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  1. Wie interagieren Banken und Ratingagenturen?
    eine ökonomische Analyse des Bewertungsmarktes für strukturierte Finanzprodukte
    Autor*in: Braun, Tobias
    Erschienen: 2011
    Verlag:  Universität Halle-Wittenberg, Halle (Saale)

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    ISBN: 9783868294262
    Weitere Identifier:
    9783868294262
    Schriftenreihe: Diskussionspapier / Lehrstuhl für Wirtschaftsethik, Martin-Luther-Universität Halle-Wittenberg ; Nr. 2011,17
    Schlagworte: Ratingagentur; Regulierung; Aktienanleihe; Kreditwürdigkeit; Going Public; Bank; Gefangenendilemma; Theorie
    Weitere Schlagworte: (stw)Ratingagentur; (stw)Regulierung; (stw)Strukturiertes Produkt; (stw)Kreditwürdigkeit; (stw)Börsengang; (stw)Bank; (stw)Gefangenendilemma; (stw)Theorie; (Produktform)Pamphlet; Ratingagenturen; strukturierte Finanzprodukte; Regulierung; Gefangenendilemma; (DNB-Sachgruppen)330; (VLB-WN)1789: Hardcover, Softcover / Wirtschaft/Sonstiges; Arbeitspapier; Online-Publikation; Arbeitspapier; Graue Literatur
    Umfang: IV, 29 S., graph. Darst., 30 cm
    Bemerkung(en):

    Literaturangaben
  2. Wie interagieren Banken und Ratingagenturen?
    eine ökonomische Analyse des Bewertungsmarktes für strukturierte Finanzprodukte = How do banks interact with ratings agencies? : an economic analysis of the market for credit ratings of structured finance products
    Autor*in: Braun, Tobias
    Erschienen: 2011
    Verlag:  Martin-Luther-Univ. Halle-Wittenberg, Lehrstuhl für Wirtschaftsethik, Halle

    Seit Ausbruch der weltweiten Finanz- und Wirtschaftskrise 2007 findet in der Politik, den Medien und der Ökonomik eine breite Debatte zur Rolle und Regulierung der Ratingagenturen statt. Der vorliegende Artikel fokussiert explizit nur auf einen... mehr

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
    Signatur:
    eBook
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 586 (2011,17)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

     

    Seit Ausbruch der weltweiten Finanz- und Wirtschaftskrise 2007 findet in der Politik, den Medien und der Ökonomik eine breite Debatte zur Rolle und Regulierung der Ratingagenturen statt. Der vorliegende Artikel fokussiert explizit nur auf einen Aspekt dieser Debatte, nämlich die Rolle und Regulierung der Ratingagenturen im Rahmen ihrer Bewertung strukturierter Finanzprodukte. Anhand einer spieltheoretischen Modellierung wird gezeigt, dass sich die Interaktion von Ratingagenturen und Emittenten strukturierter Finanzprodukte im Zuge der Entwicklung und Bewertung strukturierter Finanzprodukte als ein klassisches Gefangenendilemma rekonstruieren lässt. In diesem geben die Ratingagenturen bewusst nicht-risikoadäquate Ratings ab, während die Emittenten bewusst unzureichende Prozessstandards bei der Produktentwicklung anwenden. Zur Überwindung dieses Dilemmas wird eine synchron erfolgende Regulierung der Ratingagenturen und der Emittenten vorgeschlagen, wodurch eine Besserstellung sowohl der Ratingagenturen als auch der Emittenten unter gleichzeitiger Erreichung des gesellschaftlich erwünschten Zustandes möglich wird. Davon ausgehend identifiziert die Arbeit drei Stellhebel für eine zielführende Regulierung der Ratingagenturen im Rahmen ihrer Bewertung strukturierter Finanzprodukte: (a) Verringerung bzw. Vermeidung des so genannten ratings shopping; (b) Reduzierung der Anzahl der Ratingagenturen - ggf. gar die Etablierung einer Monopollösung; (c) Erhöhung der Transparenz bezüglich der Risikoangemessenheit von Ratings strukturierter Finanzprodukte. Since the worldwide economic bust has broken out in 2007, an extensive debate in politics, the media and the economic science about the role and regulation of ratings agencies has evolved. This paper focuses explicitly only on one aspect of this debate, that is to say the role and regulation of ratings agencies in the context of their evaluation of structured finance products. Based on a game theoretical model this paper shows, that the interaction of ratings agencies and issuers during their development and evaluation of structured finance products can be reconstructed as a classical prisoners’ dilemma. Within this dilemma the ratings agencies produce purposefully inflated ratings and the issuers apply purposefully inadequate processes while developing the structured finance products. In order to resolve this dilemma this study proposes a simultaneous regulation of the ratings agencies and the issuers allowing for a gain in welfare for both the ratings agencies and the issuers while implementing the socially desired condition. Based on these findings this paper identifies three levers for an effective regulation of the ratings agencies in the context of their evaluation of structured finance products: (a) reduction and elimination, respectively, of the so called ratings shopping; (b) reduction of the number of ratings agencies - if so even the establishment of a monopoly; (c) enhancement of the transparency regarding the performance of credit rating of structured finance products.

     
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9783868294279
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/170353
    Schriftenreihe: Diskussionspapier / Lehrstuhl für Wirtschaftsethik, Martin-Luther-Universität Halle-Wittenberg ; Nr. 2011, 17
    Schlagworte: Ratingagentur; Regulierung; Strukturiertes Produkt; Kreditwürdigkeit; Börsengang; Bank; Gefangenendilemma; Theorie
    Umfang: Online-Ressource (PDF-Datei: IV, 28 S., 0,34 MB), graph. Darst.
  3. Wie interagieren Banken und Ratingagenturen?
    eine ökonomische Analyse des Bewertungsmarktes für strukturierte Finanzprodukte
    Autor*in: Braun, Tobias
    Erschienen: 2011
    Verlag:  Martin-Luther-Universität Halle-Wittenberg, Lehrstuhl für Wirtschaftsethik, Halle

    Standort:
    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
    Signatur:
    10 C 3, Kapsel (53)
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1780 (2011,17)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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      BibTeX-Format
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    ISBN: 9783868294262
    Schriftenreihe: Diskussionspapier des Lehrstuhls für Wirtschaftsethik an der Martin-Luther-Universität Halle-Wittenberg ; 2011,17
    Schlagworte: Ratingagentur; Regulierung; Strukturiertes Produkt; Kreditwürdigkeit; Börsengang; Bank; Gefangenendilemma; Theorie
    Umfang: IV, 29 S., graph. Darst
    Bemerkung(en):

    Zsfassung in dt. u. engl. Sprache
  4. Neue Richtlinien zur Gestaltung von Manuskripten
    Autor*in: Braun, Tobias; Bruderer-Hofstetter, Marina; Diermayr, Gudrun; Hilfiker, Roger; Karstens, Sven; Pott, Claudia; Rausch, Anne-Kathrin; Rogan, Slavko
    Erschienen: 2021
    Verlag:  Thieme

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    Quelle: BASE Fachausschnitt AVL
    Sprache: Deutsch
    Medientyp: Unbestimmt
    Format: Online
    DDC Klassifikation: Rhetorik, Sammlungen von Literatur (808)
    Lizenz:

    Licence according to publishing contract