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  1. Risk reduction and efficiency increase in large portfolios
    leverage and shrinkage
    Erschienen: July 2019
    Verlag:  University of Zurich, Department of Economics, Zurich

    Two basic solutions have been proposed to fix the well-documented incompatibility of the sample covariance matrix with Markowitz mean-variance portfolio optimization: first, restrict leverage so much that no short sales are allowed; or, second,... mehr

    Zugang:
    Resolving-System (kostenfrei)
    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    DS 191
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    Two basic solutions have been proposed to fix the well-documented incompatibility of the sample covariance matrix with Markowitz mean-variance portfolio optimization: first, restrict leverage so much that no short sales are allowed; or, second, linearly shrink the sample covariance matrix towards a parsimonious target. Mathematically, there is a deep connection between the two approaches, and empirically they display similar performances. Recent developments have turned the choice between no-short-sales and linear shrinkage into a false "either-or" dichotomy. What if, instead of 0% leverage we considered fully-invested, long-short 130/30 portfolios, or even 150/50, given that prime brokers, fund regulators and investors have started to allow it? And instead of linearly shrinking the unconditional covariance matrix, what if we allowed for each of the eigenvalues of the sample covariance matrix to have its own shrinkage intensity, optimally determined under large-dimensional asymptotics, while also incorporating Multivariate GARCH effects? Our empirical evidence finds that, indeed, these new developments enable us to have "the best of both worlds" by combining some appropriate leverage constraint with a judiciously chosen shrinkage method. The overall winner is a 150/50 investment strategy where the covariance matrix estimator is a combination of DCC (Dynamic Conditional Correlation - a well-known Multivariate GARCH model) - with NL (Non-Linear shrinkage, a substantial upgrade upon linear shrinkage technology); although 130/30 DCC-NL comes a close second. This is true both in the "pure" case of estimating the Global Minimum Variance portfolio, and also for textbook-style construction of Markowitz mean-variance efficient portfolio.

     

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/201533
    Schriftenreihe: Working paper series / University of Zurich, Department of Economics ; no. 328
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 33 Seiten), Illustrationen
  2. Risk reduction and efficiency increase in large portfolios
    leverage and shrinkage
    Erschienen: January 2020
    Verlag:  University of Zurich, Department of Economics, Zurich

    We investigate the effects of constraining leverage and shrinking covariance matrix in constructing large portfolios, both theoretically and empirically. Considering a wide variety of setups that involve conditioning or not conditioning the... mehr

    Zugang:
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    DS 191
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    We investigate the effects of constraining leverage and shrinking covariance matrix in constructing large portfolios, both theoretically and empirically. Considering a wide variety of setups that involve conditioning or not conditioning the covariance matrix estimator on the recent past (multivariate GARCH), smaller vs. larger universe of stocks, alternative portfolio formation objectives (Global Minimum Variance vs. exposure to profitable factors), and various transaction cost assumptions, we find that a judiciously-chosen shrinkage method always outperforms an arbitrarily-determined leverage constraint. By extending the mathematical connection between leverage and shrinkage from static to dynamic, we provide a new theoretical explanation for our finding from the perspective of degrees of freedom. In addition, both simulation and empirical analysis show that the DCC-NL estimator results in risk reduction and efficiency increase in large portfolios as long as a small amount of leverage is allowed, whereas tightening the leverage constraint often hurts a DCC-NL portfolio.

     

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Weitere Identifier:
    hdl: 10419/213444
    Auflage/Ausgabe: Revised version
    Schriftenreihe: Working paper series / University of Zurich, Department of Economics ; no. 328
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 34 Seiten), Illustrationen
  3. The politics of loitering and the aesthetics of the storytelling: A rereading of Zhao Shuli’s “Rhymes of Li Youcai”
    Autor*in: Jiang, Hui

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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Aufsatz aus einer Zeitschrift
    Format: Online
    ISSN: 1673-7423
    Weitere Identifier:
    Übergeordneter Titel:
    Enthalten in: Frontiers of literary studies in China; Beijing : Higher Education Press, 2007-; 5, Heft 3 (19.8.2011), 277-302, 9.2011; Online-Ressource
    Weitere Schlagworte: (lcsh)Chinese language.; (lcsh)Philology.; (lcsh)Linguistics.; Language and Literature.; Chinese.
    Umfang: Online-Ressource, online resource.
  4. Asymptotic theory for explosive fractional Ornstein-Uhlenbeck processes
    Erschienen: Mar 2023
    Verlag:  Singapore Management University, Singapore

