Berlin

    We study the multifaceted effects and persistence of trade policy shocks on financial markets in a structural vector autoregression. The model is identified via event day heteroskedasticity. We find that restrictive US trade policy shocks affect US... mehr

    Zugang:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 14
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    We study the multifaceted effects and persistence of trade policy shocks on financial markets in a structural vector autoregression. The model is identified via event day heteroskedasticity. We find that restrictive US trade policy shocks affect US and international stock prices heterogeneously, but generally negatively, increasing market uncertainty, lowering interest rates, and leading to an appreciation of the US-Dollar. The effects are significant for several weeks or quarters. Regarding shock types, we reveal a dominating trade policy uncertainty shock and a weaker level shock. Chinese trade policy shocks against the US further hurt US stocks.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/235764
    Schriftenreihe: Discussion papers / Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung ; 1956
    Schlagworte: Außenwirtschaftspolitik; Aktienmarkt; Wechselkurs; Zins; Wirkungsanalyse; VAR-Modell; USA; China; Trade policy shock; structural VAR; stock prices; exchange rates; interest rates; heteroskedasticity
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 78 Seiten), Illustrationen
  10. Disentangling Covid-19, economic mobility, and containment policy shocks
    Autor*in: Camehl, Annika; Rieth, Malte
    Erschienen: 09. März 2021
    Verlag:  Halle Institute for Economic Research (IWH) - Member of the Leibniz Association, Halle (Saale), Germany

    We study the dynamic impact of Covid-19, economic mobility, and containment policy shocks. We use Bayesian panel structural vector autoregressions with daily data for 44 countries, identified through sign and zero restrictions. Incidence and mobility... mehr

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    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
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    Standort:
    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
    Signatur:
    eBook
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 13
    Fernleihe:
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    We study the dynamic impact of Covid-19, economic mobility, and containment policy shocks. We use Bayesian panel structural vector autoregressions with daily data for 44 countries, identified through sign and zero restrictions. Incidence and mobility shocks raise cases and deaths significantly for two months. Restrictive policy shocks lower mobility immediately, cases after one week, and deaths after three weeks. Non-pharmaceutical interventions explain half of the variation in mobility, cases, and deaths worldwide. These flattened the pandemic curve, while deepening the global mobility recession. The policy tradeoff is 1 p.p. less mobility per day for 9% fewer deaths after two months.

     
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/231518
    Schriftenreihe: IWH discussion papers ; 2021, no. 2 (March 2021)
    Schlagworte: Bayesian analysis; coronavirus; epidemics; general equilibrium; non-pharmaceutical interventions; panel data; structural vector autoregressions
    Umfang: 1 Online-Ressource (III, 35, 16 Seiten, 3,29 MB), Diagramme
  11. Wirtschaftliche Mobilität dürfte nach Lockerung deutlich steigen - aber auch die Zahl der COVID-19-Fälle
    Autor*in: Holtemöller, Oliver; Rieth, Malte
    Erschienen: 18.03.2021
    Verlag:  Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle (IWH), Halle (Saale)

    In Deutschland wurden Anfang März in einigen Bereichen Maßnahmen zur Eindämmung des Coronavirus gelockert; so wurde die Anzahl der Personen aus verschiedenen Haushalten, die sich treffen dürfen, vielerorts erhöht und Einzelhandelsgeschäfte können... mehr

