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  1. Macroprudential policy during Covid-19
    the role of policy space
    Autor*in: Bergant, Katharina; Forbes, Kristin
    Erschienen: 04 October 2021
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP16607
    Schlagworte: macroprudential policy; policy space; countercyclical capital buffer; COVID-19
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 41 Seiten), Illustrationen
  2. Macroprudential Policy during COVID-19
    The Role of Policy Space
    Autor*in: Bergant, Katharina; Forbes, Kristin
    Erschienen: 2021
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    This paper uses the initial phase of the COVID-19 pandemic to examine how macroprudential frameworks developed over the past decade performed during a period of heightened financial and economic stress. It discusses a new measure of the... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    This paper uses the initial phase of the COVID-19 pandemic to examine how macroprudential frameworks developed over the past decade performed during a period of heightened financial and economic stress. It discusses a new measure of the macroprudential stance that better captures the intensity of different policies across countries and time. Then it shows that macroprudential policy has been used countercyclically--with stances tightened during the 2010's and eased in response to COVID-19 by more than previous risk-off periods. Countries that tightened macroprudential policy more aggressively before COVID, as well as those that eased more during the pandemic, experienced less financial and economic stress. Countries' ability to use macroprudential policy, however, was significantly constrained by the extent of existing "policy space", i.e., by how aggressively policy was tightened before COVID-19. The use of macroprudential tools was not significantly affected by the space available to use other policy tools (such as fiscal policy, monetary policy, FX intervention, and capital flow management measures), and the use of other tools was not significantly affected by the space available to use macroprudential policy. This suggests that although macroprudential tools are being used countercyclically and should therefore help stabilize economies and financial markets, there appears to be an opportunity to better integrate the use of macroprudential tools with other policies in the future

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w29346
    Schlagworte: Finanzmarktaufsicht; Coronavirus; Konjunktur; Welt
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  3. Dampening global financial shocks
    can macroprudential regulation help (more than capital controls)?
    Autor*in: Bergant, Katharina; Grigoli, Francesco; Hansen, Niels-Jakob Harbo; Sandri, Damiano
    Erschienen: 26 June 2020
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP14948
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 43 Seiten), Illustrationen
  4. International capital flows at the security level
    evidence from the ECB's Asset Purchase Programme
    Autor*in: Bergant, Katharina; Fidora, Michael; Schmitz, Martin
    Erschienen: 2020
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    We analyse euro area investors' portfolio rebalancing during the ECB's Asset Purchase Programme at the security level. Our empirical analysis shows that euro area investors (in particular investment funds and households) actively rebalanced away from... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Resolving-System (kostenfrei)

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    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
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    Universitätsbibliothek Braunschweig
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    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Universitätsbibliothek Erfurt / Forschungsbibliothek Gotha, Universitätsbibliothek Erfurt
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    Bibliothek der Pädagogischen Hochschule Freiburg/Breisgau
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    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
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    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
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    Technische Universität Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Heidenheim, Bibliothek
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    e-Book Nationallizenz
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    Thüringer Universitäts- und Landesbibliothek
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    Fachhochschule Kiel, Zentralbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    VS 301
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    Universitätsbibliothek Leipzig
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    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Mosbach, Bibliothek
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    E-Book Nationallizenz IMF
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    Hochschule Offenburg, University of Applied Sciences, Bibliothek Campus Offenburg
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    E-Book International Monetary Fund
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    Hochschulbibliothek Pforzheim, Bereichsbibliothek Technik und Wirtschaft
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    e-Book International Monetary Fund eLibrary
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    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

    Standort:
    Duale Hochschule Baden-Württemberg Ravensburg, Bibliothek
    Signatur:
    E-Book IMF
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    Hochschule Albstadt-Sigmaringen, Bibliothek Sigmaringen
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    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

     

    We analyse euro area investors' portfolio rebalancing during the ECB's Asset Purchase Programme at the security level. Our empirical analysis shows that euro area investors (in particular investment funds and households) actively rebalanced away from securities targeted under the Public Sector Purchase Programme and other euro-denominated debt securities, towards foreign debt instruments, including `closest substitutes', id est certain sovereign debt securities issued by non-euro area advanced countries. This rebalancing was particularly strong during the first six quarters of the programme. Our analysis also reveals marked differences across sectors as well as country groups within the euro area, suggesting that quantitative easing has induced heterogeneous portfolio shifts

