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  1. The long-term impact of the COVID-19 unemployment shock on life expectancy and mortality rates
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Bianchi, Giada; Song, Dongho
    Erschienen: December 2020
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (28304)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 28304
    Schlagworte: Wirtschaftskrise; Arbeitslosigkeit; Coronavirus; Infektionsschutz; Schock; Sterblichkeit; Schätzung; VAR-Modell; USA
    Umfang: 31, 17 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  2. Hitting the elusive inflation target
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Melosi, Leonardo; Rottner, Matthias
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Deutsche Bundesbank, Frankfurt am Main

    Since the 2001 recession, average core inflation has been below the Federal Reserve’s 2% target. This deflationary bias is a predictable consequence of a symmetric monetary policy strategy that fails to recognize the risk of encountering the... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung Halle, Bibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 12
    Fernleihe:
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    Since the 2001 recession, average core inflation has been below the Federal Reserve’s 2% target. This deflationary bias is a predictable consequence of a symmetric monetary policy strategy that fails to recognize the risk of encountering the zero-lower-bound. An asymmetric rule according to which the central bank responds less aggressively to above-target inflation corrects the bias, improves welfare, and reduces the risk of deflationary spirals - a pathological situation in which inflation keeps falling indefinitely. This approach does not entail any history dependence or commitment to overshoot the inflation target and can be implemented with an asymmetric target range. A counterfactual simulation shows that a modest level of asymmetry would have removed the deflationary bias observed in the United States.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9783957298485
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/245529
    Schriftenreihe: Discussion paper / Deutsche Bundesbank ; no 2021, 40
    Schlagworte: Asymmetric monetary policy; deflationary bias; deflationary spiral; target range; framework review
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 49 Seiten), Illustrationen
  3. Using Social Media to Identify the Effects of Congressional Partisanship on Asset Prices
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Kung, Howard; Cram, Roberto Gómez
    Erschienen: 2021
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    We measure the individual and collective viewpoints of US Congress members on various economic policies by scraping their Twitter accounts. Tweets that criticize (support) a particular company are associated with a significant negative (positive)... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    We measure the individual and collective viewpoints of US Congress members on various economic policies by scraping their Twitter accounts. Tweets that criticize (support) a particular company are associated with a significant negative (positive) stock price reaction in a narrow time window around the tweet. A sharp partisan divide emerges, with Republicans and Democrats coordinated in both their support and opposition for different industries emanating from disparate legislative agendas. Members of congress coordinate within parties to push legislation through their social media accounts. As an illustrative and relevant example, we analyze the Tax Cuts and Jobs Act of 2017 and document significant aggregate stock market responses to the real-time evolution of partisan viewpoints about the bill

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w28749
    Schlagworte: Social Web; Politische Einstellung; Börsenkurs; Elektronisches Handelssystem; USA
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  4. Implications of Diagnostic Expectations
    Theory and Applications
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Ilut, Cosmin L.; Saijo, Hikaru
    Erschienen: 2021
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    A large psychology literature argues that decision-makers' forecasts of their future circumstances appear overly influenced by their perception of the new information embedded in their current circumstances. We adopt the diagnostic expectations (DE)... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    A large psychology literature argues that decision-makers' forecasts of their future circumstances appear overly influenced by their perception of the new information embedded in their current circumstances. We adopt the diagnostic expectations (DE) paradigm (Bordalo et al., 2018) to capture this feature of belief formation and develop the micro-foundations for applying DE to a broad class of macroeconomic models. In this environment, DE apply to both exogenous and endogenous variables. We derive three theoretical properties of DE in the presence of endogenous variables: (i) endogenous predictability, (ii) endogenous non-stochasticity, and (iii) the failure of the law of iterated expectations under distant memory. We show that these properties imply (i) a joint determination of actions and DE; (ii) the possibility of silencing DE by policy actions; (iii) the possibility of time-inconsistency. We analyze two approaches to deal with the issue of time inconsistency: naivete and sophistication. We illustrate our analysis' relevance in two applications. First, we provide a portable solution algorithm to incorporate DE into recursive linear models. In an RBC model, DE generate rich and novel propagation dynamics and a boom-bust cycle. Second, a Fisherian model shows that policy makers' behavior has pervasive macroeconomic effects by activating or silencing DE