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    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
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    Standort:
    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
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    eBook
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 772
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    In Deutschland wurden Anfang März in einigen Bereichen Maßnahmen zur Eindämmung des Coronavirus gelockert; so wurde die Anzahl der Personen aus verschiedenen Haushalten, die sich treffen dürfen, vielerorts erhöht und Einzelhandelsgeschäfte können vermehrt wieder Kunden empfangen. Auf diese Weise kommt es zu einem gewollten Wiederanstieg der wirtschaftlichen Mobilität und der persönlichen Kontakte zwischen Menschen. Die Kontakthäufigkeit ist allerdings auch ein wesentlicher Einflussfaktor für die Ausbreitungsgeschwindigkeit des Coronavirus, zumal die Lockerungen bislang nicht mit einer systematischen Teststrategie einhergehen; und auch der Impffortschritt bleibt hinter den Erwartungen zurück. Schätzungen auf Basis eines Modells für den Zusammenhang zwischen Eindämmungsmaßnahmen (Oxford COVID-19 Government Response Tracker, Stringency Index), wirtschaftlicher Mobilität (Google Mobility Data), Corona-Neuinfektionen und Todesfällen mit Daten aus 44 Ländern deuten darauf hin, dass die jüngsten Lockerungen die wirtschaftliche Mobilität um mehr als zehn Prozentpunkte ansteigen lassen und die Zahl der Neuinfektionen und der Todesfälle in Deutschland um 25% erhöhen. Da sowohl ein fortgesetzter Lockdown als auch Lockerungen erhebliche negative Konsequenzen mit sich bringen, ist es umso wichtiger, durch eine bessere Test- und Quarantänestrategie und durch eine höhere Geschwindigkeit beim Impfen weitere Lockerungen zu ermöglichen, ohne damit die Gesundheit der Menschen zu gefährden.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/242990
    Schriftenreihe: IWH policy notes ; 2021, 3 (18. März 2021)
    Schlagworte: Coronavirus; Epidemie; Infektionsschutz; Mobilität; Wirkungsanalyse; Deutschland
    Umfang: 1 Online-Ressource (10 Seiten, 0,71 MB), Diagramme
  12. Sovereign default risk, macroeconomic fluctuations and monetary-fiscal stabilization
    Autor*in: Kirchner, Markus; Rieth, Malte
    Erschienen: [2020]
    Verlag:  Banco Central de Chile, Santiago, Chile

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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 628
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Documentos de trabajo / Banco Central de Chile ; no 896 (diciembre 2020)
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 82 Seiten), Illustrationen
  13. Monetary policy, external instruments and heteroskedasticity
    Autor*in: Rieth, Malte; Schlaak, Thore; Podstawski, Maximilian
    Erschienen: 2019
    Verlag:  DIW Berlin, German Institute for Economic Research, Berlin

    We develop a vector autoregressive framework that combines an external instrument and heteroskedasticity for the identification of monetary policy shocks. We show that exploiting both types of information sharpens structural inference, allows testing... mehr

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 14
    Fernleihe:
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    We develop a vector autoregressive framework that combines an external instrument and heteroskedasticity for the identification of monetary policy shocks. We show that exploiting both types of information sharpens structural inference, allows testing both the relevance and exogeneity condition for instruments, and largely dispenses the proxy-VAR approach from weak instrument problems. Building on the proposed framework, we document that surprise monetary contractions identified with a valid instrument lead to a significant and medium-sized decline in economic activity. Models with external instrument that neglect the identifying information in heteroskedasticity are less efficient and tend to underestimate the effects of monetary policy.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (lizenzpflichtig)
    Volltext (kostenfrei)
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/201418
    Auflage/Ausgabe: This version: February 1, 2019
    Schriftenreihe: Discussion papers / Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung ; 1749 [rev.]
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 61 Seiten), Illustrationen
  14. Kriegsbedingter Ölpreisanstieg erhöht Verbraucherpreise in Deutschland merklich und anhaltend
    Autor*in: Menkhoff, Lukas; Rieth, Malte; Sogalla, Robin
    Erschienen: 2022
    Verlag:  DIW Berlin - Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung, Berlin

    Der Krieg in der Ukraine hat den seit Mitte des vergangenen Jahres zu beobachtenden Anstieg der Ölpreise verstärkt und schlägt sich für die VerbraucherInnen in Deutschland merklich in zahlreichen Preissteigerungen, wie bei den Kraftstoffpreisen und... mehr