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513529233
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/20, 46
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 47 Seiten), Illustrationen
  5. The anatomy of the transmission of macroprudential policies
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Bergant, Katharina; Crosignani, Matteo; Eisert, Tim; McCann, Fergal
    Erschienen: 2020
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    We analyze how regulatory constraints on household leverage-in the form of loan-to-income and loan-to-value limits-a?ect residential mortgage credit and house prices as well as other asset classes not directly targeted by the limits. Supervisory loan... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
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    Universitätsbibliothek Braunschweig
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    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Universitätsbibliothek Erfurt / Forschungsbibliothek Gotha, Universitätsbibliothek Erfurt
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    Bibliothek der Pädagogischen Hochschule Freiburg/Breisgau
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    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
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    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Technische Universität Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Heidenheim, Bibliothek
    Signatur:
    e-Book Nationallizenz
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    Thüringer Universitäts- und Landesbibliothek
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    Fachhochschule Kiel, Zentralbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 301
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    Universitätsbibliothek Leipzig
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    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Mosbach, Bibliothek
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    E-Book Nationallizenz IMF
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    Hochschule Offenburg, University of Applied Sciences, Bibliothek Campus Offenburg
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    E-Book International Monetary Fund
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    Hochschulbibliothek Pforzheim, Bereichsbibliothek Technik und Wirtschaft
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    e-Book International Monetary Fund eLibrary
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Ravensburg, Bibliothek
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    E-Book IMF
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    Hochschule Albstadt-Sigmaringen, Bibliothek Sigmaringen
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    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

     

    We analyze how regulatory constraints on household leverage-in the form of loan-to-income and loan-to-value limits-a?ect residential mortgage credit and house prices as well as other asset classes not directly targeted by the limits. Supervisory loan level data suggest that mortgage credit is reallocated from low-to high-income borrowers and from urban to rural counties. This reallocation weakens the feedback loop between credit and house prices and slows down house price growth in 'hot' housing markets. Consistent with constrained lenders adjusting their portfolio choice, more-a?ected banks drive this reallocation and substitute their risk-taking into holdings of securities and corporate credit

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513545158
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/20, 58
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 58 Seiten), Illustrationen
  6. Dampening global financial shocks
    can macroprudential regulation help (more than capital controls)?
    Autor*in: Bergant, Katharina; Grigoli, Francesco; Hansen, Niels-Jakob Harbo; Sandri, Damiano
    Erschienen: 2020
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    We show that macroprudential regulation can considerably dampen the impact of global financial shocks on emerging markets. More specifically, a tighter level of regulation reduces the sensitivity of GDP growth to VIX movements and capital flow... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
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    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
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    Universitätsbibliothek Braunschweig
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    Universitätsbibliothek Erfurt / Forschungsbibliothek Gotha, Universitätsbibliothek Erfurt
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    Technische Universität Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Heidenheim, Bibliothek
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    e-Book Nationallizenz
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    Thüringer Universitäts- und Landesbibliothek
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    Fachhochschule Kiel, Zentralbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    VS 301
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    Universitätsbibliothek Leipzig
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    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Mosbach, Bibliothek
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    E-Book Nationallizenz IMF
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    Hochschule Offenburg, University of Applied Sciences, Bibliothek Campus Offenburg
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    e-Book International Monetary Fund eLibrary
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    We show that macroprudential regulation can considerably dampen the impact of global financial shocks on emerging markets. More specifically, a tighter level of regulation reduces the sensitivity of GDP growth to VIX movements and capital flow shocks. A broad set of macroprudential tools contribute to this result, including measures targeting bank capital and liquidity, foreign currency mismatches, and risky forms of credit. We also find that tighter macroprudential regulation allows monetary policy to respond more countercyclically to global financial shocks. This could be an important channel through which macroprudential regulation enhances macroeconomic stability. These findings on the benefits of macroprudential regulation are particularly notable since we do not find evidence that stricter capital controls provide similar gains

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513547763
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/20, 106
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 42 Seiten), Illustrationen
  7. The anatomy of the transmission of macroprudential policies
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Bergant, Katharina; Crosignani, Matteo; Eisert, Tim; McCann, Fergal
    Erschienen: 28 June 2020
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    LZ 161
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    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP14959
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 60 Seiten), Illustrationen
  8. The anatomy of the transmission of macroprudential policies
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Bergant, Katharina; Crosignani, Matteo; Eisert, Tim; McCann, Fergal
    Erschienen: May 2020
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, MA