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w28604
    Schlagworte: Erwartungsbildung; Rationale Erwartung; Variationsrechnung; Entscheidungstheorie
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  5. Threats to central bank independence
    high-frequency identification with Twitter
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Kung, Howard; Kind, Thilo
    Erschienen: September 2019
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (26308)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 26308
    Schlagworte: Zentralbankunabhängigkeit; Staatsoberhaupt; Meinung; Social Web; Web 2.0-Technologien; USA
    Weitere Schlagworte: Trump, Donald (1946-)
    Umfang: 34 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  6. Hitting the elusive inflation target
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Melosi, Leonardo; Rottner, Matthias
    Erschienen: September 2019
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (26279)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 26279
    Schlagworte: Geldpolitik; Deflation; Niedrigzinspolitik; Wohlfahrtsanalyse; Inflationserwartung; Inflationssteuerung; Liquiditätsbeschränkung; USA
    Umfang: 39 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  7. The origins and effects of macroeconomic uncertainty
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Kung, Howard; Tirskikh, Mikhail
    Erschienen: 14 January 2019
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (lizenzpflichtig)
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP13450
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 58 Seiten), Illustrationen
  8. Hitting the elusive inflation target
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Melosi, Leonardo; Rottner, Matthias
    Erschienen: [2019]
    Verlag:  Federal Reserve Bank of Chicago, [Chicago, Illinois]

    Since the 2001 recession, average core inflation has been below the Federal Reserve's 2% target. This deflationary bias is a predictable consequence of a low nominal interest rates environment. When monetary policy faces the risk of encountering the... mehr

    Zugang:
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    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 244
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    Since the 2001 recession, average core inflation has been below the Federal Reserve's 2% target. This deflationary bias is a predictable consequence of a low nominal interest rates environment. When monetary policy faces the risk of encountering the zero lower bound, in.ation tends to remain persistently below the central bank's target, even if monetary policy is currently not constrained. The deflationary bias increases if macroeconomic uncertainty rises or the natural real interest rate falls. An asymmetric rule according to which the central bank accepts longer periods of in.ation above target corrects the bias and brings inflation back on target. Adopting this asymmetric rule improves welfare and reduces the risk of self-fulfilling deflationary spirals.

     
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    Volltext (kostenfrei)
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/230373
    Schriftenreihe: [Working paper] / Federal Reserve Bank of Chicago ; WP 2019, 07 (August 2019)
    FRB of Chicago Working Paper ; No. WP-2019-7
    Schlagworte: Geldpolitik; Deflation; Niedrigzinspolitik; Wohlfahrtsanalyse; Inflationserwartung; Inflationssteuerung; Liquiditätsbeschränkung; USA
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 38 Seiten), Illustrationen
  9. Monetary and fiscal policies in times of large debt: unity is strength
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Faccini, Renato; Melosi, Leonardo
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  Danmarks Nationalbank, Copenhagen

    We build and estimate a novel TANK model with partially unfunded debt to study whether the record high debt-to-GDP ratio threatens US inflation stability. In response to business cycle shocks, the monetary authority controls inflation, and the fiscal... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 135
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    We build and estimate a novel TANK model with partially unfunded debt to study whether the record high debt-to-GDP ratio threatens US inflation stability. In response to business cycle shocks, the monetary authority controls inflation, and the fiscal authority stabilizes debt. The central bank accommodates unfunded fiscal shocks, causing persistent movements in inflation and real interest rates, leading to a fiscal theory of trend inflation. Fiscal trend inflation accounts for the bulk of inflation dynamics. The current situation is in line with historical experience. Unfunded shocks sustain the recovery and cause a temporary inflation increase that counteracts deationary non-policy shocks.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/264897
    Auflage/Ausgabe: Updated version
    Schriftenreihe: Working paper / Danmarks Nationalbank ; no. 159R (20 December 2021)
    Schlagworte: Monetary policy; Public finances; fiscal policy
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 50 Seiten), Illustrationen
  10. Monetary-Based Asset Pricing
    A Mixed-Frequency Structural Approach
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Ludvigson, Sydney C.; Ma, Sai
    Erschienen: May 2022
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    We integrate a high-frequency monetary event study into a mixed-frequency macro-finance model and structural estimation. The model and estimation allow for jumps at Fed announcements in investor beliefs, providing granular detail on why markets react... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    We integrate a high-frequency monetary event study into a mixed-frequency macro-finance model and structural estimation. The model and estimation allow for jumps at Fed announcements in investor beliefs, providing granular detail on why markets react to central bank communications. We find that the reasons involve a mix of revisions in investor beliefs about the economic state and/or future regime change in the conduct of monetary policy, and subjective reassessments of financial market risk. However, the structural estimation also finds that much of the causal impact of monetary policy on markets occurs outside of tight windows around policy announcements