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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DSP 162
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    Der Krieg in der Ukraine hat den seit Mitte des vergangenen Jahres zu beobachtenden Anstieg der Ölpreise verstärkt und schlägt sich für die VerbraucherInnen in Deutschland merklich in zahlreichen Preissteigerungen, wie bei den Kraftstoffpreisen und Heizkosten, nieder. Auch wenn der russische Angriff auf die Ukraine eine ganz neue Erfahrung im Nachkriegseuropa darstellt, sind solche Schocks auf den Ölmärkten vielfach beobachtet worden. Deshalb kann man recht verlässlich auf ein etabliertes Modell zurückgreifen, das die Wirkungen eines Ölpreisschocks auf die Wirtschaftsaktivität und die Verbraucherpreise über einen Zeitraum von gut zwei Jahren quantifiziert. Demnach erhöht der aktuelle Ölpreisschock die Verbraucherpreise in Deutschland um bis zu 1,5 Prozent und über einen Zeitraum von mehr als zwei Jahren – selbst wenn der Ölpreis schon wieder auf sein Vorkriegsniveau gefallen ist. Der Verbraucherpreisanstieg wird auch im gesamten Euroraum anhaltend sein.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/251983
    Schriftenreihe: Array ; lNr. 82 (7. April 2022)
    Schlagworte: Konjunktur; Finanzmärkte; Energiewirtschaft
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 7 Seiten), Illustrationen
  15. The multifaceted impact of US trade policy on financial markets
    Autor*in: Boer, Lukas; Menkhoff, Lukas; Rieth, Malte
    Erschienen: 2021
    Verlag:  DIW Berlin, German Institute for Economic Research, Berlin

    We study the multifaceted effects of trade policy shocks on financial markets using a structural vector autoregression identified via event day heteroskedasticity. We find that restrictive US trade policy shocks affect US and international stock... mehr

    Zugang:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 664
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    We study the multifaceted effects of trade policy shocks on financial markets using a structural vector autoregression identified via event day heteroskedasticity. We find that restrictive US trade policy shocks affect US and international stock prices heterogeneously, but generally negatively. They increase market uncertainty, lower US interest rates, and lead to an appreciation of the US -Dollar. The effects are significant for several weeks or quarters. Decomposing the trade policy shocks further suggests that trade policy uncertainty dominates tariff level effects. Chinese trade policy shocks against the US further hurt US stocks.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/259822
    Auflage/Ausgabe: This (updated) version: May 2022
    Schriftenreihe: Discussion papers / Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung ; 1956
    Schlagworte: Außenwirtschaftspolitik; Aktienmarkt; Wechselkurs; Zins; Wirkungsanalyse; VAR-Modell; USA; China; Trade policy shock; structural VAR; stock prices; exchange rates; interest rates; heteroskedasticity
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 76 Seiten), Illustrationen
  16. Committed to flexible fiscal rules
    Autor*in: Große Steffen, Christoph; Pagenhardt, Laura; Rieth, Malte
    Erschienen: February 26, 2021
    Verlag:  Verein für Socialpolitik, [Köln]

    We study the impact of fiscal rules on macroeconomic performance following natural disaster shocks, using dynamic panel models and quarterly data for 89 countries. We find that countries with fiscal rules perform significantly better in the aftermath... mehr

    Zugang:
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DSM 13
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    We study the impact of fiscal rules on macroeconomic performance following natural disaster shocks, using dynamic panel models and quarterly data for 89 countries. We find that countries with fiscal rules perform significantly better in the aftermath of such shocks than countries without rules. GDP, private consumption and investment are persistently higher. The superior performance is associated with more expansionary fiscal policy, which hinges critically on larger fiscal space and escape clauses. We rationalize the findings in a quantitative model of sovereign default. The model replicates the empirical dynamics and shows that tight fiscal rules create fiscal space in good times that can be used in bad times for deficit-spending.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/242330
    Schriftenreihe: Jahrestagung 2021 / Verein für Socialpolitik ; 22
    Schlagworte: Fiscal policy; fiscal regimes; natural disasters
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 49 Seiten), Illustrationen
  17. Viral shocks to the world economy
    Autor*in: Kholodilin, Konstantin; Rieth, Malte
    Erschienen: 2020
    Verlag:  DIW Berlin, German Institute for Economic Research, Berlin