    Zugang:
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    ZBW - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft, Standort Kiel
    VS 850
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    Quelle: Verbundkataloge
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Buch (Monographie)
    Format: Online
    Schriftenreihe: SMU economics and statistics working paper series ; paper no. 2023, 07
    Schlagworte: Explosive process; Hurst parameter; Long memory; Anti-persistency; Double asymptotics; In-fill asymptotics
    Umfang: 1 Online-Ressource (circa 86 Seiten)
  5. A New Literary History of Modern China
    Beteiligt: Admussen, Nick (Mitwirkender); Ain-Ling, Wong (Mitwirkender); Allen, Joseph R. (Mitwirkender); Anyi, Wang (Mitwirkender); Bachner, Andrea (Mitwirkender); Bender, Mark (Mitwirkender); Berry, Michael (Mitwirkender); Braester, Yomi (Mitwirkender); Capehart, Clint (Mitwirkender); Chan, Kwok Kou Leonard (Mitwirkender); Chang, Kang-I Sun (Mitwirkender); Chang, Sung-Sheng Yvonne (Mitwirkender); Cheah, Pheng (Mitwirkender); Chen, Guangchen (Mitwirkender); Chen, Jianhua (Mitwirkender); Chen, Jingling (Mitwirkender); Chen, Lingchei Letty (Mitwirkender); Chen, Xiaomei (Mitwirkender); Cheng, Eileen J. (Mitwirkender); Chou, Katherine Hui-Ling (Mitwirkender); Chow, Eileen Cheng-Yin (Mitwirkender); Chow, Rey (Mitwirkender); Chun, Tarryn Li-Min (Mitwirkender); Conceison, Claire (Mitwirkender); Crespi, John A. (Mitwirkender); Crevel, Maghiel van (Mitwirkender); Daruvala, Susan (Mitwirkender); Davies, Gloria (Mitwirkender); Davis, Darrell William (Mitwirkender); Denton, Kirk A. (Mitwirkender); Dooling, Amy (Mitwirkender); Dung, Kai-Cheung (Mitwirkender); Egan, Susan Chan (Mitwirkender); Elman, Benjamin A. (Mitwirkender); Fiss, Géraldine (Mitwirkender); Fong, Grace S. (Mitwirkender); Forges, Alexander Des (Mitwirkender); Gentz, Natascha (Mitwirkender); Groppe, Alison M. (Mitwirkender); Hamm, John Christopher (Mitwirkender); Hanan, Patrick Dewes (Mitwirkender); Harris, Kristine (Mitwirkender); Hartley, Lauran R. (Mitwirkender); Hashimoto, Satoru (Mitwirkender); He, Man (Mitwirkender); Heinrich, Ari Larissa (Mitwirkender); Hill, Michael Gibbs (Mitwirkender); Hing, Chong Fah (Mitwirkender); Hockx, Michel (Mitwirkender); Hon, Tze-Ki (Mitwirkender); Hsiao-Yen, Peng (Mitwirkender); Hsin, Chu T'ien (Mitwirkender); Hua, Yu (Mitwirkender); Huang, Alexa (Mitwirkender); Huang, Hsinya (Mitwirkender); Hui, Wang (Mitwirkender); Huters, Theodore (Mitwirkender); Idema, Wilt L. (Mitwirkender); Inwood, Heather (Mitwirkender); Ishii, Tsuyoshi (Mitwirkender); Jiang, David (Mitwirkender); Jiang, Hui (Mitwirkender); Jianmei, Liu (Mitwirkender); Jin, Ha (Mitwirkender); Jin, Huan (Mitwirkender); Jones, Andrew F. (Mitwirkender); Juan, Li (Mitwirkender); Kan, Har Ye (Mitwirkender); Keulemans, Paize (Mitwirkender); King, Richard (Mitwirkender); Kinkley, Jeffrey C. (Mitwirkender); Kleeman, Faye Yuan (Mitwirkender); Klein, Lucas (Mitwirkender); Kwan, Uganda Sze Pui (Mitwirkender); Lai, John T. P. (Mitwirkender); Laughlin, Charles A. (Mitwirkender); Lee, Casey (Mitwirkender); Lee, Haiyan (Mitwirkender); Lee, Leo Ou-Fan (Mitwirkender); Lei, Ying (Mitwirkender); Li, Jie (Mitwirkender); Li, Sher-Shiueh (Mitwirkender); Li, Wai-Yee (Mitwirkender); Liao, Ping-Hui (Mitwirkender); Lin, Pei-Yin (Mitwirkender); Link, Perry (Mitwirkender); Liqun, Qian (Mitwirkender); Liu, Petrus (Mitwirkender); Lupke, Christopher (Mitwirkender); Malmqvist, N. Göran D. (Mitwirkender); McDougall, Bonnie S. (Mitwirkender); Owen, Stephen (Mitwirkender); Pingyuan, Chen (Mitwirkender); Qian, Ying (Mitwirkender); Rodekohr, Andy (Mitwirkender); Rojas, Carlos (Mitwirkender); Ruru, Li (Mitwirkender); Schonebaum, Andrew (Mitwirkender); Shen, Shuang (Mitwirkender); Shernuk, Kyhle (Mitwirkender); Shernuk, Kyle (Mitwirkender); Shu, Yunzhong (Mitwirkender); Sihe, Chen (Mitwirkender); Skerratt, Brian (Mitwirkender); Smith, Norman (Mitwirkender); So, Richard Jean (Mitwirkender); Song, Mingwei (Mitwirkender); Song, Weijie (Mitwirkender); Suher, Dylan (Mitwirkender); Tan, E. K. (Mitwirkender); Tang, Xiaobing (Mitwirkender); Teng, Emma J. (Mitwirkender); Teo, Stephen (Mitwirkender); Thornber, Karen L. (Mitwirkender); Tian, Xiaofei (Mitwirkender); Tong, Q. S. (Mitwirkender); Tsai, Chien-Hsin (Mitwirkender); Tsu, Jing (Mitwirkender); Volland, Nicolai (Mitwirkender); Wagner, Rudolf G. (Mitwirkender); Wang, Ao (Mitwirkender); Wang, Ban (Mitwirkender); Wang, Chih-ming (Mitwirkender); Wang, David Der-Wei (Mitwirkender); Wang, David Der-wei (Mitwirkender); Wang, Pu (Mitwirkender); Wang, Xiaojue (Mitwirkender); Weinstein, John B. (Mitwirkender); Widmer, Ellen (Mitwirkender); Woesler, Martin (Mitwirkender); Wong, Lawrence Wang-Chi (Mitwirkender); Wong, Mary Shuk-Han (Mitwirkender); Wu, Shengqing (Mitwirkender); Xiaohong, Xia (Mitwirkender); Xu, Lanjun (Mitwirkender); Yan, Mo (Mitwirkender); Yan, Wei (Mitwirkender); Yao, Steven (Mitwirkender); Yeh, Catherine Vance (Mitwirkender); Yeh, Emilie Yueh-Yu (Mitwirkender); Yeh, Michelle (Mitwirkender); Ying, Hu (Mitwirkender); Yip, Wai-lim (Mitwirkender); Young, Helen Praeger (Mitwirkender); Zhang, Yingjin (Mitwirkender)
    Erschienen: [2017]; ©2017
    Verlag:  Harvard University Press, Cambridge, MA ; Walter de Gruyter GmbH, Berlin