     
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w30072
    Schlagworte: Geldpolitik; Mediale Berichterstattung; Investitionsentscheidung; Prognoseverfahren; Ankündigungseffekt; CAPM; Schätzung; USA; Monetary Policy; Central Banks and Their Policies; Macro-Based Behavioral Economics; Asset Pricing; Trading Volume; Bond Interest Rates
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  11. Monetary-based asset pricing
    a mixed-frequency structural approach
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Ludvigson, Sydney C.; Ma, Sai
    Erschienen: 03 July 2022
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP17432
    Schlagworte: Geldpolitik; Mediale Berichterstattung; Investitionsentscheidung; Prognoseverfahren; Ankündigungseffekt; CAPM; Schätzung; USA; beliefs; monetary policy; News; Asset Pricing
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 99 Seiten), Illustrationen
  12. Inflation as a fiscal limit
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Melosi, Leonardo
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  Federal Reserve Bank of Chicago, [Chicago, Illinois]

    Low and stable inflation requires an appropriate fiscal framework aimed at stabilizing government debt. Historically, trend inflation is critically influenced by actual or perceived changes to this framework, while cost-push shocks only account for... mehr

    Zugang:
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 244
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    Low and stable inflation requires an appropriate fiscal framework aimed at stabilizing government debt. Historically, trend inflation is critically influenced by actual or perceived changes to this framework, while cost-push shocks only account for short-lasting movements in inflation. Before the pandemic, a moderate level of fiscal inflation has counteracted deflationary pressures, helping the central bank to avoid deflation. The recent fiscal interventions in response to the COVID pandemic have altered the private sector's beliefs about the fiscal framework, accelerating the recovery, but also determining an increase in fiscal inflation. This increase in inflation could not have been averted by simply tightening monetary policy. The conquest of post-pandemic inflation requires mutually consistent monetary and fiscal policies to avoid fiscal stagflation.

     
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/267992
    Schriftenreihe: [Working paper] / Federal Reserve Bank of Chicago ; WP 2022, 37 (August 29, 2022)
    Schlagworte: Fiscal limits; monetary/fiscal policy mix; inflation; government debt; fiscal stagflation
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 44 Seiten), Illustrationen
  13. Who is afraid of eurobonds?
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Melosi, Leonardo; Rogantini Picco, Anna
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  Federal Reserve Bank of Chicago, [Chicago, Illinois]

    The growing asymmetry in the size of fiscal imbalances poses a serious challenge to the macroeconomic stability of the Euro Area (EA). We show that following a contractionary shock, the current monetary and fiscal framework weakens economic growth... mehr

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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 244
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    The growing asymmetry in the size of fiscal imbalances poses a serious challenge to the macroeconomic stability of the Euro Area (EA). We show that following a contractionary shock, the current monetary and fiscal framework weakens economic growth even in lowdebt countries because of the zero lower bound (ZLB) constraint. At the same time, the current framework also exposes the EA to the risk of fiscal stagflation if one country were to refuse to implement the necessary fiscal consolidations. We study a new framework that allows EA policymakers to separate the need for short-run macroeconomic stabilization from the issue of long-run fiscal sustainability. Following a contractionary shock, the central bank tolerates the increase in inflation needed to stabilize the amount of Eurobonds issued in response to a large EA recession. National governments remain responsible to back their country-level debt by fiscal adjustments. The policy acts as an automatic stabilizer that benefits both high-debt and low-debt countries, generating a moderate increase in inflation that mitigates the recession and allows the central bank to move away from the ZLB. At the same time, the proposed policy lowers the risk of fiscal stagflation because it endows EA countries with effective stabilization policies.