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    W 1 (27292)
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    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Druck
    Schriftenreihe: Working paper series / National Bureau of Economic Research ; 27292
    Schlagworte: Geldpolitik; Finanzmarktaufsicht
    Umfang: 46, 10 Seiten, Illustrationen
    Bemerkung(en):

    Erscheint auch als Online-Ausgabe
  9. Winning the war?
    new evidence on the measurement and the determinants of poverty in the United States
    Autor*in: Bergant, Katharina; Medici, Andrea; Weber, Anke
    Erschienen: 2022 JAN
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, D.C.]

    Using micro-data from household expenditure surveys, we document the evolution of consumption poverty in the United States over the last four decades. Employing a price index that appears appropriate for low income households, we show that poverty... mehr

    Zugang:
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    VS 301
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    Universitätsbibliothek Leipzig
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    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Mosbach, Bibliothek
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    E-Book Nationallizenz IMF
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    Hochschule Offenburg, University of Applied Sciences, Bibliothek Campus Offenburg
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    Hochschulbibliothek Pforzheim, Bereichsbibliothek Technik und Wirtschaft
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    e-Book International Monetary Fund eLibrary
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Ravensburg, Bibliothek
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    E-Book IMF
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    Using micro-data from household expenditure surveys, we document the evolution of consumption poverty in the United States over the last four decades. Employing a price index that appears appropriate for low income households, we show that poverty has not declined materially since the 1980s and even increased for the young. We then analyze which social and economic factors help explain the extent of poverty in the U.S. using probit, tobit, and machine learning techniques. Our results are threefold. First, we identify the poor as more likely to be minorities, without a college education, never married, and living in the Midwest. Second, the importance of some factors, such as race and ethnicity, for determining poverty has declined over the last decades but they remain significant. Third, we find that social and economic factors can only partially capture the likelihood of being poor, pointing to the possibility that random factors ("bad luck") could play a significant role

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781616358365
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Working paper / International Monetary Fund ; WP/22, 4
    Schlagworte: Poverty; Inequality; Consumption; Provision and Effects of Welfare Programs; Consumption Poverty; Government Policy; Measurement and Analysis of Poverty; Methodology for Collecting, Estimating and Organizing Microeconomic Data; Poverty, Inequality, Consumption, Provision and Effects of Welfare Programs; Provision and Effects of Welfare Program
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 41 Seiten), Illustrationen
  10. Macroprudential policy during Covid-19
    the role of policy space
    Autor*in: Bergant, Katharina; Forbes, Kristin
    Erschienen: [2021]
    Verlag:  MIT Sloan School of Management, [Cambridge, MA]

    This paper uses the initial phase of the COVID-19 pandemic to examine how macroprudential frameworks developed over the past decade performed during a period of heightened financial and economic stress. It discusses a new measure of the... mehr

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 67
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    This paper uses the initial phase of the COVID-19 pandemic to examine how macroprudential frameworks developed over the past decade performed during a period of heightened financial and economic stress. It discusses a new measure of the macroprudential stance that better captures the intensity of different policies across countries and time. Then it shows that macroprudential policy has been used countercyclically—with stances tightened during the 2010’s and eased in response to COVID-19 by more than previous risk-off periods. Countries that tightened macroprudential policy more aggressively before COVID, as well as those that eased more during the pandemic, experienced less financial and economic stress. Countries’ ability to use macroprudential policy, however, was significantly constrained by the extent of existing “policy space”, i.e., by how aggressively policy was tightened before COVID-19. The use of macroprudential tools was not significantly affected by the space available to use other policy tools (such as fiscal policy, monetary policy, FX intervention, and capital flow management measures), and the use of other tools was not significantly affected by the space available to use macroprudential policy. This suggests that although macroprudential tools are being used countercyclically and should therefore help stabilize economies and financial markets, there appears to be an opportunity to better integrate the use of macroprudential tools with other policies in the future

     
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: MIT Sloan School working paper ; 6444 (21)
    Schlagworte: macroprudential policy; policy space; countercyclical capital buffer; COVID-19
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 39 Seiten), Illustrationen
  11. Policy packages and policy space
    lessons from Covid-19
    Autor*in: Bergant, Katharina; Forbes, Kristin
    Erschienen: 25 November 2022
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