    We construct a news-based viral disease index and study the dynamic impact of epidemics on the world economy, using structural vector autoregressions. Epidemic shocks have persistently negative effects, both directly and indirectly, on affected... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 14
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    We construct a news-based viral disease index and study the dynamic impact of epidemics on the world economy, using structural vector autoregressions. Epidemic shocks have persistently negative effects, both directly and indirectly, on affected countries and on world output. The shocks lead to a significant fall in global trade, employment, and consumer prices for three quarters, and the losses are permanent. In contrast, retail sales increase. Country studies suggest that the direct effects are four times larger than the indirect effects and that demand-side dominate supply-side contractions. Overall, the findings indicate that expansionary macroeconomic policy is an appropriate crisis response.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/218982
    Schriftenreihe: Discussion papers / Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung ; 1861
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 36 Seiten), Illustrationen
  18. The dynamic impact of FX interventions on financial markets
    Autor*in: Menkhoff, Lukas; Rieth, Malte; Heidland, Tobias
    Erschienen: 2020
    Verlag:  DIW Berlin, German Institute for Economic Research, Berlin

    Evidence on the effectiveness of FX interventions is either limited to short horizons or hampered by debatable identification. We address these limitations by identifying a structural vector autoregressive model for the daily frequency with an... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 14
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    Evidence on the effectiveness of FX interventions is either limited to short horizons or hampered by debatable identification. We address these limitations by identifying a structural vector autoregressive model for the daily frequency with an external instrument. Generally, we find, for freely floating currencies, that FX intervention shocks significantly affect exchange rates and that this impact persists for months. The signaling channel dominates the portfolio channel. Moreover, interest rates tend to fall in response to sales of the domestic currency, whereas stock prices of large (exporting) firms increase after devaluation of the domestic currency.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/218975
    Schriftenreihe: Discussion papers / Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung ; 1854
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 64 Seiten), Illustrationen
  19. Kurzfristige ökonomische Effekte eines "Brexit" auf die deutsche Wirtschaft
    Studie im Auftrag des Bundesministeriums für Wirtschaft und Energie
    Autor*in: Brautzsch, Hans-Ulrich; Dany-Knedlik, Geraldine; Drygalla, Andrej; Gebauer, Stefan; Holtemöller, Oliver; Kämpfe, Martina; Lindner, Axel; Michelsen, Claus; Rieth, Malte; Schlaak, Thore
    Erschienen: [04. Dezember 2019]
    Verlag:  Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle (IWH), Halle (Saale)