     
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/267998
    Schriftenreihe: [Working paper] / Federal Reserve Bank of Chicago ; WP 2022, 43 (October 3, 2022)
    Schlagworte: Monetary and fiscal policy coordination; monetary union; Eurobonds; zero lower bound; government debt
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 42 Seiten), Illustrationen
  14. A fiscal theory of trend inflation
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Faccini, Renato; Melosi, Leonardo
    Erschienen: 23 November 2022
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

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    Verlag (lizenzpflichtig)
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    Signatur:
    LZ 161
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    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP17690
    Schlagworte: Konjunktur; Schock; Geldpolitik; Inflationssteuerung; Inflationserwartung; Regelbindung versus Diskretion; Öffentliche Schulden; Theorie; Unfunded fiscal spending; trend inflation; large public debt; inflation risk; shock-specific rule
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 61 Seiten), Illustrationen
  15. Threats to central bank independence
    high-frequency identification with twitter
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Kind, Thilo; Kung, Howard
    Erschienen: 24 September 2019
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP14021
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 51 Seiten), Illustrationen
  16. Monetary and fiscal policies in times of large debt
    unity is strength
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Faccini, Renato; Melosi, Leonardo
    Erschienen: 06 May 2020
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

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    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP14720
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 36 Seiten), Illustrationen
  17. Monetary and fiscal policies in times of large debt
    unity is strength
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Faccini, Renato; Melosi, Leonardo
    Erschienen: [2020]
    Verlag:  Federal Reserve Bank of Chicago, [Chicago, Illinois]

    The Covid-19 pandemic found policymakers facing constraints on their ability to react to an exceptionally large negative shock. The current low interest rate environment limits the tools the central bank can use to stabilize the economy, while the... mehr

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 244
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    The Covid-19 pandemic found policymakers facing constraints on their ability to react to an exceptionally large negative shock. The current low interest rate environment limits the tools the central bank can use to stabilize the economy, while the large public debt curtails the efficacy of fiscal interventions by inducing expectations of costly fiscal adjustments. Against this background, we study the implications of a coordinated fiscal and monetary strategy aimed at creating a controlled rise of inflation to wear away a targeted fraction of debt. Under this coordinated strategy, the fiscal authority introduces an emergency budget with no provisions on how it will be balanced, while the monetary authority tolerates a temporary increase in inflation to accommodate the emergency budget. In our model, the coordinated strategy enhances the efficacy of the fiscal stimulus planned in response to the Covid-19 pandemic and allows the Federal Reserve to correct a prolonged period of below-target inflation. The strategy results in only moderate levels of inflation by separating long-run fiscal sustainability from a short-run policy intervention.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/230391
    Auflage/Ausgabe: Revised
    Schriftenreihe: [Working paper] / Federal Reserve Bank of Chicago ; WP 2020, 13 (May 11, 2020)
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 34 Seiten), Illustrationen
  18. A Fiscal Theory of Trend Inflation
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Faccini, Renato; Melosi, Leonardo
    Erschienen: December 2022
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    We develop a new class of general equilibrium models with partially unfunded debt to propose a fiscal theory of trend inflation. In response to business cycle shocks, the monetary authority controls inflation, and the fiscal authority stabilizes... mehr

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)
    Resolving-System (lizenzpflichtig)

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    We develop a new class of general equilibrium models with partially unfunded debt to propose a fiscal theory of trend inflation. In response to business cycle shocks, the monetary authority controls inflation, and the fiscal authority stabilizes debt. However, the central bank accommodates unfunded fiscal shocks, causing persistent movements in inflation, output, and real interest rates. In an estimated quantitative model, fiscal trend inflation accounts for the bulk of inflation dynamics. As external validation, we show that the model predicts the post-pandemic increase in inflation. Unfunded fiscal shocks sustain the recovery and cause an increase in trend inflation that counteracts deflationary non-policy shocks

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w30727
    Schlagworte: Finanzpolitik; Öffentliche Schulden; Öffentliche Ausgaben; Inflationserwartung; Inflationssteuerung; Regelbindung versus Diskretion; Neue Geldtheorie; General; General; Fiscal Policy; Modern Monetary Theory
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  19. Inflation and Real Activity over the Business Cycle
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Nicolò, Giovanni; Song, Dongho
    Erschienen: March 2023
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    We study the relation between inflation and real activity over the business cycle. We employ a Trend-Cycle VAR model to control for low-frequency movements in inflation, unemployment, and growth that are pervasive in the post-WWII period. We show... mehr