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    Verlag (lizenzpflichtig)
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP17699
    Schlagworte: Coronavirus; Wirtschaftskrise; Antizyklische Finanzpolitik; Stabilisierungspolitik; Geldpolitik; Finanzmarktaufsicht; Kapitalverkehrskontrolle; Wirkungsanalyse; Vergleich; Welt; COVID-19; pandemic; policy space; fiscal; monetary; macroprudential; capital controls
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 57 Seiten), Illustrationen
  12. International capital flows at the security level
    evidence from the ECB's Asset Purchase Programme
    Autor*in: Bergant, Katharina; Fidora, Michael; Schmitz, Martin
    Erschienen: [2020]
    Verlag:  European Central Bank, Frankfurt am Main, Germany

    We analyse euro area investors' portfolio rebalancing during the ECB's Asset Purchase Pro- gramme at the security level. Based on net transactions of domestic and foreign securities, we observe euro area sectors' capital ows into individual... mehr

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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 534
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    We analyse euro area investors' portfolio rebalancing during the ECB's Asset Purchase Pro- gramme at the security level. Based on net transactions of domestic and foreign securities, we observe euro area sectors' capital ows into individual securities, cleaned from valuation effects. Our empirical analysis { which accounts for security-level characteristics { shows that euro area investors (in particular investment funds and households) actively rebal- anced away from securities targeted under the Public Sector Purchase Programme and other euro-denominated debt securities, towards foreign debt instruments, including 'closest sub- stitutes', i.e. certain sovereign debt securities issued by non-euro area advanced countries. This rebalancing was particularly strong during the first six quarters of the programme. Our analysis also reveals marked differences across sectors as well as country groups within the euro area, suggesting that quantitative easing has induced heterogeneous portfolio shifts.

     
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9789289940313
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/229002
    Schriftenreihe: Working paper series / European Central Bank ; no 2388 (April 2020)
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 44 Seiten), Illustrationen
  13. Cross-border investment in emerging market bonds: stylized facts and security-level evidence from europe
    Autor*in: Bergant, Katharina; Milesi-Ferretti, Gian Maria; Schmitz, Martin
    Erschienen: 28 February 2023
    Verlag:  Centre for Economic Policy Research, London

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    LZ 161
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    Universitätsbibliothek Mannheim
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: Array ; DP17946
    Schlagworte: Emerging markets; International portfolio investment; Offshore financial centers
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 46 Seiten), Illustrationen
  14. Modeling the U.S. climate agenda
    macro-climate trade-offs and considerations
    Autor*in: Barrett, Philip; Bergant, Katharina; Chateau, Jean; Mano, Rui
    Erschienen: December 2021
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, D.C.]

    The run up to the 26th Climate Change Conference has brought tackling climate change to the fore of global policy making. In this context, the U.S. administration has recently unveiled new climate targets. This paper elaborates on the... mehr

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    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
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    Universitätsbibliothek Braunschweig
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    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
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    Universitätsbibliothek Erfurt / Forschungsbibliothek Gotha, Universitätsbibliothek Erfurt
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    Bibliothek der Pädagogischen Hochschule Freiburg/Breisgau
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    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
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    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
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    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Technische Universität Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Duale Hochschule Baden-Württemberg Heidenheim, Bibliothek
    Signatur:
    e-Book Nationallizenz
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    Standort:
    Thüringer Universitäts- und Landesbibliothek
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    Fachhochschule Kiel, Zentralbibliothek
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 301
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Leipzig
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    Standort:
    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Duale Hochschule Baden-Württemberg Mosbach, Bibliothek
    Signatur:
    E-Book Nationallizenz IMF
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    Standort:
    Hochschule Offenburg, University of Applied Sciences, Bibliothek Campus Offenburg
    Signatur:
    E-Book International Monetary Fund
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    Standort:
    Hochschulbibliothek Pforzheim, Bereichsbibliothek Technik und Wirtschaft
    Signatur:
    e-Book International Monetary Fund eLibrary
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    Standort:
    Duale Hochschule Baden-Württemberg Ravensburg, Bibliothek
    Signatur:
    E-Book IMF
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    Standort:
    Hochschule Albstadt-Sigmaringen, Bibliothek Sigmaringen
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    The run up to the 26th Climate Change Conference has brought tackling climate change to the fore of global policy making. In this context, the U.S. administration has recently unveiled new climate targets. This paper elaborates on the administration's plans and uses two models developed at the IMF to illustrate key macro-climate trade-offs. First, a model with endogenous fuel-specific technological change shows that subsidies cannot substitute for explicit carbon pricing and that even a moderate carbon tax can greatly economize on the overall fiscal cost of the package. Second, a rich sectoral model shows that there are only very marginal economic costs from front-loading the decarbonization of the power sector but there are large accompanying environmental benefits. Regulations can be effective in the power sector because they provide an appropriate shadow cost to carbon. However, a carbon tax would still be more efficient and easier to administer. Finally, as the economy transitions away from fossil-fueled power generation, there would be a significant reallocation of labor across sectors and locations that would need to be handled carefully to limit the social costs of the transition

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781557755964
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Working paper / International Monetary Fund ; WP/21, 290
    Schlagworte: Climate Change; subsidies; carbon tax; power sector; Carbon Tax; Climate Change; Renewable Resources and Conservation; Subsidies; Valuation of Environmental Effects
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 37 Seiten), Illustrationen
  15. Cross-border Spillovers
    How US Financial Conditions affect M&As Around the World
    Autor*in: Bergant, Katharina; Mishra, Prachi; Rajan, Raghuram Govind
    Erschienen: May 2023
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    We find that financial conditions in the core have significant spillover effects on cross-border mergers and acquisitions (M&As). On average, a 1 percentage point easing of the IMF US Financial Conditions Index is associated with approximately a 10%... mehr

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    Verlag (lizenzpflichtig)
    Resolving-System (lizenzpflichtig)

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    We find that financial conditions in the core have significant spillover effects on cross-border mergers and acquisitions (M&As). On average, a 1 percentage point easing of the IMF US Financial Conditions Index is associated with approximately a 10% higher volume of cross-border M&As. The spillovers are stronger for countries with more liabilities denominated in foreign currency (or in US dollars). We find that the spillovers are driven by changes in US financial conditions, rather than changes in Euro Area conditions. Deals that happen when financial conditions in the US are tighter (and therefore acquisitions fewer) add more value for the acquirers, as reflected in higher acquirer excess stock returns around the announcement

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w31235
    Schlagworte: Finanzpolitik; Öffentliche Schulden; Konjunkturzusammenhang; Internationaler Finanzmarkt; Spillover-Effekt; Übernahme; USA; Welt; General Financial Markets
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  16. Policy Packages and Policy Space
    Lessons from COVID-19
    Autor*in: Bergant, Katharina; Forbes, Kristin
    Erschienen: May 2023
    Verlag:  National Bureau of Economic Research, Cambridge, Mass

    This paper uses the onset of COVID-19 to examine how countries construct their policy packages in response to a severe negative shock. We use several new datasets to track the use of a large variety of policy tools: announced fiscal stimulus (both... mehr

    Zugang:
    Verlag (lizenzpflichtig)
    Resolving-System (lizenzpflichtig)

    Standort:
    Sächsische Landesbibliothek - Staats- und Universitätsbibliothek Dresden
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    Standort:
    Universitätsbibliothek Freiburg
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    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
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    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Hamburg Carl von Ossietzky
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    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
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    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
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    This paper uses the onset of COVID-19 to examine how countries construct their policy packages in response to a severe negative shock. We use several new datasets to track the use of a large variety of policy tools: announced fiscal stimulus (both above- and below-the-line), monetary policy (through interest rates, asset purchases, liquidity support and swap lines), foreign currency intervention, adjustments to macroprudential regulations (including the countercyclical capital buffer) and changes in capital controls (on inflows and outflows). The results suggest that pre-existing policy space was usually more important than other country characteristics and the extent of "stress" (in economic, financial, and health measures) in determining how a country responded to COVID-19. The notable exception is for fiscal stimulus, for which existing policy space did not act as a significant constraint in advanced economies. This is a sharp contrast to results for earlier episodes--although advanced economies with higher debt levels may have been constrained in how they provided stimulus (with more below-the-line commitments). Moreover, the use of (and space available) for each policy tool usually did not affect a country's use of other policies. This suggests that countries are not coordinating their tools optimally in an integrated framework, especially when policy space is limited for certain tools

     
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: NBER working paper series ; no. w31254
    Schlagworte: Coronavirus; Wirtschaftskrise; Antizyklische Finanzpolitik; Stabilisierungspolitik; Geldpolitik; Finanzmarktaufsicht; Kapitalverkehrskontrolle; Wirkungsanalyse; Vergleich; Welt; Monetary Policy, Central Banking, and the Supply of Money and Credit; Macroeconomic Policy, Macroeconomic Aspects of Public Finance, and General Outlook; International Finance; National Government Expenditures and Related Policies; National Budget, Deficit, and Debt
    Umfang: 1 Online-Ressource, illustrations (black and white)
    Bemerkung(en):

    Hardcopy version available to institutional subscribers
  17. Dampening global financial shocks
    can macroprudential regulation help (more than capital controls)?
    Autor*in: Bergant, Katharina; Grigoli, Francesco; Hansen, Niels-Jakob Harbo; Sandri, Damiano
    Erschienen: May 2023
    Verlag:  Bank for International Settlements, Monetary and Economic Department, [Basel]

    Zugang:
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 546
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    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: BIS working papers ; no 1097
    Schlagworte: Macroprudential regulation; monetary policy; capital controls
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 32 Seiten), Illustrationen
  18. International capital flows at the security level
    evidence from the ECB's Asset Purchase Programme
    Autor*in: Bergant, Katharina; Fidora, Michael; Schmitz, Martin
    Erschienen: 2020
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    We analyse euro area investors' portfolio rebalancing during the ECB's Asset Purchase Programme at the security level. Our empirical analysis shows that euro area investors (in particular investment funds and households) actively rebalanced away from... mehr

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    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

     

    We analyse euro area investors' portfolio rebalancing during the ECB's Asset Purchase Programme at the security level. Our empirical analysis shows that euro area investors (in particular investment funds and households) actively rebalanced away from securities targeted under the Public Sector Purchase Programme and other euro-denominated debt securities, towards foreign debt instruments, including `closest substitutes', id est certain sovereign debt securities issued by non-euro area advanced countries. This rebalancing was particularly strong during the first six quarters of the programme. Our analysis also reveals marked differences across sectors as well as country groups within the euro area, suggesting that quantitative easing has induced heterogeneous portfolio shifts

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513529233
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/20, 46
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 47 Seiten), Illustrationen
  19. The anatomy of the transmission of macroprudential policies
    Autor*in: Acharya, Viral V.; Bergant, Katharina; Crosignani, Matteo; Eisert, Tim; McCann, Fergal
    Erschienen: 2020
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    We analyze how regulatory constraints on household leverage-in the form of loan-to-income and loan-to-value limits-a?ect residential mortgage credit and house prices as well as other asset classes not directly targeted by the limits. Supervisory loan... mehr

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    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

     

    We analyze how regulatory constraints on household leverage-in the form of loan-to-income and loan-to-value limits-a?ect residential mortgage credit and house prices as well as other asset classes not directly targeted by the limits. Supervisory loan level data suggest that mortgage credit is reallocated from low-to high-income borrowers and from urban to rural counties. This reallocation weakens the feedback loop between credit and house prices and slows down house price growth in 'hot' housing markets. Consistent with constrained lenders adjusting their portfolio choice, more-a?ected banks drive this reallocation and substitute their risk-taking into holdings of securities and corporate credit

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513545158
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/20, 58
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 58 Seiten), Illustrationen
  20. Dampening global financial shocks
    can macroprudential regulation help (more than capital controls)?
    Autor*in: Bergant, Katharina; Grigoli, Francesco; Hansen, Niels-Jakob Harbo; Sandri, Damiano
    Erschienen: 2020
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    We show that macroprudential regulation can considerably dampen the impact of global financial shocks on emerging markets. More specifically, a tighter level of regulation reduces the sensitivity of GDP growth to VIX movements and capital flow... mehr

    Zugang:
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    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

     

    We show that macroprudential regulation can considerably dampen the impact of global financial shocks on emerging markets. More specifically, a tighter level of regulation reduces the sensitivity of GDP growth to VIX movements and capital flow shocks. A broad set of macroprudential tools contribute to this result, including measures targeting bank capital and liquidity, foreign currency mismatches, and risky forms of credit. We also find that tighter macroprudential regulation allows monetary policy to respond more countercyclically to global financial shocks. This could be an important channel through which macroprudential regulation enhances macroeconomic stability. These findings on the benefits of macroprudential regulation are particularly notable since we do not find evidence that stricter capital controls provide similar gains

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513547763
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/20, 106
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 42 Seiten), Illustrationen
  21. Winning the war?
    new evidence on the measurement and the determinants of poverty in the United States
    Autor*in: Bergant, Katharina; Medici, Andrea; Weber, Anke
    Erschienen: 2022 JAN
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, D.C.]