    Viele Fragen rund um den Brexit sind weiterhin offen. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich Großbritannien und die Europäische Union nicht auf einen Austrittsvertrag einigen können. Dann könnte es zu einem sogenannten harten Brexit (No-Deal... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
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    Standort:
    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
    Signatur:
    eBook
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 543
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    Viele Fragen rund um den Brexit sind weiterhin offen. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich Großbritannien und die Europäische Union nicht auf einen Austrittsvertrag einigen können. Dann könnte es zu einem sogenannten harten Brexit (No-Deal Brexit) kommen. Wir haben die kurzfristigen Effekte eines harten Brexit für die deutsche Wirtschaft untersucht. Effekte über den Handelskanal werden zunächst auf Basis einer Input-Output-Analyse der internationalen und sektoralen Verflechtungen auf 0,3% in Relation zum Bruttoinlandsprodukt geschätzt. Diese Größenordnung ergibt sich auch aus dem internationalen Konjunkturmodell des IWH, mit dem auch makroökonomische Rückwirkungen berücksichtigt werden. Mit einem harten Brexit entstünde neben den Handelsbarrieren ein erhebliches Verunsicherungspotenzial für Unternehmer und private Haushalte. Dies wirkt sich nachfrageseitig negativ auf die Investitionstätigkeit und den privaten Verbrauch aus. Für sich genommen belaufen sich diese Effekte auf 0,1% des Bruttoinlandsproduktes. Insgesamt könnte das deutsche Bruttoinlandsprodukt in den ein bis zwei Jahren nach einem harten Brexit um mehrere zehntel Prozentpunkte gedämpft werden. Am stärksten wäre wohl die Automobilbranche betroffen. Empfehlungen für diskretionäre konjunkturpolitische Maßnahmen, die auf die Dämpfung der kurzfristigen gesamtwirtschaftlichen Effekte oder auf einzelne Wirtschaftszweige abzielen, lassen sich daraus nicht ableiten. Die automatischen Stabilisatoren sind angesichts der erwarteten Größenordnung der Effekte ausreichend.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/209643
    Schriftenreihe: IWH online ; 2019, 3 (Dezember 2019)
    Schlagworte: Brexit; Wirkungsanalyse; Internationale Wirtschaftsbeziehungen; Input-Output-Analyse; Wertschöpfung; Bruttoinlandsprodukt; Risiko; Schock; Beschäftigungseffekt; Konjunktur; Deutschland; Großbritannien
    Umfang: 1 Online-Ressource (III, 41 Seiten, 3,68 MB), Diagramme
  20. The dynamic impact of FX interventions on financial markets
    Autor*in: Menkhoff, Lukas; Rieth, Malte; Heidland, Tobias
    Erschienen: [2019]
    Verlag:  Collaborative Research Center Transregio 190, Munich, Germany

    Evidence on the effectiveness of FX interventions is either limited to short horizons or hampered by debatable identification. We address these limitations by identifying a structural vector autoregressive model for the daily frequency with an... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 553
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    Evidence on the effectiveness of FX interventions is either limited to short horizons or hampered by debatable identification. We address these limitations by identifying a structural vector autoregressive model for the daily frequency with an external instrument. Applying this approach to the most important, freely floating currencies, we find that FX intervention shocks significantly affect exchange rates and that this impact persists for months. We show for Japan and the US that interest rates tend to fall in response to sales of the domestic currency, whereas stock prices of large (exporting) firms increase after devaluation of the domestic currency.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/222102
    Schriftenreihe: Discussion paper / Rationality & Competition, CRC TRR 190 ; no. 205 (December 4, 2019)
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 52 Seiten), Illustrationen
  21. Medienbasierter Index zeigt
    Epidemien bringen in der Regel dauerhafte wirtschaftliche Einbußen mit sich
    Autor*in: Kholodilin, Konstantin; Rieth, Malte
    Erschienen: 2020
    Verlag:  DIW Berlin - Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung, Berlin