    Literature, from the Chinese perspective, makes manifest the cosmic patterns that shape and complete the world-a process of "worlding" that is much more than mere representation. In that spirit, A New Literary History of Modern China looks beyond... mehr

    Universitätsbibliothek Gießen
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    Universitätsbibliothek Kassel, Landesbibliothek und Murhardsche Bibliothek der Stadt Kassel
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    Universität Mainz, Zentralbibliothek
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    Universität Marburg, Universitätsbibliothek
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    Literature, from the Chinese perspective, makes manifest the cosmic patterns that shape and complete the world-a process of "worlding" that is much more than mere representation. In that spirit, A New Literary History of Modern China looks beyond state-sanctioned works and official narratives to reveal China as it has seldom been seen before, through a rich spectrum of writings covering Chinese literature from the late-seventeenth century to the present. Featuring over 140 Chinese and non-Chinese contributors from throughout the world, this landmark volume explores unconventional forms as well as traditional genres-pop song lyrics and presidential speeches, political treatises and prison-house jottings, to name just a few. Major figures such as Lu Xun, Shen Congwen, Eileen Chang, and Mo Yan appear in a new light, while lesser-known works illuminate turning points in recent history with unexpected clarity and force. Many essays emphasize Chinese authors' influence on foreign writers as well as China's receptivity to outside literary influences. Contemporary works that engage with ethnic minorities and environmental issues take their place in the critical discussion, alongside writers who embraced Chinese traditions and others who resisted. Writers' assessments of the popularity of translated foreign-language classics and avant-garde subjects refute the notion of China as an insular and inward-looking culture. A vibrant collection of contrasting voices and points of view, A New Literary History of Modern China is essential reading for anyone seeking a deeper understanding of China's literary and cultural legacy.

     