    Using micro-data from household expenditure surveys, we document the evolution of consumption poverty in the United States over the last four decades. Employing a price index that appears appropriate for low income households, we show that poverty... mehr

    Zugang:
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    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

     

    Using micro-data from household expenditure surveys, we document the evolution of consumption poverty in the United States over the last four decades. Employing a price index that appears appropriate for low income households, we show that poverty has not declined materially since the 1980s and even increased for the young. We then analyze which social and economic factors help explain the extent of poverty in the U.S. using probit, tobit, and machine learning techniques. Our results are threefold. First, we identify the poor as more likely to be minorities, without a college education, never married, and living in the Midwest. Second, the importance of some factors, such as race and ethnicity, for determining poverty has declined over the last decades but they remain significant. Third, we find that social and economic factors can only partially capture the likelihood of being poor, pointing to the possibility that random factors ("bad luck") could play a significant role

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781616358365
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Working paper / International Monetary Fund ; WP/22, 4
    Schlagworte: Poverty; Inequality; Consumption; Provision and Effects of Welfare Programs; Consumption Poverty; Government Policy; Measurement and Analysis of Poverty; Methodology for Collecting, Estimating and Organizing Microeconomic Data; Poverty, Inequality, Consumption, Provision and Effects of Welfare Programs; Provision and Effects of Welfare Program
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 41 Seiten), Illustrationen
  22. Modeling the U.S. climate agenda
    macro-climate trade-offs and considerations
    Autor*in: Barrett, Philip; Bergant, Katharina; Chateau, Jean; Mano, Rui
    Erschienen: December 2021
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, D.C.]

    The run up to the 26th Climate Change Conference has brought tackling climate change to the fore of global policy making. In this context, the U.S. administration has recently unveiled new climate targets. This paper elaborates on the... mehr

    Zugang:
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    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

     

    The run up to the 26th Climate Change Conference has brought tackling climate change to the fore of global policy making. In this context, the U.S. administration has recently unveiled new climate targets. This paper elaborates on the administration's plans and uses two models developed at the IMF to illustrate key macro-climate trade-offs. First, a model with endogenous fuel-specific technological change shows that subsidies cannot substitute for explicit carbon pricing and that even a moderate carbon tax can greatly economize on the overall fiscal cost of the package. Second, a rich sectoral model shows that there are only very marginal economic costs from front-loading the decarbonization of the power sector but there are large accompanying environmental benefits. Regulations can be effective in the power sector because they provide an appropriate shadow cost to carbon. However, a carbon tax would still be more efficient and easier to administer. Finally, as the economy transitions away from fossil-fueled power generation, there would be a significant reallocation of labor across sectors and locations that would need to be handled carefully to limit the social costs of the transition

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781557755964
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: Working paper / International Monetary Fund ; WP/21, 290
    Schlagworte: Climate Change; subsidies; carbon tax; power sector; Carbon Tax; Climate Change; Renewable Resources and Conservation; Subsidies; Valuation of Environmental Effects
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 37 Seiten), Illustrationen
  23. Forbearance patterns in the post-crisis period
    Autor*in: Bergant, Katharina; Kockerols, Thore
    Erschienen: 2020
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    Using supervisory loan-level data on corporate loans, we show that banks facing high levels of non-performing loans relative to their capital and provisions were more likely to grant forbearance measures to the riskiest group of borrowers. More... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Potsdamer Straße
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Braunschweig
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Staats- und Universitätsbibliothek Bremen
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Erfurt / Forschungsbibliothek Gotha, Universitätsbibliothek Erfurt
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Bibliothek der Pädagogischen Hochschule Freiburg/Breisgau
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Niedersächsische Staats- und Universitätsbibliothek Göttingen
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitäts- und Landesbibliothek Sachsen-Anhalt / Zentrale
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Helmut-Schmidt-Universität, Universität der Bundeswehr Hamburg, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Technische Universität Hamburg, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Technische Informationsbibliothek (TIB) / Leibniz-Informationszentrum Technik und Naturwissenschaften und Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Duale Hochschule Baden-Württemberg Heidenheim, Bibliothek
    Signatur:
    e-Book Nationallizenz
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Thüringer Universitäts- und Landesbibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Fachhochschule Kiel, Zentralbibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    VS 301
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Universitätsbibliothek Leipzig
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Leuphana Universität Lüneburg, Medien- und Informationszentrum, Universitätsbibliothek
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Duale Hochschule Baden-Württemberg Mosbach, Bibliothek
    Signatur:
    E-Book Nationallizenz IMF
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Hochschule Offenburg, University of Applied Sciences, Bibliothek Campus Offenburg
    Signatur:
    E-Book International Monetary Fund
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

    Standort:
    Hochschulbibliothek Pforzheim, Bereichsbibliothek Technik und Wirtschaft
    Signatur:
    e-Book International Monetary Fund eLibrary
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

    Standort:
    Duale Hochschule Baden-Württemberg Ravensburg, Bibliothek
    Signatur:
    E-Book IMF
    Fernleihe:
    keine Fernleihe

    Standort:
    Hochschule Albstadt-Sigmaringen, Bibliothek Sigmaringen
    Fernleihe:
    keine Ausleihe von Bänden, nur Papierkopien werden versandt

     

    Using supervisory loan-level data on corporate loans, we show that banks facing high levels of non-performing loans relative to their capital and provisions were more likely to grant forbearance measures to the riskiest group of borrowers. More specifically, we find that risky borrowers are more likely to get an increase in the overall limit or the maturity of a loan product from a distressed lender. As a second step, we analyse the effectiveness of this practice in reducing the probability of default. We show that the most common measure of forbearance is effective in the short run but no forbearance measure significantly reduces the probability of default in the long run. Our evidence also suggests that forbearance and new lending are substitutes for banks, as high shares of forbearance are negatively correlated with new lending to the same group of borrowers. Taken together, these findings can help policy makers shape surveillance and regulation in a future recovery from the Covid-19 pandemic

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513550817
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/20, 140
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 44 Seiten), Illustrationen
  24. Forbearance patterns in the post-crisis period
    Autor*in: Bergant, Katharina; Kockerols, Thore
    Erschienen: 2020
    Verlag:  International Monetary Fund, [Washington, DC]

    Using supervisory loan-level data on corporate loans, we show that banks facing high levels of non-performing loans relative to their capital and provisions were more likely to grant forbearance measures to the riskiest group of borrowers. More... mehr

    Zugang:
    Verlag (kostenfrei)
    Verlag (kostenfrei)
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    Staatsbibliothek zu Berlin - Preußischer Kulturbesitz, Haus Unter den Linden
    Fernleihe:
    uneingeschränkte Fernleihe, Kopie und Ausleihe

     

    Using supervisory loan-level data on corporate loans, we show that banks facing high levels of non-performing loans relative to their capital and provisions were more likely to grant forbearance measures to the riskiest group of borrowers. More specifically, we find that risky borrowers are more likely to get an increase in the overall limit or the maturity of a loan product from a distressed lender. As a second step, we analyse the effectiveness of this practice in reducing the probability of default. We show that the most common measure of forbearance is effective in the short run but no forbearance measure significantly reduces the probability of default in the long run. Our evidence also suggests that forbearance and new lending are substitutes for banks, as high shares of forbearance are negatively correlated with new lending to the same group of borrowers. Taken together, these findings can help policy makers shape surveillance and regulation in a future recovery from the Covid-19 pandemic

     
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    Quelle: Staatsbibliothek zu Berlin
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9781513550817
    Weitere Identifier:
    Schriftenreihe: IMF working paper ; WP/20, 140
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 44 Seiten), Illustrationen
  25. Forbearance patterns in the post-crisis period
    Autor*in: Bergant, Katharina; Kockerols, Thore
    Erschienen: 2018
    Verlag:  Norges Bank, Oslo

    Zugang:
    Resolving-System (kostenfrei)

    Standort:
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    Signatur:
    DS 673
    Fernleihe:
    keine Fernleihe
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    Hinweise zum Inhalt
    Volltext (kostenfrei)
    Volltext (kostenfrei)
    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9788283790559
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/210147
    Schriftenreihe: Working paper / Norges Bank ; 2018, 11
    Schlagworte: Notleidender Kredit; Bankenregulierung; Irland; zombie lending
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 43 Seiten), Illustrationen