    Die Verbreitung des Corona-Virus trifft die Wirtschaft weltweit hart. Wie hart genau, ist jedoch schwer vorherzusehen. Prognosen über den Verlauf und die wirtschaftlichen Folgen von Epidemien sind auch deshalb sehr unsicher, weil es an entsprechenden... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DSP 162
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    Die Verbreitung des Corona-Virus trifft die Wirtschaft weltweit hart. Wie hart genau, ist jedoch schwer vorherzusehen. Prognosen über den Verlauf und die wirtschaftlichen Folgen von Epidemien sind auch deshalb sehr unsicher, weil es an entsprechenden Modellen für die Dynamik von Epidemien mangelt. Ein nachrichtenbasierter Epidemieindex, der Medienberichte für den Zeitraum von Januar 1990 bis Februar 2020 einbezieht, kann an dieser Stelle ansetzen und helfen, die konjunkturellen Auswirkungen epidemischer Schocks auf die deutsche und globale Wirtschaft zu schätzen. Die Analyse zeigt, dass es weltweit zu signifikanten Produktionsrückgängen kommt, die nicht wieder aufgeholt werden, sondern dauerhafter Natur sind. Wiederstandsfähige Gesundheitssysteme und eine expansive Wirtschaftspolitik können dazu beitragen, die Kosten von Pandemien zu reduzieren.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/216977
    Schriftenreihe: DIW aktuell ; Nr.32, 15. April (2020)
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 5 Seiten), Illustrationen
  22. The dynamic impact of FX interventions on financial markets
    Autor*in: Menkhoff, Lukas; Rieth, Malte; Heidland, Tobias
    Erschienen: 03/2020
    Verlag:  Kiel Institute for the World Economy, Kiel

    Evidence on the effectiveness of FX interventions is either limited to short horizons or hampered by debatable identification. We address these limitations by identifying a structural vector autoregressive model for the daily frequency with an... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
    Fernleihe:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 3
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    Evidence on the effectiveness of FX interventions is either limited to short horizons or hampered by debatable identification. We address these limitations by identifying a structural vector autoregressive model for the daily frequency with an external instrument. Generally, we find, for freely floating currencies, that FX intervention shocks significantly affect exchange rates and that this impact persists for months. The signaling channel dominates the portfolio channel. Moreover, interest rates tend to fall in response to sales of the domestic currency, whereas stock prices of large (exporting) firms increase after devaluation of the domestic currency.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/215399
    Schriftenreihe: Kiel working paper ; no. 2151 (March 2020)
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 68 Seiten), Illustrationen
  23. Economic mobility likely to increase significantly after relaxation - but also number of covid-19 cases
    Autor*in: Holtemöller, Oliver; Rieth, Malte
    Erschienen: 18.03.2021
    Verlag:  Halle Institute for Economic Research (IWH) - Member of the Leibniz Association, Halle (Saale)

    In Germany, measures to contain the coronavirus were relaxed in some areas at the beginning of March; in many places, for example, the restrictions on private and public gatherings were eased, and retail stores are increasingly able to receive... mehr

    Zugang:
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    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 772
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    In Germany, measures to contain the coronavirus were relaxed in some areas at the beginning of March; in many places, for example, the restrictions on private and public gatherings were eased, and retail stores are increasingly able to receive customers again. The aim of these decisions is to allow for more economic mobility and personal contact between people. However, the frequency of contact is a major factor influencing the rate at which the coronavirus spreads, especially since the relaxations have so far not been accompanied by a systematic testing strategy; and vaccination progress has so far also fallen short of expectations. Estimates based on a model of the relationship between containment measures (Oxford COVID-19 Government Response Tracker, Stringency Index), economic mobility (Google Mobility Data), new corona infections, and deaths with data from 44 countries suggest that the recent relaxations increase economic mobility by ten percentage points and the number of new infections and deaths in Germany by 25%. Because both continued lockdown and relaxations have significant negative consequences, it is even more important to enable further relaxations through better testing and quarantine strategies and by increasing the pace of vaccination without putting people's health at risk.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/267861
    Schriftenreihe: IWH policy notes ; 2021, 3 (18. March 2021)
    Schlagworte: containment policy; coronavirus; lockdown; mobility
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 12 Seiten), Illustrationen
  24. The multifaceted impact of US trade policy on financial markets
    Autor*in: Boer, Lukas; Menkhoff, Lukas; Rieth, Malte
    Erschienen: 2021
    Verlag:  Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung (DIW), Berlin

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  25. The multifaceted impact of US trade policy on financial markets
    Autor*in: Boer, Lukas; Menkhoff, Lukas; Rieth, Malte
    Erschienen: 2022
    Verlag:  Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung (DIW), Berlin

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