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    Hinweise zum Inhalt
    Quelle: Verbundkataloge
    Beteiligt: Admussen, Nick (Mitwirkender); Ain-Ling, Wong (Mitwirkender); Allen, Joseph R. (Mitwirkender); Anyi, Wang (Mitwirkender); Bachner, Andrea (Mitwirkender); Bender, Mark (Mitwirkender); Berry, Michael (Mitwirkender); Braester, Yomi (Mitwirkender); Capehart, Clint (Mitwirkender); Chan, Kwok Kou Leonard (Mitwirkender); Chang, Kang-I Sun (Mitwirkender); Chang, Sung-Sheng Yvonne (Mitwirkender); Cheah, Pheng (Mitwirkender); Chen, Guangchen (Mitwirkender); Chen, Jianhua (Mitwirkender); Chen, Jingling (Mitwirkender); Chen, Lingchei Letty (Mitwirkender); Chen, Xiaomei (Mitwirkender); Cheng, Eileen J. (Mitwirkender); Chou, Katherine Hui-Ling (Mitwirkender); Chow, Eileen Cheng-Yin (Mitwirkender); Chow, Rey (Mitwirkender); Chun, Tarryn Li-Min (Mitwirkender); Conceison, Claire (Mitwirkender); Crespi, John A. (Mitwirkender); Crevel, Maghiel van (Mitwirkender); Daruvala, Susan (Mitwirkender); Davies, Gloria (Mitwirkender); Davis, Darrell William (Mitwirkender); Denton, Kirk A. (Mitwirkender); Dooling, Amy (Mitwirkender); Dung, Kai-Cheung (Mitwirkender); Egan, Susan Chan (Mitwirkender); Elman, Benjamin A. (Mitwirkender); Fiss, Géraldine (Mitwirkender); Fong, Grace S. (Mitwirkender); Forges, Alexander Des (Mitwirkender); Gentz, Natascha (Mitwirkender); Groppe, Alison M. (Mitwirkender); Hamm, John Christopher (Mitwirkender); Hanan, Patrick Dewes (Mitwirkender); Harris, Kristine (Mitwirkender); Hartley, Lauran R. (Mitwirkender); Hashimoto, Satoru (Mitwirkender); He, Man (Mitwirkender); Heinrich, Ari Larissa (Mitwirkender); Hill, Michael Gibbs (Mitwirkender); Hing, Chong Fah (Mitwirkender); Hockx, Michel (Mitwirkender); Hon, Tze-Ki (Mitwirkender); Hsiao-Yen, Peng (Mitwirkender); Hsin, Chu T'ien (Mitwirkender); Hua, Yu (Mitwirkender); Huang, Alexa (Mitwirkender); Huang, Hsinya (Mitwirkender); Hui, Wang (Mitwirkender); Huters, Theodore (Mitwirkender); Idema, Wilt L. (Mitwirkender); Inwood, Heather (Mitwirkender); Ishii, Tsuyoshi (Mitwirkender); Jiang, David (Mitwirkender); Jiang, Hui (Mitwirkender); Jianmei, Liu (Mitwirkender); Jin, Ha (Mitwirkender); Jin, Huan (Mitwirkender); Jones, Andrew F. (Mitwirkender); Juan, Li (Mitwirkender); Kan, Har Ye (Mitwirkender); Keulemans, Paize (Mitwirkender); King, Richard (Mitwirkender); Kinkley, Jeffrey C. (Mitwirkender); Kleeman, Faye Yuan (Mitwirkender); Klein, Lucas (Mitwirkender); Kwan, Uganda Sze Pui (Mitwirkender); Lai, John T. P. (Mitwirkender); Laughlin, Charles A. (Mitwirkender); Lee, Casey (Mitwirkender); Lee, Haiyan (Mitwirkender); Lee, Leo Ou-Fan (Mitwirkender); Lei, Ying (Mitwirkender); Li, Jie (Mitwirkender); Li, Sher-Shiueh (Mitwirkender); Li, Wai-Yee (Mitwirkender); Liao, Ping-Hui (Mitwirkender); Lin, Pei-Yin (Mitwirkender); Link, Perry (Mitwirkender); Liqun, Qian (Mitwirkender); Liu, Petrus (Mitwirkender); Lupke, Christopher (Mitwirkender); Malmqvist, N. Göran D. (Mitwirkender); McDougall, Bonnie S. (Mitwirkender); Owen, Stephen (Mitwirkender); Pingyuan, Chen (Mitwirkender); Qian, Ying (Mitwirkender); Rodekohr, Andy (Mitwirkender); Rojas, Carlos (Mitwirkender); Ruru, Li (Mitwirkender); Schonebaum, Andrew (Mitwirkender); Shen, Shuang (Mitwirkender); Shernuk, Kyhle (Mitwirkender); Shernuk, Kyle (Mitwirkender); Shu, Yunzhong (Mitwirkender); Sihe, Chen (Mitwirkender); Skerratt, Brian (Mitwirkender); Smith, Norman (Mitwirkender); So, Richard Jean (Mitwirkender); Song, Mingwei (Mitwirkender); Song, Weijie (Mitwirkender); Suher, Dylan (Mitwirkender); Tan, E. K. (Mitwirkender); Tang, Xiaobing (Mitwirkender); Teng, Emma J. (Mitwirkender); Teo, Stephen (Mitwirkender); Thornber, Karen L. (Mitwirkender); Tian, Xiaofei (Mitwirkender); Tong, Q. S. (Mitwirkender); Tsai, Chien-Hsin (Mitwirkender); Tsu, Jing (Mitwirkender); Volland, Nicolai (Mitwirkender); Wagner, Rudolf G. (Mitwirkender); Wang, Ao (Mitwirkender); Wang, Ban (Mitwirkender); Wang, Chih-ming (Mitwirkender); Wang, David Der-Wei (Mitwirkender); Wang, David Der-wei (Mitwirkender); Wang, Pu (Mitwirkender); Wang, Xiaojue (Mitwirkender); Weinstein, John B. (Mitwirkender); Widmer, Ellen (Mitwirkender); Woesler, Martin (Mitwirkender); Wong, Lawrence Wang-Chi (Mitwirkender); Wong, Mary Shuk-Han (Mitwirkender); Wu, Shengqing (Mitwirkender); Xiaohong, Xia (Mitwirkender); Xu, Lanjun (Mitwirkender); Yan, Mo (Mitwirkender); Yan, Wei (Mitwirkender); Yao, Steven (Mitwirkender); Yeh, Catherine Vance (Mitwirkender); Yeh, Emilie Yueh-Yu (Mitwirkender); Yeh, Michelle (Mitwirkender); Ying, Hu (Mitwirkender); Yip, Wai-lim (Mitwirkender); Young, Helen Praeger (Mitwirkender); Zhang, Yingjin (Mitwirkender)
    Sprache: Englisch
    Medientyp: Ebook
    Format: Online
    ISBN: 9780674978898
    Weitere Identifier:
    Auflage/Ausgabe: Pilot project. eBook available to selected US libraries only
    Umfang: 1 Online-Ressource (1032 p.), 21 halftones, 1 map