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)
    Resolving-System (lizenzpflichtig)

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Fernleihe:
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    We study the relation between inflation and real activity over the business cycle. We employ a Trend-Cycle VAR model to control for low-frequency movements in inflation, unemployment, and growth that are pervasive in the post-WWII period. We show that cyclical fluctuations of inflation are related to cyclical movements in real activity and unemployment, in line with what is implied by the New Keynesian framework. We then discuss the reasons for which our results relying on a Trend-Cycle VAR differ from the findings of previous studies based on VAR analysis. We explain empirically and theoretically how to reconcile these differences

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w31075
    Schlagworte: Konjunktur; Inflation; Arbeitslosigkeit; Zeitreihenanalyse; VAR-Modell; Theorie; Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models; Price Level; Inflation; Deflation; Business Fluctuations; Cycles
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  20. Belief distortions and macroeconomic fluctuations
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Ludvigson, Sydney C.; Ma, Sai
    Erschienen: June 2020
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (27406)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 27406
    Schlagworte: Big Data; Künstliche Intelligenz; Meinung; Wirtschaftsprognose; Schätztheorie
    Umfang: 54 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  21. Who is afraid of eurobonds?
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Melosi, Leonardo; Rogantini Picco, Anna
    Erschienen: 08 July 2023
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
    Fernleihe:
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
    Fernleihe:
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP18279
    Schlagworte: Monetary and fiscal policy coordination; monetary union; Eurobonds; zerolower bound; government debt
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 46 Seiten), Illustrationen
  22. A fiscal theory of persistent inflation
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Faccini, Renato; Melosi, Leonardo
    Erschienen: [2023]
    Verlag:  Danmarks Nationalbank, Copenhagen

    We develop a new class of general equilibrium models with partially unfunded debt to propose a fiscal theory of persistent inflation. In response to business cycle shocks, the monetary authority controls inflation, and the fiscal authority stabilizes... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 135
    Fernleihe:
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    We develop a new class of general equilibrium models with partially unfunded debt to propose a fiscal theory of persistent inflation. In response to business cycle shocks, the monetary authority controls inflation, and the fiscal authority stabilizes debt. However, the central bank accommodates unfunded fiscal shocks, causing persistent movements in inflation, output, and real interest rates. In an estimated quantitative model, fiscal inflation accounts for the bulk of inflation dynamics. In the aftermath of the pandemic, unfunded fiscal shocks sustain the recovery, but also cause a persistent increase in inflation. The model is able to predict the inflationary effects of the ARPA fiscal stimulus out of sample and using real time data.

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Working paper / Danmarks Nationalbank ; nr. 195 (30 May 2023)
    Schlagworte: Unfunded fiscal spending; persistent inflation; large public debt; inflation risk; shock-specific rule
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 78 Seiten), Illustrationen
  23. L'arpa sospesa
    David fra ebraismo e cristianesimo
    Autor*in: Bianchi, Francesco
    Erschienen: [2022]
    Verlag:  San Paolo, Cinisello Balsamo (Milano)

    Standort:
    Bayerische Staatsbibliothek
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Italienisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    ISBN: 9788892228917
    Schriftenreihe: Il melograno ; 3
    [Parola di Dio] ; [2. ser.], 124
    Schlagworte: Frühjudentum; Frühchristentum; Christliche Literatur; Rabbinismus
    Weitere Schlagworte: David Israel, König
    Umfang: 223 Seiten
    Bemerkung(en):

    Includes bibliographical references (pages 207-215)
  24. Slow recoveries through fiscal austerity
    new insights in the effects of fiscal austerity
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Comin, Diego; Kung, Howard; Kind, Thilo; Matusche, Alexander
    Erschienen: [2019]
    Verlag:  ZEW - Leibniz Centre for European Economic Research, Mannheim, Germany

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 501
    Fernleihe:
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
    Volltext (kostenfrei)
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/200172
    Schriftenreihe: ZEW policy brief ; no. 2 (March 2019)
    Umfang: 1 Online-Ressource (9 Seiten), Illustrationen
  25. Monetary and fiscal policies in times of large debt
    unity is strength
    Autor*in: Bianchi, Francesco; Faccini, Renato; Melosi, Leonardo
    Erschienen: May 2020
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (27112)
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 27112
    Umfang: 33 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe